มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเทียบกับมูลค่าตลาด: ภาพรวม
ในหลาย ๆ ด้านของภาคการเงินรวมถึงเศรษฐศาสตร์การบัญชีและการลงทุนการประเมินมูลค่าของ บริษัท อย่างแม่นยำนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่ง มีหลายวิธีในการวัดขนาดและมูลค่าของ บริษัท และมักจะมีความสับสนเกี่ยวกับคำที่ฟังดูคล้ายกัน
สองคำที่ทำให้เข้าใจผิดดังกล่าวคือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและมูลค่าตลาด ในขณะที่แต่ละคนเป็นตัวชี้วัดของสินทรัพย์ของ บริษัท ทั้งสองแตกต่างกันอย่างมากในการคำนวณและความแม่นยำของพวกเขา
ประเด็นที่สำคัญ
- ในขณะที่มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและมูลค่าตลาดเป็นมาตรการทั้งสองของสินทรัพย์ของ บริษัท ทั้งสองมีความแตกต่างกันอย่างมากในการคำนวณและความแม่นยำมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดคำนวณโดยการคูณจำนวนหุ้นที่โดดเด่นด้วยราคาปัจจุบันของหุ้นเดียว ตัวชี้วัดและทวีคูณรวมถึงราคาต่อรายได้ราคาต่อยอดขายและผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหรือราคาตลาดเป็นตัวชี้วัดที่ง่ายตามราคาหุ้น ในการคำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามตลาดของ บริษัท ให้คูณจำนวนหุ้นที่โดดเด่นด้วยราคาปัจจุบันของหุ้นเดียว
ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มี 50 ล้านหุ้นและราคาหุ้นที่ $ 100 ต่อหุ้นจะมีมูลค่าตลาด 5 พันล้านเหรียญ มูลค่าตลาดมักใช้เพื่อช่วยกำหนดมูลค่าของ บริษัท เมื่อวิเคราะห์โอกาสทางการค้าที่อาจเกิดขึ้น
อย่างไรก็ตามราคาหุ้นเองนั้นมีความคิดเห็นสูงในหลาย ๆ กรณี ราคาของหุ้นไม่เป็นไปตามสูตรทางคณิตศาสตร์ใด ๆ สำหรับการประเมินมูลค่าหุ้นอย่างชัดเจน ปัจจัยที่แตกต่างกันนั้นมีน้ำหนักในรูปแบบที่แตกต่างกันอย่างมากซึ่งหมายความว่าแม้กระทั่งมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดยังคงเป็นตัวชี้วัดมูลค่า
มูลค่าตลาด
ในขณะที่มูลค่าตลาดมักจะถูกเรียกว่ามูลค่าของ บริษัท หรือสิ่งที่ บริษัท มีค่ามูลค่าตลาดที่แท้จริงของ บริษัท มีความซับซ้อนมากขึ้นอนันต์ มูลค่าตลาดได้รับการประเมินโดยใช้เมตริกและทวีคูณจำนวนมากเช่นราคาต่อกำไร, ราคาต่อยอดขายและผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น ตัวชี้วัดที่แตกต่างกันเหล่านี้คำนึงถึงปัจจัยหลายประการนอกเหนือจากส่วนของผู้ถือหุ้นเช่นพันธบัตรคงค้างศักยภาพในการเติบโตระยะยาวหนี้องค์กรภาษีและการจ่ายดอกเบี้ย
มูลค่าตลาดสามารถผันผวนอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไปและได้รับผลกระทบอย่างมากจากวัฏจักรธุรกิจ มูลค่าตลาดลดลงในช่วงตลาดหมีที่มาพร้อมกับภาวะถดถอยและเพิ่มขึ้นในช่วงตลาดกระทิงที่เกิดขึ้นในช่วงการขยายตัวทางเศรษฐกิจ
มูลค่าตลาดยังขึ้นอยู่กับปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมายเช่นภาคที่ บริษัท ดำเนินงานการทำกำไรภาระหนี้และสภาพแวดล้อมของตลาด นอกจากนี้ยังเป็นตัวแทนของความคิดเห็นของนักลงทุน ตัวอย่างเช่น Company X และ Company Y ทั้งคู่อาจเป็น บริษัท เทคโนโลยีที่มียอดขายต่อปี 100 ล้านดอลลาร์ แต่ถ้า X เป็น บริษัท เทคโนโลยีที่เติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาอย่างหนักมูลค่าตลาดของ X จะสูงกว่า บริษัท B อย่างมาก เพราะนักลงทุนคาดหวังว่านวัตกรรมที่ยิ่งใหญ่กว่าและใหม่กว่าและดีกว่าผลิตภัณฑ์จาก Company X
ความแตกต่างที่สำคัญ
ความสับสนระหว่างมูลค่าตลาดและมูลค่าตลาดเกิดจากการที่มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเป็นคำพ้องสำหรับมูลค่าตลาดของตราสารทุน อย่างไรก็ตามแนวคิดเหล่านี้เป็นการคำนวณอย่างง่าย ๆ ตามเนื้อหาเท่านั้น
ตัวชี้วัดเหล่านี้ไม่ควรสับสนกับมูลค่าทางบัญชีของ บริษัท ซึ่งเป็นมูลค่าสุทธิของ บริษัท มูลค่าทางบัญชีคำนวณโดยการลบสินทรัพย์และหนี้สินที่ไม่เป็นตัวเงินหรือหนี้สินออกจากสินทรัพย์ทั้งหมดของ บริษัท มูลค่าทางบัญชีของ บริษัท อาจต่ำกว่าหรือสูงกว่ามูลค่าตลาดหรือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด
