ตลาดมีสัปดาห์ให้คืน มันป่วยหรือเพิ่งเล่นตาย? คุณเคยได้ยิน "เล่นตาย" พอสซัม ฉันคิดว่ามันเป็นสิ่งที่สมัครใจ หากถูกคุกคามมันจะตกลงมาและจ้องเข้าไปในอวกาศ มันเดินโซซัดโซเซหยุดหายใจปล่อยลำไส้ออกลิ้นของมันและหยดน้ำ การจิ้มมันจะไม่ทำให้เคลื่อนที่ ดูเหมือนว่าจะตายไปแล้วและตกอยู่ในสภาพที่ไม่สามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากความกลัว
"กำลังเล่นกับพอสซัม" ไม่ใช่การกระทำใด ๆ เลย เมื่อมันเกิดขึ้นสัตว์จะไม่รู้สึกเจ็บปวดและไม่ตอบสนอง กระเป๋าจะไม่ตอบสนองไม่ว่าจะทำอะไร - ไม่ว่าจะเป็นการถูกกระแทกกัดหรือกระดูกหัก สัตว์จำนวนมากไม่ชอบเหยื่อที่ตายแล้วดังนั้นพวกเขาจึงยอมแพ้และเดินหน้าต่อไป
ดังนั้นตลาดกำลังจะพลิกตัวหรือเป็นเพียงการเล่นที่ตายแล้ว? เริ่มจากการแสดงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว:
www.mapsignals.com
มันน่าเกลียดบนพื้นผิว แต่มาดูกันว่าเกิดอะไรขึ้น เมื่อดูที่ดัชนีต่าง ๆ ข้างต้นคุณจะเห็นภาคป้องกันที่เก็บเงินทุน ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์สาธารณูปโภคพลังงานและการดูแลสุขภาพเป็นสิ่งที่ดี ความคิดแรกของคุณอาจเป็น: นี่เป็นการหมุนที่เสี่ยงและปลอดภัยเมื่อหมุน แต่เมื่อมองใกล้คุณอาจสังเกตเห็นแนวโน้ม
การเจริญเติบโตมีมูลค่าสูงกว่าอย่างเห็นได้ชัดและ S&P 500 มีประสิทธิภาพสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ใช่ดัชนีรัสเซล 2000 ที่เติบโตอย่างหนักนั้นเป็นดัชนีที่อ่อนแอที่สุดของสหรัฐ แต่ภายในรัสเซลล์เกิดอะไรขึ้น? อีกครั้งหุ้นมูลค่ากลับอ่อนแอกว่าการเติบโตมาก
และสิ่งที่เกี่ยวกับการบินไปยังอสังหาริมทรัพย์และระบบสาธารณูปโภค? อย่าลืมว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยตาม 25 คะแนน เดิมการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่ดีสำหรับหุ้น แต่ตลาดต้องการมากขึ้นดังนั้นนักลงทุนจึง "ขายข่าวดี"
เมื่ออัตราลดลงนักลงทุนมองที่อื่น ภาคสาธารณูปโภคและอสังหาริมทรัพย์มักให้ผลตอบแทนสูง สาธารณูปโภคเป็นหุ้นที่ปลอดภัยที่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่งและหุ้นอสังหาริมทรัพย์โดยเฉพาะการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) จะต้องถูกต้องตามกฎหมายเพื่อแจกจ่ายระหว่าง 75% ถึง 90% ของกำไรในรูปของเงินปันผล
รายละเอียดของปีศาจและรายละเอียดของดัชนีแสดงให้เห็นว่าไม่ต้องกังวลมากนัก คุณรู้แล้วว่าสถานที่ต่อไปที่ฉันมักจะดูคือการดูว่ามีเงินจำนวนมากขาย เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็นวันหยุดทั้งหมดเมื่อพูดถึงการขายดังนั้นฉันจึงไม่กังวล ในความเป็นจริงมีการซื้อที่ดีภายใต้พื้นผิวของตลาดที่อ่อนแอ มี 193 ซื้อและ 59 ขาย - มากกว่า 3: 1 ไปดูกัน:
www.mapsignals.com
