รายได้หลังหักภาษี (atoi)

รายได้หลังหักภาษี (ATOI) คืออะไร?

รายได้จากการดำเนินงานหลังหักภาษี (ATOI) คือรายได้รวมหลังหักภาษีของ บริษัท มาตรการที่ไม่ใช่ GAAP นี้ไม่รวมผลประโยชน์หลังหักภาษีหรือค่าใช้จ่ายเช่นผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงทางบัญชี

ประเด็นที่สำคัญ

• รายได้จากการดำเนินงานวัดจำนวนกำไรที่ได้รับจากการดำเนินงานของธุรกิจรายได้จากการดำเนินการจะนำมาซึ่งรายได้รวมของ บริษัท ซึ่งเท่ากับรายได้รวมลบด้วย COGS และหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมด ATOI เป็นประโยชน์ต่อนักลงทุน รายการที่ใช้ครั้งเดียวอื่น ๆ ที่อาจทำให้รายได้จากการดำเนินการเอียง

สูตรสำหรับ ATOI คือ:

สูตร ATOI Investopedia

ในกรณีที่รายได้จากการดำเนินงานคือ (รายได้รวม - ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน - ค่าเสื่อมราคา) หรือที่เรียกว่ารายได้จากการดำเนินงานก่อนหักภาษี (PTOI)

ทำความเข้าใจกับรายได้หลังหักภาษี

รายได้จากการดำเนินงานเป็นการวัดว่ารายได้ของ บริษัท จะกลายเป็นกำไรในที่สุด รายได้จากการดำเนินงานหลังหักภาษี (ATOI) วัดความสามารถของ บริษัท ในการสร้างรายได้จากการดำเนินงานตามระยะเวลาที่กำหนด มันเป็นเพียงรายได้จากการดำเนินงาน (หรือขาดทุน) ที่สร้างขึ้นโดย บริษัท หลังจากที่รับผลกระทบจากภาษี ผลก็คือรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ที่ปรับสำหรับภาษี ดังนั้นจึงสามารถคำนวณได้ดังนี้:

ATOI = EBIT x (1 - ภาษี)

นักวิเคราะห์บางคนเลือกที่จะใช้อัตราภาษีที่มีประสิทธิภาพของ บริษัท อื่น ๆ เลือกใช้อัตราภาษีส่วนเพิ่ม นอกจากนี้บางส่วนคำนวณรายได้หลังหักภาษีจากการดำเนินการดังนี้

ATOI = EBIT x (1 - ภาษี) + ค่าเสื่อมราคา

รายได้จากการดำเนินงานหลังหักภาษียังสามารถกำหนดเป็นรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและหลังหักภาษี (EBIAT) มันวัดความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท โดยไม่คำนึงถึงโครงสร้างเงินทุน (หนี้สินต่อทุน) ATOI เป็นการประมาณกระแสเงินสดหลังหักภาษีโดยไม่มีข้อได้เปรียบทางภาษีของหนี้สิน บริษัท ที่ไม่มีหนี้สินจะให้ ATOI เท่ากับกำไรสุทธิหลังหักภาษี (NIAT)

สิ่งที่รวมอยู่และไม่รวมอยู่ในมาตรการแตกต่างกันไปตาม บริษัท และอุตสาหกรรมดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องเข้าใจว่า บริษัท ภายใต้การวิเคราะห์มาถึงมูลค่า ATOI อย่างไร

ATOI และ NOPAT

ATOI ในรูปแบบของกำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษี (NOPAT) ใช้ในการคำนวณกระแสเงินสดอิสระให้กับ บริษัท (FCFF) ซึ่งเท่ากับกำไรสุทธิจากการดำเนินงานหลังหักภาษีลบด้วยเงินทุนหมุนเวียน นอกจากนี้ยังใช้ในการคำนวณกระแสเงินสดอิสระทางเศรษฐกิจให้กับ บริษัท ซึ่งเท่ากับรายได้หลังหักภาษีหักด้วยทุน มาตรการทั้งสองส่วนใหญ่จะใช้โดยนักวิเคราะห์ที่กำลังมองหาเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการเนื่องจากการจัดหาเงินทุนของผู้ซื้อจะเข้ามาแทนที่การจัดการทางการเงินในปัจจุบัน

ATOI นั้นไม่ได้ใช้กันทั่วไปในการวิเคราะห์ทางการเงินเช่นเดียวกับมาตรการรายได้จากการดำเนินงานก่อนหักภาษี (PTOI) อย่างไรก็ตามมีการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเนื่องจากเป็นเงินสดที่มีอยู่เพื่อชำระเจ้าหนี้หากมีการชำระบัญชี ในขณะที่รายได้จากการดำเนินงานก่อนหักภาษีจะปรากฏโดยตรงในงบกำไรขาดทุนหลังจากรายได้จากการดำเนินงานด้านภาษีไม่ได้ ในฐานะสูตรแรกที่นำเสนอแสดงให้เห็นว่า ATOI สามารถคำนวณได้จาก PTOI โดยการคำนวณภาระภาษีเฉพาะสำหรับตัวเลขรายได้ก่อนหักภาษีและลบตัวเลขภาษีนั้นจากตัวเลขรายได้ก่อนหักภาษี