นิยามอัตราส่วนการแปลงเป็นตัวพิมพ์ใหญ่

อัตราส่วนการแปลงเป็นทุนคืออะไร?

อัตราส่วนการแปลงเป็นทุนเป็นตัวบ่งชี้ที่วัดสัดส่วนหนี้สินในโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท อัตราส่วนหนี้สินที่มีความหมายมากกว่าที่ใช้ในการประเมินสถานะทางการเงินของ บริษัท

อัตราส่วนการโอนเป็นทุนประกอบด้วยอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อเงินทุนและอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อโครงสร้างเงินทุน สูตรสำหรับแต่ละอัตราส่วนเหล่านี้คือ:

• อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน = หนี้สินรวม / ส่วนของผู้ถือหุ้นหนี้สินระยะยาวต่อการแปลงเป็นทุน = หนี้ระยะยาว / (หนี้สินระยะยาว + ส่วนของผู้ถือหุ้น) อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนรวม = หนี้ทั้งหมด / (หนี้สินรวม + ส่วนของผู้ถือหุ้น)

อัตราส่วนการแปลงเป็นทุนยังเป็นที่รู้จักกันในนามอัตราส่วนการใช้ประโยชน์

การทำความเข้าใจอัตราส่วนการแปลงเป็นทุน

โดยพื้นฐานแล้วอัตราส่วนการแปลงเป็นทุนจะจัดการกับวิธีการที่ บริษัท ระดมเงินหรือทุน หนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นสองวิธีหลักที่ บริษัท สามารถใช้เพื่อสนับสนุนการดำเนินงานของ บริษัท

หนี้มีข้อดีบางประการ การจ่ายดอกเบี้ยสามารถหักลดหย่อนภาษีได้ หนี้ยังไม่เจือจางความเป็นเจ้าของของ บริษัท เช่นการออกหุ้นเพิ่มเติมไม่ เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำการเข้าถึงตลาดตราสารหนี้เป็นเรื่องง่ายและมีเงินให้ยืม หนี้อาจเป็นระยะยาวหรือระยะสั้นและอาจประกอบด้วยสินเชื่อธนาคารของการออกพันธบัตร ตราสารทุนอาจมีราคาแพงกว่าหนี้สิน การเพิ่มทุนเพิ่มเติมโดยการออกหุ้นเพิ่มเติมสามารถลดความเป็นเจ้าของใน บริษัท ได้

ในทางตรงกันข้ามไม่จำเป็นต้องจ่ายคืนทุน บริษัท ที่มีหนี้สินมากเกินไปอาจพบว่าเสรีภาพในการดำเนินการถูก จำกัด โดยเจ้าหนี้และ / หรือมีความสามารถในการทำกำไรจากการจ่ายดอกเบี้ยในระดับสูง สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดของสถานการณ์ทั้งหมดคือการประสบปัญหาในการดำเนินงานและหนี้สินตามกำหนดเวลาในช่วงที่เศรษฐกิจไม่เอื้ออำนวย ท้ายที่สุด บริษัท ที่อยู่ในธุรกิจที่มีการแข่งขันสูงหากมีหนี้สินล้นตลาดจะพบว่าคู่แข่งของตนได้รับผลประโยชน์จากปัญหาที่เกิดขึ้นเพื่อแย่งส่วนแบ่งทางการตลาดมากขึ้น

การเปรียบเทียบอัตราส่วนการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ของ บริษัท นั้นมีประสิทธิภาพมากกว่าเมื่อเทียบกับอัตราส่วนของ บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ประเด็นที่สำคัญ

• อัตราส่วนเงินทุนเป็นตัวชี้วัดสัดส่วนของหนี้ในฐานเงินทุนของ บริษัท เงินทุนจากผู้ให้กู้และผู้ถือหุ้นอัตราส่วนการจัดทำรวมถึงอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อเงินทุนและอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อทุนเป็นอัตราส่วนที่ยอมรับได้สำหรับ บริษัท ไม่แน่นอน แต่ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมที่ดำเนินงานอยู่

ประเภทของอัตราส่วนเงินทุน

ตรวจสอบอัตราส่วนการแปลงเป็นทุนสามตัวให้ละเอียดยิ่งขึ้น

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

คำนวณโดยการหารหนี้สินทั้งหมดของ บริษัท ด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเปรียบเทียบภาระผูกพันทั้งหมดของ บริษัท กับสัดส่วนการถือหุ้นทั้งหมดของผู้ถือหุ้น นี่คือการวัดอัตราร้อยละของงบดุลของ บริษัท ที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากซัพพลายเออร์ผู้ให้กู้เจ้าหนี้และภาระผูกพันกับสิ่งที่ผู้ถือหุ้นได้ทำไว้ เป็นสูตร:

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน Investopedia

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นจุดได้เปรียบของสถานะภาระหนี้ของ บริษัท โดยเปรียบเทียบหนี้สินทั้งหมดกับส่วนของผู้ถือหุ้น เปอร์เซ็นต์ที่ต่ำกว่าหมายถึง บริษัท ใช้เลเวอเรจน้อยกว่าและมีสถานะเงินทุนที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่าอัตราส่วนนี้ไม่ได้เป็นการวัดที่แท้จริงของหนี้สินของ บริษัท เนื่องจากมีหนี้สินดำเนินงานเป็นส่วนหนึ่งของหนี้สินทั้งหมด

อัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อโครงสร้างเงินทุน

อัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อโครงสร้างเงินทุนเป็นอัตราส่วนที่เปลี่ยนแปลงของอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนแบบดั้งเดิมแสดงให้เห็นถึงระดับหนี้สินทางการเงินของ บริษัท คำนวณโดยการหารหนี้ระยะยาวด้วยทุนที่มีอยู่ทั้งหมด (หนี้สินระยะยาวหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นสามัญ) เป็นสูตร:

หนี้ระยะยาวต่อการแปลงเป็นทุน = หนี้ระยะยาว / (หนี้ระยะยาว + ส่วนของผู้ถือหุ้น)

ตรงกันข้ามกับความเข้าใจที่เข้าใจง่ายการใช้หนี้ระยะยาวสามารถช่วยลดต้นทุนทางการเงินโดยรวมของ บริษัท ได้เนื่องจากผู้ให้กู้ไม่ได้แบ่งปันผลกำไรหรือการแข็งค่าของหุ้น หนี้สินระยะยาวอาจเป็นประโยชน์หาก บริษัท คาดการณ์ว่าการเติบโตที่แข็งแกร่งและผลกำไรที่มากพอที่จะชำระหนี้ให้ตรงเวลา ในขณะที่หนี้ระยะยาวสามารถกำหนดความตึงเครียดทางการเงินที่ดีใน บริษัท ที่ดิ้นรนและอาจนำไปสู่การล้มละลาย

อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อโครงสร้างเงินทุน

อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อโครงสร้างเงินทุนเป็นการวัดจำนวนหนี้ทั้งหมดของ บริษัท (ทั้งในระยะยาวและระยะสั้น) เป็นอัตราร้อยละของมูลค่าหลักทรัพย์ทั้งหมดของ บริษัท

สูตรสำหรับหนี้ทั้งหมดต่อการโอนเป็นทุนมีลักษณะดังนี้:

สูตรการแปลงหนี้เป็นทุนทั้งหมด Investopedia

ตัวอย่างอัตราส่วนการแปลงเป็นทุน

อัตราส่วนที่ต่างกันสามารถให้ผลลัพธ์ที่แตกต่างกันแม้จะเป็น บริษัท เดียวกันก็ตาม

ลองพิจารณา บริษัท ที่มีหนี้ระยะสั้น 5 ล้านดอลลาร์หนี้ระยะยาว 25 ล้านดอลลาร์และส่วนของผู้ถือหุ้น 50 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนการแปลงเป็นทุนของ บริษัท จะคำนวณดังนี้

• อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน = (5 ล้านดอลลาร์ + 25 ล้านดอลลาร์) / 50 ล้านดอลลาร์ = 0.60 หรือ 60% อัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อทุน = 25 ล้านดอลลาร์ / (25 ล้านดอลลาร์ + 50 ล้านดอลลาร์) = 0.33 หรือ 33% อัตราส่วนหนี้สินทั้งหมดต่อทุน = (5 ล้านดอลลาร์ + $ 25 ล้าน) / ($ 5 ล้าน + $ 25 ล้าน + $ 50 ล้าน) = 0.375 หรือ 37.5%

ความสำคัญของอัตราส่วนการแปลงเป็นทุน

ในขณะที่อัตราส่วนเงินทุนที่สูงสามารถเพิ่มผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นเนื่องจากการป้องกันภาษีของหนี้ แต่สัดส่วนหนี้ที่สูงขึ้นจะเพิ่มความเสี่ยงของการล้มละลายของ บริษัท

อย่างไรก็ตามระดับที่ยอมรับได้ของอัตราส่วนเงินทุนสำหรับ บริษัท ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมที่ดำเนินธุรกิจอยู่ บริษัท ในภาคต่างๆเช่นสาธารณูปโภคท่อและโทรคมนาคมซึ่งเป็นเมืองหลวงที่เข้มข้นและมีกระแสเงินสดที่สามารถคาดการณ์ได้โดยทั่วไปจะมีอัตราส่วนเงินทุนที่สูงขึ้น ในทางกลับกัน บริษัท ที่มีสินทรัพย์ค่อนข้างน้อยที่สามารถใช้เป็นหลักประกันได้ในภาคธุรกิจอย่างเทคโนโลยีและค้าปลีกจะมีหนี้สินในระดับที่ต่ำกว่าและทำให้อัตราส่วนเงินทุนของ บริษัท ลดลง

ระดับหนี้ที่ยอมรับได้ของ บริษัท หนึ่ง ๆ ขึ้นอยู่กับว่ากระแสเงินสดของ บริษัท นั้นเพียงพอต่อการชำระหนี้หรือไม่ อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยซึ่งเป็นอัตราส่วนความสามารถในการก่อหนี้ที่ได้รับความนิยมอีกครั้งจะวัดอัตราส่วนของกำไรของ บริษัท ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ต่อค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่นอัตราส่วนสองรายการบ่งชี้ว่า บริษัท สร้าง $ 2 สำหรับทุกดอลลาร์ในค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย

เช่นเดียวกับอัตราส่วนทั้งหมดอัตราส่วนการแปลงเป็นทุนของ บริษัท ควรมีการติดตามเมื่อเวลาผ่านไปเพื่อระบุว่ามีความเสถียรหรือไม่ พวกเขาควรจะเปรียบเทียบกับอัตราส่วนที่คล้ายกันของ บริษัท เพียร์เพื่อให้แน่ใจว่าตำแหน่งเรเวอเรจของ บริษัท เมื่อเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