การลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศได้พิสูจน์ข้อดีของการกระจายความเสี่ยงและนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ใช้ประโยชน์จากผลประโยชน์ของสินทรัพย์ระหว่างประเทศ อย่างไรก็ตามถ้าคุณลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศที่ออกในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐพอร์ตโฟลิโอของคุณจะได้รับองค์ประกอบของความเสี่ยงด้านสกุลเงิน ความเสี่ยงด้านสกุลเงินคือความเสี่ยงที่สกุลเงินหนึ่งเทียบกับสกุลเงินอื่นซึ่งกระทบต่อผลตอบแทนโดยรวมของคุณ นักลงทุนสามารถยอมรับความเสี่ยงนี้และหวังว่าจะได้สิ่งที่ดีที่สุดหรือสามารถลดหรือกำจัดได้ ด้านล่างมีสามกลยุทธ์ที่แตกต่างกันในการลดหรือกำจัดความเสี่ยงจากสกุลเงิน
ป้องกันความเสี่ยงด้วยกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนพิเศษ
มีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) จำนวนมากที่มุ่งเน้นไปที่การให้ความเสี่ยงระยะสั้นและระยะยาวกับสกุลเงินที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นกองทุน ProShares สั้นยูโร (NYSEARCA: EUFX) พยายามที่จะให้ผลตอบแทนที่เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับผลการดำเนินงานรายวันของยูโร กองทุนเช่นนี้สามารถนำมาใช้เพื่อลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอต่อประสิทธิภาพของเงินยูโร
หากนักลงทุนซื้อสินทรัพย์ที่อยู่ในยุโรปและอยู่ในสกุลเงินยูโรราคาประจำวันที่แกว่งไปมาของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินยูโรจะส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนโดยรวมของสินทรัพย์ นักลงทุนจะ "ยาว" กับเงินยูโรในกรณีนี้ โดยการซื้อกองทุนเช่น ProShares Short Euro Fund ซึ่งจะทำให้ "สั้น" ยูโรได้อย่างมีประสิทธิภาพนักลงทุนจะยกเลิกความเสี่ยงด้านสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เริ่มต้น แน่นอนว่านักลงทุนจะต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้ซื้ออีทีเอฟในปริมาณที่เหมาะสมเพื่อให้แน่ใจว่าการสัมผัสยูโรที่ยาวนานและสั้นตรงกับ 1 ต่อ 1
อีทีเอฟที่มีความเชี่ยวชาญในการเปิดเผยสกุลเงินระยะยาวหรือระยะสั้นมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ตรงกับประสิทธิภาพที่แท้จริงของสกุลเงินที่พวกเขามุ่งเน้น อย่างไรก็ตามประสิทธิภาพที่แท้จริงมักแตกต่างกันไปเนื่องจากกลไกของกองทุน เป็นผลให้ความเสี่ยงจากสกุลเงินทั้งหมดไม่ได้ถูกกำจัด แต่ส่วนใหญ่สามารถ
ใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศเป็นอีกทางเลือกหนึ่งในการลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อตกลงระหว่างทั้งสองฝ่ายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์เฉพาะในวันที่กำหนดในอนาคตในราคาหนึ่ง สัญญาเหล่านี้สามารถใช้เพื่อเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยง เพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยงผู้ลงทุนสามารถล็อคอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ต้องการ โดยทั่วไปสัญญาเหล่านี้จำเป็นต้องมีจำนวนเงินฝากกับนายหน้าซื้อขายสกุลเงิน ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างโดยย่อของการทำงานของสัญญาเหล่านี้
สมมติว่าหนึ่งดอลลาร์สหรัฐเท่ากับ 111.97 เยนญี่ปุ่น หากมีคนลงทุนในสินทรัพย์ญี่ปุ่นได้รับเงินเยนและวางแผนที่จะแปลงเงินเยนนั้นกลับไปเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐในอีกหกเดือนเขาสามารถทำสัญญาล่วงหน้าหกเดือน ลองนึกภาพว่าโบรกเกอร์ให้ราคากับนักลงทุนซื้อดอลลาร์สหรัฐและขายเงินเยนญี่ปุ่นในอัตรา 112 ซึ่งเทียบเท่ากับอัตราปัจจุบันโดยประมาณ หกเดือนนับจากนี้สถานการณ์เป็นไปได้สองอย่าง: อัตราแลกเปลี่ยนอาจเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนมากขึ้นหรือแย่ลง สมมติว่าอัตราแลกเปลี่ยนแย่ลงที่ระดับ 125 ตอนนี้ใช้เงินเยนมากขึ้นในการซื้อ 1 ดอลลาร์ แต่นักลงทุนจะถูกล็อคในอัตรา 112 และจะแลกเปลี่ยนจำนวนเงินที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของเยนเป็นดอลลาร์ในอัตรานั้นซึ่งได้ประโยชน์จากสัญญา อย่างไรก็ตามหากอัตราดังกล่าวดีขึ้นเช่น 105 นักลงทุนจะไม่ได้รับสิทธิพิเศษนี้เพราะเขาถูกบังคับให้ทำธุรกรรมที่ 112
ใช้ตัวเลือกสกุลเงิน
ตัวเลือกสกุลเงินให้สิทธิ์แก่นักลงทุน แต่ไม่ใช่ข้อผูกพันในการซื้อหรือขายสกุลเงินในอัตราที่กำหนดในหรือก่อนวันที่กำหนด คล้ายกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แต่นักลงทุนไม่ได้ถูกบังคับให้ทำธุรกรรมเมื่อถึงวันหมดอายุของสัญญา ในกรณีนี้หากอัตราแลกเปลี่ยนของตัวเลือกนั้นดีกว่าอัตราตลาดปัจจุบันนักลงทุนจะใช้ตัวเลือกและได้รับประโยชน์จากสัญญา หากอัตราตลาดสปอตไม่เอื้ออำนวยนักลงทุนจะปล่อยให้ตัวเลือกนั้นหมดอายุไร้ค่าและทำการค้าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในตลาดสปอต ความยืดหยุ่นนี้ไม่ได้ฟรีและตัวเลือกสามารถแสดงวิธีที่มีราคาแพงเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงิน
