การประเมินธุรกิจคืออะไร?
การประเมินมูลค่าธุรกิจเป็นกระบวนการทั่วไปในการกำหนดมูลค่าทางเศรษฐกิจของธุรกิจทั้งหมดหรือหน่วยธุรกิจ การประเมินมูลค่าทางธุรกิจสามารถใช้เพื่อกำหนดมูลค่ายุติธรรมของธุรกิจด้วยเหตุผลหลายประการรวมถึงมูลค่าการขายการสร้างความเป็นเจ้าของพันธมิตรการจัดเก็บภาษีและการดำเนินการหย่าร้าง เจ้าของมักจะหันไปหาผู้ประเมินผลทางธุรกิจมืออาชีพเพื่อประเมินมูลค่าของธุรกิจ
การประมาณมูลค่ายุติธรรมของธุรกิจคือศิลปะและวิทยาศาสตร์ มีรูปแบบที่เป็นทางการหลายอย่างที่สามารถใช้ได้ แต่การเลือกรูปแบบที่ถูกต้องจากนั้นอินพุตที่เหมาะสมอาจเป็นแบบอัตนัย
ประเด็นที่สำคัญ
- การประเมินมูลค่าธุรกิจเป็นกระบวนการทั่วไปในการกำหนดมูลค่าทางเศรษฐกิจของธุรกิจทั้งหมดหรือหน่วยธุรกิจ การประเมินมูลค่าทางธุรกิจสามารถใช้เพื่อกำหนดมูลค่ายุติธรรมของธุรกิจด้วยเหตุผลหลายประการรวมถึงมูลค่าการขายการสร้างความเป็นเจ้าของคู่ค้าการเก็บภาษีและการฟ้องหย่าแม้จะมีวิธีการประเมินมูลค่าทางธุรกิจที่หลากหลายเช่นการมองตลาด ตัวคูณรายได้หรือมูลค่าทางบัญชีเป็นต้น
พื้นฐานของการประเมินธุรกิจ
หัวข้อของการประเมินมูลค่าทางธุรกิจถูกกล่าวถึงบ่อยครั้งในการเงินขององค์กร โดยทั่วไปการประเมินมูลค่าทางธุรกิจจะเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ต้องการขายกิจการทั้งหมดหรือบางส่วนหรือมองหาการควบรวมกิจการกับ บริษัท อื่น การประเมินมูลค่าของธุรกิจเป็นกระบวนการในการกำหนดมูลค่าปัจจุบันของธุรกิจโดยใช้มาตรการวัตถุประสงค์และการประเมินทุกด้านของธุรกิจ
การประเมินมูลค่าธุรกิจอาจรวมถึงการวิเคราะห์การจัดการของ บริษัท โครงสร้างเงินทุนแนวโน้มผลประกอบการในอนาคตหรือมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ เครื่องมือที่ใช้ในการประเมินค่าอาจแตกต่างกันไปในกลุ่มผู้ประเมินธุรกิจและอุตสาหกรรม แนวทางทั่วไปในการประเมินธุรกิจประกอบด้วยการตรวจสอบงบการเงินการคิดลดกระแสเงินสดและการเปรียบเทียบ บริษัท ที่คล้ายกัน
การประเมินก็มีความสำคัญสำหรับการรายงานภาษี Internal Revenue Service (IRS) กำหนดให้ธุรกิจมีการประเมินมูลค่าตามมูลค่าตลาดยุติธรรม เหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับภาษีบางอย่างเช่นการขายการซื้อหรือการให้หุ้นของ บริษัท จะถูกเก็บภาษีตามการประเมินค่า
ข้อพิจารณาพิเศษ: วิธีการประเมินมูลค่า
มีหลายวิธีที่ บริษัท จะได้รับคุณค่า คุณจะได้เรียนรู้เกี่ยวกับวิธีการเหล่านี้หลายวิธีด้านล่าง
1. มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการประเมินมูลค่าธุรกิจ คำนวณโดยการคูณราคาหุ้นของ บริษัท ด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีอยู่ ตัวอย่างเช่น ณ วันที่ 3 มกราคม 2018 Microsoft Inc. ซื้อขายกันที่ $ 86.35 ด้วยจำนวนหุ้นที่มียอดคงค้างทั้งหมด 7.715 พันล้านหุ้น บริษัท อาจมีมูลค่าอยู่ที่ 86.35 x 7.715 พันล้านดอลลาร์ = 666.19 พันล้านดอลลาร์
