สารบัญ
- แท่งคืออะไร?
- ทำความเข้าใจกับแท่ง
- ธนาคารให้ยืมและขายทองคำแท่งอย่างไร
- ตลาดทองคำแท่ง
- การซื้อและการลงทุนในทองคำแท่ง
แท่งคืออะไร?
แท่งเป็นทองคำและเงินที่ได้รับการยอมรับอย่างเป็นทางการว่าเป็นอย่างน้อย 99.5% บริสุทธิ์และอยู่ในรูปแบบของแท่งหรือแท่ง แท่งมักถูกเก็บไว้เป็นสินทรัพย์สำรองโดยรัฐบาลและธนาคารกลาง
ในการสร้างแท่งทองคำ บริษัท เหมืองแร่จะต้องค้นพบแร่ทองคำก่อนและนำออกจากโลกในรูปแบบของแร่ทองคำซึ่งเป็นการรวมกันของทองคำและหินแร่ ทองคำจะถูกสกัดออกมาจากแร่ด้วยการใช้สารเคมีหรือความร้อนสูง แท่งทองคำบริสุทธิ์ที่เกิดขึ้นเรียกอีกอย่างว่า "ทองคำแท่งแยกส่วน" แท่งที่มีโลหะมากกว่าหนึ่งประเภทเรียกว่า "แท่งทองคำ"
ประเด็นที่สำคัญ
- ทองคำแท่งหมายถึงทองคำและเงินทางกายภาพที่มีความบริสุทธิ์สูงซึ่งมักจะถูกเก็บไว้ในรูปแบบของแท่งแท่งโลหะหรือเหรียญเหรียญบางครั้งอาจถือได้ว่าเป็นเงินทองที่ถูกกฎหมายและถือเป็นเงินสำรองของธนาคารกลางหรือถือโดยนักลงทุนสถาบัน ซื้อหรือขายแท่งผ่านตัวแทนจำหน่ายที่ทำงานอยู่ในหนึ่งในตลาดทองคำทั่วโลกการลงทุนในทองคำและเงินสามารถทำได้ง่ายขึ้นผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ทำความเข้าใจกับแท่ง
บางครั้ง Bullion อาจถือได้ว่าเป็นการประมูลที่ถูกกฎหมายซึ่งส่วนใหญ่มักจะถูกสงวนไว้โดยธนาคารกลางหรือใช้โดยนักลงทุนสถาบันเพื่อป้องกันผลกระทบจากเงินเฟ้อต่อพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ประมาณ 20% ของทองคำที่ขุดได้จัดขึ้นโดยธนาคารกลางทั่วโลก ทองคำนี้ถือเป็นเงินสำรองซึ่งธนาคารใช้ในการชำระหนี้ระหว่างประเทศหรือกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยการปล่อยสินเชื่อทองคำ ธนาคารกลางยืมทองคำจากทองคำแท่งสำรองไปยังธนาคารทองคำแท่งในอัตราประมาณ 1% เพื่อช่วยหาเงิน
ธนาคาร Bullion มีส่วนร่วมในกิจกรรมใดกิจกรรมหนึ่งในตลาดโลหะมีค่า บางส่วนของกิจกรรมเหล่านี้รวมถึงการล้างการจัดการความเสี่ยงการป้องกันความเสี่ยงการค้าการกระโดดข้ามและทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้ให้กู้และผู้กู้ ธนาคารแท่งทุกแห่งเกือบทั้งหมดเป็นสมาชิกของ London Bullion Market Association (LBMA) ซึ่งเป็นตลาดแบบ over-the-counter (OTC) ซึ่งให้ความโปร่งใสในการติดต่อน้อยมาก ตลาด OTC เป็นเครือข่ายตัวแทนจำหน่ายสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินสินค้าและหลักทรัพย์ที่ไม่ค้าขายบนการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์
สมาชิกของ LBMA ประกอบด้วยธนาคารต่างๆเช่น:
- TD Bank, ธนาคารแห่งโนวาสโกเชีย (BNS) ยูบีเอสหรือยูเนี่ยนแบงค์ออฟสวิตเซอร์แลนด์ธนาคารเจพีเจ Chase Chase & Co. มอร์แกนสแตนลีย์แบ๊งส์แคนาดา (RBC) Merrill LynchGoldman Sachs แบงค์
ธนาคารให้ยืมและขายทองคำแท่งอย่างไร
