ทฤษฎีข้อมูลไม่สมมาตรทางเศรษฐศาสตร์

ทฤษฎีของข้อมูลที่ไม่สมดุลได้รับการพัฒนาในปี 1970 และ 1980 เป็นคำอธิบายที่เป็นไปได้สำหรับปรากฏการณ์ทั่วไปที่เศรษฐศาสตร์ทั่วไปดุลยภาพหลักไม่สามารถอธิบายได้ ในแง่ง่ายทฤษฎีเสนอว่าความไม่สมดุลของข้อมูลระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายสามารถนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ไม่มีประสิทธิภาพในบางตลาด

การเพิ่มขึ้นของทฤษฎีข้อมูลที่ไม่สมมาตร

นักเศรษฐศาสตร์สามคนมีอิทธิพลอย่างมากในการพัฒนาและการเขียนเกี่ยวกับทฤษฎีข้อมูลที่ไม่สมมาตร: George Akerlof, Michael Spence และ Joseph Stiglitz ทั้งสามแบ่งปันรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์ในปี 2544 จากการมีส่วนร่วมก่อนหน้านี้

Akerlof โต้เถียงเกี่ยวกับความไม่สมดุลของข้อมูลเป็นครั้งแรกในบทความเรื่อง 1970 "ตลาดสำหรับ 'มะนาว': ความไม่แน่นอนคุณภาพและกลไกตลาด" Akerlof กล่าวว่าผู้ซื้อรถยนต์เห็นข้อมูลที่แตกต่างจากผู้ขายทำให้ผู้ขายมีแรงจูงใจในการขายสินค้าที่มีคุณภาพต่ำกว่าตลาดโดยเฉลี่ย

Akerlof ใช้คำศัพท์ "มะนาว" เพื่อพูดถึงรถยนต์ที่ไม่ดี เขาเชื่อความเชื่อมั่นว่าผู้ซื้อไม่สามารถบอกเลมอนได้อย่างมีประสิทธิภาพนอกเหนือจากรถยนต์ที่ดี ดังนั้นผู้ขายรถยนต์ที่ดีจะไม่สามารถรับได้ดีกว่าราคาตลาดโดยเฉลี่ย

การโต้เถียงนี้คล้ายกับกฎของเกรส์แฮมที่ถูกท้าทายในเรื่องการหมุนเวียนเงินซึ่งคุณภาพไม่ดีขับออกมาไม่ดี (แม้ว่ากลไกการขับจะแตกต่างกัน)

Michael Spence เพิ่มการอภิปรายด้วยกระดาษ 1973 "Job Market Signaling" Spence สร้างแบบจำลองให้พนักงานเห็นว่าเป็นการลงทุนที่ไม่แน่นอนสำหรับ บริษัท นายจ้างไม่แน่ใจในความสามารถในการผลิตเมื่อจ้างงาน จากนั้นเขาก็เปรียบเทียบสถานการณ์นี้กับลอตเตอรี่

Spence ระบุถึงความไม่สมดุลของข้อมูลระหว่างนายจ้างและลูกจ้างซึ่งนำไปสู่สถานการณ์ที่งานที่มีค่าแรงต่ำสร้างกับดักความสมดุลแบบถาวร

แม้ว่าจะอยู่กับสติกลิตซ์ แต่ความไม่สมดุลของข้อมูลนั้นได้รับการกล่าวขวัญถึงอย่างมาก โดยใช้ทฤษฎีการคัดกรองตลาดเขาประพันธ์หรือร่วมประพันธ์หลายเอกสารรวมถึงการทำงานที่สำคัญเกี่ยวกับความไม่สมดุลในตลาดประกันภัย

จากการทำงานของสติกลิตซ์ข้อมูลที่ไม่สมมาตรถูกจัดวางลงในโมเดลดุลยภาพทั่วไปที่มีอยู่เพื่ออธิบายถึงปัจจัยภายนอกเชิงลบที่กำหนดราคาที่ด้านล่างของตลาด ตัวอย่างเช่นพรีเมี่ยมประกันสุขภาพที่ไม่แน่นอนที่จำเป็นสำหรับบุคคลที่มีความเสี่ยงสูงทำให้พรีเมี่ยมทั้งหมดเพิ่มขึ้นบังคับให้บุคคลที่มีความเสี่ยงต่ำออกไปจากนโยบายการประกันที่ต้องการของพวกเขา

หลักฐานเชิงประจักษ์และความท้าทาย

การวิจัยตลาดจากนักเศรษฐศาสตร์ Erik Bond (ตลาดรถบรรทุก, 1982), Cawley และ Philipson (ประกันชีวิต, 1999), Tabarrok (การนัดหมายและการจ้างงาน, 1994), Ibrahimo และ Barros (โครงสร้างเงินทุน, 2010) และคนอื่น ๆ หรือระยะเวลาการปฏิบัติของปัญหาข้อมูลที่ไม่สมมาตรทำให้เกิดความล้มเหลวของตลาด

ยกตัวอย่างเช่นความสัมพันธ์เชิงบวกที่น้อยมากระหว่างการประกันภัยและการเกิดความเสี่ยงในตลาดจริง คำอธิบายหนึ่งที่เป็นไปได้สำหรับเรื่องนี้คือบุคคลไม่มีข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับประเภทความเสี่ยงของพวกเขาในขณะที่ บริษัท ประกันภัยมีตารางสถิติชีวิตและประสบการณ์มากขึ้น

นักเศรษฐศาสตร์คนอื่น ๆ เช่นไบรอันแคปแลนที่มหาวิทยาลัยจอร์จเมสันชี้ให้เห็นว่าทุกคนไม่ได้อยู่ในความมืดในตลาดจริง ยกตัวอย่างเช่น บริษัท ประกันภัยกำลังมองหาการรับประกันภัยอย่างจริงจัง นอกจากนี้เขายังชี้ให้เห็นว่าโมเดลที่มีพื้นฐานจากทั้งสองฝ่ายนั้นมีข้อบกพร่องซึ่งสามารถพิสูจน์ได้โดยบุคคลที่สามที่เป็นตัวแทนข้อมูลเช่นรายงานผู้บริโภคห้องปฏิบัติการ Underwriters ห้องปฏิบัติการ CARFAX และสำนักงานเครดิต

นักเศรษฐศาสตร์ Robert Murphy ชี้ให้เห็นว่าการแทรกแซงของรัฐบาลสามารถป้องกันไม่ให้ราคาสะท้อนข้อมูลที่ถูกต้องซึ่งอาจทำให้เกิดความล้มเหลวของตลาด ตัวอย่างเช่น บริษัท ประกันภัยรถยนต์อาจต้องเพิ่มเบี้ยประกันทั้งหมดหากไม่สามารถตัดสินใจราคาได้ตามเพศอายุหรือประวัติการขับขี่ของผู้สมัคร