2. วิธีรายรับจาก Times
ภายใต้วิธีการประเมินมูลค่าของธุรกิจรายรับรายได้ที่เกิดขึ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่งจะถูกนำไปใช้กับตัวคูณซึ่งขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่น บริษัท เทคโนโลยีอาจมีมูลค่ารายได้ 3 เท่าในขณะที่ บริษัท บริการอาจมีมูลค่า 0.5 เท่าของรายได้
3. ตัวคูณรายได้
แทนที่จะใช้วิธีรายได้คูณตัวคูณรายได้อาจถูกนำมาใช้เพื่อให้ได้ภาพที่แม่นยำยิ่งขึ้นของมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท เนื่องจากผลกำไรของ บริษัท เป็นตัวบ่งชี้ความสำเร็จทางการเงินที่เชื่อถือได้มากขึ้นกว่ารายได้จากการขาย ตัวคูณรายได้จะปรับผลกำไรในอนาคตกับกระแสเงินสดที่สามารถลงทุนในอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันในช่วงเวลาเดียวกัน กล่าวอีกนัยหนึ่งมันจะปรับอัตราส่วน P / E ปัจจุบันเป็นบัญชีสำหรับอัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน
4. วิธีส่วนลดกระแสเงินสด (DCF)
วิธีการประเมินมูลค่าทางธุรกิจนี้คล้ายกับตัวเพิ่มรายได้ วิธีนี้ขึ้นอยู่กับการประมาณการกระแสเงินสดในอนาคตซึ่งได้รับการปรับปรุงเพื่อให้ได้มูลค่าตลาดปัจจุบันของ บริษัท ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างวิธีการลดกระแสเงินสดกับวิธีการเพิ่มกำไรคือการพิจารณาเงินเฟ้อเพื่อคำนวณมูลค่าปัจจุบัน
5. มูลค่าทางบัญชี
นี่คือมูลค่าของส่วนของผู้ถือหุ้นของธุรกิจตามที่แสดงในงบดุล มูลค่าทางบัญชีได้มาจากการลบหนี้สินทั้งหมดของ บริษัท จากสินทรัพย์ทั้งหมด
6. มูลค่าการชำระบัญชี
นี่คือเงินสดสุทธิที่ธุรกิจจะได้รับหากสินทรัพย์ของ บริษัท มีสภาพคล่องและมีการชำระหนี้สินในวันนี้
นี่คือรายการวิธีการประเมินมูลค่าทางธุรกิจที่ใช้อยู่ในปัจจุบัน วิธีอื่น ๆ รวมถึงการทดแทนมูลค่าการแยกการประเมินมูลค่าตามสินทรัพย์และอื่น ๆ อีกมากมาย
การรับรองในการประเมินธุรกิจ
ในสหรัฐอเมริกา Accredited in Business Valuation (ABV) เป็นการกำหนดอาชีพโดยนักบัญชีเช่น CPAs ที่เชี่ยวชาญในการคำนวณมูลค่าของธุรกิจ การรับรอง ABV นั้นถูกควบคุมโดย American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) และกำหนดให้ผู้สมัครต้องดำเนินการตามขั้นตอนการสมัครผ่านการสอบผ่านประสบการณ์ธุรกิจขั้นต่ำและข้อกำหนดด้านการศึกษาและชำระค่าธรรมเนียมหนังสือรับรอง (ณ ปี 2018 ค่าธรรมเนียมรายปี สำหรับข้อมูลประจำตัว ABV คือ $ 380)
การคงไว้ซึ่งข้อมูลประจำตัวของ ABV นั้นต้องการผู้ที่มีการรับรองเพื่อให้ได้มาตรฐานขั้นต่ำสำหรับประสบการณ์การทำงานและการเรียนรู้ตลอดชีวิต ผู้สมัครที่ประสบความสำเร็จจะได้รับสิทธิ์ในการใช้ชื่อ ABV ซึ่งสามารถปรับปรุงโอกาสในการทำงานชื่อเสียงระดับมืออาชีพและค่าจ้าง ในแคนาดา Chartered Business Valuator (CBV) เป็นการกำหนดอาชีพสำหรับผู้เชี่ยวชาญด้านการประเมินมูลค่าทางธุรกิจ มันถูกนำเสนอโดยสถาบันประเมินค่าทรัพย์สินทางธุรกิจของแคนาดา (CICBV)