การเงินเห็นการซื้อแม้จะมีดัชนีภาคการ -1.0% การดูแลสุขภาพพลังงานสาธารณูปโภคเทคโนโลยีอุตสาหกรรมและอสังหาริมทรัพย์ล้วนเห็นการซื้อที่น่านับถือในเทปที่ดูอ่อนแอ และเมื่อตลาดดูไม่ดีเราควรเห็นการขาย ฉันไม่เห็นอะไรเลยที่สำคัญ
"แต่เดี๋ยวก่อน!" คุณพูดว่า "ถ้ามีจุดเจ็บบนตารางดัชนีนั่นคือเซมิคอนดักเตอร์ผมหมายถึงดูที่: -2.66% ในหนึ่งสัปดาห์ Yuck!" อย่างไรก็ตามก่อนที่คุณจะลงไปในคอสะพานลองดูที่นั่น ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ PHLX ทรุดตัวลงอย่างแน่นอน แต่พื้นที่ดังกล่าวได้เห็นการซื้อจำนวนมากเมื่อเร็ว ๆ นี้
ในความเป็นจริงผู้ค้ากองทุนเทคโนโลยีสื่อและโทรคมนาคม (TMT) ขอให้เราดูว่าเงินก้อนใหญ่เคลื่อนเข้าและออกจากกลุ่มนี้อย่างไร เราได้รายงานรายละเอียดสำหรับกิจกรรมสองสัปดาห์ที่ผ่านมาจนถึงระดับสต็อก แต่สรุปอย่างรวดเร็วและสกปรกในตารางนี้:
www.mapsignals.com
ก่อนอื่นคุณจะสังเกตเห็นว่ามีการซื้อมากกว่าขายในสองสัปดาห์ที่ผ่านมาใน TMT นอกจากนี้คุณยังจะเห็นการหมุนของซอฟต์แวร์และสารกึ่งตัวนำ การขายก่อนหน้านี้ย้ายออกจากซอฟแวร์ไปยังเซมิไฟ นี่คือการขายทำกำไรในกลุ่มอุตสาหกรรมที่หนาแน่น เงินนั้นถูกย้ายไปอยู่ในกลุ่มที่อยู่ภายใต้แรงกดดันชั่วขณะหนึ่ง
ในที่สุดก็มีดัชนีเงินขนาดใหญ่ที่น่าเชื่อถือ ดูเหมือนว่าเงินจำนวนมากเคลื่อนเข้าและออกจากหุ้นสำหรับตลาดทั้งหมดปรับตัวลดลงเมื่อเวลาผ่านไป มันช่วยให้เราเข้าใจแนวคิดของการลงทุนในหรือนอกตลาดโดยนักลงทุนรายใหญ่ที่สุด สิ่งนั้นเด้งออกมาอย่างหนักในระดับคีย์ โดยปกติเมื่อดัชนีลดลงต่ำกว่า 45% เราสามารถคาดหวังราคาที่ลดลง ทีนี้พูดถึงเรื่องหัวปลอม: มันพุ่งขึ้นถึง 64.5% ในเวลาอันสั้น นั่นหมายถึงสิ่งหนึ่งและสิ่งเดียวเท่านั้น: เงินก้อนใหญ่กำลังซื้อหุ้น - เร็ว
www.mapsignals.com
อะไรที่ดูเหมือนตลาดอ่อนสำหรับบางคนดูเหมือนว่าจะหยุดชั่วคราวสำหรับฉัน ฉันคิดว่าตลาดกำลังหายใจก่อนที่ขาจะสูงขึ้น สภาพภูมิอากาศทั่วโลกยังคงเป็นที่ตั้งของสหรัฐอเมริกาอย่างแข็งแกร่งที่สุดในการนำเสนอ ราคายังคงลดลงอย่างต่อเนื่องและตราสารทุนมีความน่าสนใจยิ่งขึ้น ไม่มีที่ไหนอีกแล้วที่จะไป
Peter Lynch บริหารกองทุน Magellan ที่ Fidelity Investments ระหว่างปี 2520 และ 2533 เขาได้ผลตอบแทนเฉลี่ย 29.2% ต่อปีมากกว่าดัชนีดัชนี S&P 500 สองเท่าและทำให้กองทุนรวมที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดในโลก ในขณะนั้นสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเพิ่มขึ้นจาก 18 ล้านเหรียญสหรัฐเป็น 14 พันล้านเหรียญสหรัฐ เขาอาจรู้สิ่งหนึ่งหรือสองเกี่ยวกับหุ้น เขากล่าวว่า: "กุญแจสำคัญในการทำเงินในหุ้นไม่ใช่เพื่อให้พวกเขากลัว"
บรรทัดล่าง
เรา (Mapsignals) ยังคงมีมุมมองที่เป็นบวกต่อตลาดหุ้นสหรัฐในระยะยาวและเราเห็นว่าการดึงกลับเป็นโอกาสในการซื้อ ตลาดที่อ่อนแอสามารถเสนอขายหุ้นหากนักลงทุนอดทน