เมื่อธนาคารกลางให้ทองคำแก่ธนาคารทองคำแท่งในช่วงเวลาที่กำหนดกล่าวว่าสามเดือนมันจะได้รับเงินสดเทียบเท่ากับเงินทองที่ยืมเข้าธนาคารทองคำแท่ง ธนาคารกลางให้ยืมเงินในตลาดนี้ในอัตราค่าเช่าที่รู้จักกันในชื่อ Gold Forward Offer Rates (GOFO) ซึ่งเผยแพร่โดย LBMA รายวัน ยิ่งอัตราค่าเช่าสูงขึ้นเท่าไหร่ธนาคารกลางก็จำเป็นต้องปล่อยกู้ทองคำมากขึ้นจากปริมาณสำรอง ธนาคารแท่งที่ยืมทองคำสามารถขายทองคำหรือให้ยืมกับ บริษัท เหมืองแร่
หากธนาคารแท่งขายทองคำในตลาดสปอตมันจะได้รับเงินสดสำหรับการทำธุรกรรม ตลาดสปอตเป็นตลาดที่มีการซื้อขายทองคำแท่งและสินค้าอื่น ๆ ตามอัตราตลาด การเพิ่มขึ้นของอุปทานทองคำในตลาดลดราคาลง ธนาคารแท่งคาดหวังว่าเมื่อถึงเวลาที่จะซื้อทองคำคืนจากตลาดสปอตราคาของแท่งจะลดลงเพื่อให้ธนาคารสามารถซื้อคืนได้ในราคาที่ต่ำกว่าที่เคยขายไป เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาเงินกู้ธนาคารจะทำการซื้อทองคำคืนและส่งคืนให้กับธนาคารกลาง
ธนาคาร Bullion ที่ให้ยืมทองคำแก่ บริษัท ขุดมักจะทำเช่นนั้นเพื่อให้เงินทุนสำหรับโครงการที่ดำเนินการโดย บริษัท บริษัท เหมืองแร่จะยืมทองคำหากทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้าซึ่งทองคำที่ยังไม่ได้ขุดหรือสกัดออกมาจากดินจะถูกขายให้กับผู้ซื้อล่วงหน้า หากผู้ซื้อบางส่วนหรือทั้งหมดคาดหวังว่าจะมีทองคำแท่งส่งมอบ บริษัท เหมืองแร่จะเลือกที่จะยืมทองคำจากธนาคารซึ่งจะส่งมอบให้กับผู้ซื้อในตอนท้ายของข้อตกลงไปข้างหน้า การให้ยืมทองแก่ บริษัท ขุดมักจะได้รับการชำระคืนจากผลผลิตในอนาคตของ บริษัท
ตลาดทองคำแท่ง
Bullion มีการซื้อขายในตลาด bullion ซึ่งโดยหลักแล้วจะเป็นตลาด OTC ที่เปิดตลอด 24 ชั่วโมง ปริมาณการซื้อขายในตลาดทองคำยังอยู่ในระดับสูงเนื่องจากมันรวมถึงราคาการซื้อขายทองคำส่วนใหญ่ตลอดทั้งวัน ธุรกรรมส่วนใหญ่เสร็จสมบูรณ์ทางอิเล็กทรอนิกส์หรือทางโทรศัพท์ มีตลาดทองคำหลายแห่งทั่วโลกรวมถึงในลอนดอนนิวยอร์กโตเกียวและซูริค
ราคาทองคำแท่งได้รับอิทธิพลจากความต้องการของ บริษัท ที่ใช้ทองคำในการทำเครื่องประดับและผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ราคายังได้รับผลกระทบจากการรับรู้ของเศรษฐกิจโดยรวม ตัวอย่างเช่นทองคำกลายเป็นที่นิยมมากขึ้นในการลงทุนในช่วงเวลาของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
แม้ว่าทองคำมีแนวโน้มที่จะมีความต้องการมากขึ้น แต่นักลงทุนจำนวนมากมองว่าทองคำและเงินเป็นแท่งที่มีความปลอดภัย สถานะที่พักปลอดภัยมักจะนำไปสู่การขึ้นราคาในช่วงเหตุการณ์ทางการเมืองเช่นสงครามกิจกรรมการก่อการร้ายและความไม่แน่นอนที่อาจนำไปสู่ความขัดแย้ง นอกจากนี้ปัญหาทางการเงินทั่วโลกเช่นความกลัวการผิดนัดชำระหนี้ของรัฐบาลหรือการล่มสลายทางการเงินของประเทศนำไปสู่อุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นสำหรับทองคำแท่ง
ราคาที่สูงขึ้นหรือเงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะกัดกร่อนผลตอบแทนจากการลงทุน ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนได้รับ 4% จากพันธบัตรและราคาเพิ่มขึ้น 2% ผลตอบแทนจากการลงทุนในพันธบัตรนั้นเป็นเพียง 2% ในแง่ที่แท้จริง หากราคาโดยรวมเพิ่มสูงขึ้น เป็นผลให้ใช้ทองคำและเงินแท่งเพื่อป้องกันพอร์ตการลงทุนเทียบกับเงินเฟ้อ
การจัดซื้อและการลงทุนในทองคำแท่ง
มีหลายวิธีในการลงทุนหรือซื้อทองคำแท่ง โปรดทราบว่าคล้ายกับการลงทุนอื่น ๆ ราคาแท่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้ซึ่งหมายความว่ามีความเสี่ยงต่อการขาดทุน ด้านล่างเป็นวิธียอดนิยมที่ผู้เข้าร่วมการตลาดลงทุนในทองคำแท่ง
แบบฟอร์มทางกายภาพ
นักลงทุนที่ต้องการซื้อโลหะมีค่าสามารถซื้อได้ในรูปแท่งหรือแท่งกระดาษ ทองคำแท่งหรือเงินสามารถหาซื้อได้จากตัวแทนจำหน่ายที่มีชื่อเสียงและเก็บไว้ในกล่องนิรภัยที่บ้านธนาคารหรือฝากกับบุคคลที่สาม นอกจากนี้คุณสามารถซื้อทองคำแท่งในบัญชีที่จัดสรรที่ธนาคารซึ่งถือทองคำแท่งสำหรับลูกค้า ลูกค้ามีกรรมสิทธิ์ในทองคำอย่างสมบูรณ์ หากธนาคารต้องเผชิญกับการล้มละลายเจ้าหนี้ของธนาคารจะไม่เรียกร้องให้มีแท่งในบัญชีที่จัดสรรเนื่องจากเป็นของลูกค้าหรือเจ้าของและไม่ใช่ธนาคาร
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs)
แม้ว่าจะไม่เท่ากับการเป็นเจ้าของทองคำ แต่การลงทุนในทองคำหรือเงินผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงตลาดทองคำแท่ง อีทีเอฟเป็นกองทุนที่มีการรวบรวมหลักทรัพย์ในขณะที่กองทุนมักจะติดตามดัชนีอ้างอิง ด้วย ETF ทองคำหรือเงินสินทรัพย์อ้างอิงอาจเป็นใบรับรองทองคำหรือใบรับรองเงินและไม่ใช่แท่งทองคำแท่ง สามารถแลกใบรับรองทองสำหรับทองคำที่มีอยู่จริงหรือเทียบเท่าเงินสดที่ธนาคารทองคำแท่ง เงินทุน ETF สามารถซื้อและขายได้เช่นเดียวกับตราสารทุนโดยใช้บัญชีนายหน้ามาตรฐานหรือบัญชีนายหน้าของ IRA ETFs มักจะมีค่าธรรมเนียมต่ำและง่ายสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ในการเข้าถึงตลาดทองคำแท่งแทนการเป็นเจ้าของเงินหรือทองทันที
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
นักลงทุนยังสามารถซื้อสัญญาฟิวเจอร์สของทองคำแท่งซึ่งเป็นข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าโดยสัญญาจะจ่าย ณ วันที่ที่ระบุในอนาคต ด้วยสัญญาซื้อขายทองคำและเงินผู้ขายจะส่งมอบทองคำให้กับผู้ซื้อ ณ วันหมดอายุสัญญา ผู้ซื้อจะไม่ได้เป็นเจ้าของทองคำและจะเป็นเพียงเจ้าของสัญญากระดาษทองคำเท่านั้น อย่างไรก็ตามหากผู้ซื้อไม่ต้องการเป็นเจ้าของทองคำแท่งหรือเหรียญสัญญาจะสามารถขายก่อนวันหมดอายุหรือสัญญาจะถูกส่งต่อไปยังสัญญาใหม่
สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่ใช่หุ้น - ซึ่งหมายความว่าพวกเขาสามารถเสียค่าใช้จ่าย $ 100, 000 สำหรับสัญญาเดียว เป็นผลให้โบรกเกอร์อนุญาตให้นักลงทุนที่มีเครดิตเครดิตยืมมาร์จิ้นซึ่งเป็นเงินกู้จากโบรกเกอร์ ฟิวเจอร์สสามารถสร้างผลกำไรได้ค่อนข้างมากเนื่องจากจำนวนเงินตามสัญญาจำนวนมากของพวกเขา แต่สามารถนำไปสู่การสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญหากราคาแท่งเคลื่อนไหวในทางลบ โดยทั่วไปแล้วฟิวเจอร์สเหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์มากที่สุด
