ทำลายงบดุล

งบการเงินของ บริษัท - งบดุลรายได้และงบกระแสเงินสด - เป็นแหล่งข้อมูลที่สำคัญสำหรับการวิเคราะห์มูลค่าการลงทุนของหุ้น นักลงทุนในตลาดหุ้นทั้งผู้ที่ทำเองและผู้ที่ปฏิบัติตามคำแนะนำของผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนไม่จำเป็นต้องเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์เพื่อทำการวิเคราะห์งบการเงิน วันนี้มีหลายแหล่งที่มาของการวิจัยสต็อกอิสระออนไลน์และในการพิมพ์ซึ่งสามารถทำ "หมายเลขกระทืบ" สำหรับคุณ อย่างไรก็ตามหากคุณจะกลายเป็นนักลงทุนหุ้นอย่างจริงจังต้องมีความเข้าใจพื้นฐานของการใช้งบการเงินเป็นสิ่งจำเป็น เราช่วยให้คุณคุ้นเคยกับโครงสร้างโดยรวมของงบดุลมากขึ้น

ดู: งบการเงิน

โครงสร้างของงบดุล

งบดุลของ บริษัท ประกอบด้วยสินทรัพย์หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น สินทรัพย์เป็นตัวแทนของสิ่งที่มีค่าซึ่ง บริษัท เป็นเจ้าของและมีไว้ในครอบครองหรือสิ่งที่จะได้รับและสามารถวัดได้อย่างเป็นกลาง หนี้สินเป็นสิ่งที่ บริษัท เป็นหนี้ต่อผู้อื่น - เจ้าหนี้ผู้จัดหาหน่วยงานภาษีพนักงาน ฯลฯ เป็นภาระหน้าที่ที่ต้องชำระภายใต้เงื่อนไขและกรอบเวลาที่แน่นอน ส่วนของ บริษัท หมายถึงกำไรสะสมและกองทุนที่ได้รับจากผู้ถือหุ้นซึ่งยอมรับความไม่แน่นอนที่มาพร้อมกับความเสี่ยงในการเป็นเจ้าของเพื่อแลกกับสิ่งที่พวกเขาหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนที่ดีจากการลงทุน

ความสัมพันธ์ของรายการเหล่านี้แสดงในสมการงบดุลพื้นฐาน:

สินทรัพย์ = หนี้สิน + ส่วนของผู้ถือหุ้น

ความหมายของสมการนี้มีความสำคัญ โดยทั่วไปการเติบโตของยอดขายไม่ว่าจะเร็วหรือช้านั้นเป็นตัวกำหนดฐานสินทรัพย์ที่ใหญ่กว่า - ระดับสินค้าคงคลังลูกหนี้และสินทรัพย์ถาวรที่สูงขึ้น (อาคารสถานที่และอุปกรณ์) ในขณะที่สินทรัพย์ของ บริษัท เติบโตขึ้นหนี้สินและ / หรือส่วนของผู้ถือหุ้นก็มีแนวโน้มที่จะเติบโตขึ้นเพื่อให้ฐานะทางการเงินอยู่ในสมดุล

สินทรัพย์หรือหนี้สินได้รับการสนับสนุนอย่างไรโดยการเติบโตที่สอดคล้องกันของเจ้าหนี้หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงให้เห็นถึงสถานะทางการเงินของ บริษัท สำหรับตอนนี้เพียงกล่าวได้ว่าขึ้นอยู่กับลักษณะธุรกิจและอุตสาหกรรมของ บริษัท การมีหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นที่สมเหตุสมผลเป็นสัญญาณของ บริษัท ที่มีฐานะทางการเงินดี แม้ว่ามันจะเป็นมุมมองที่ง่ายเกินไปของสมการทางบัญชีขั้นพื้นฐาน แต่นักลงทุนควรดูมูลค่าหุ้นที่ใหญ่กว่ามากเมื่อเทียบกับหนี้สินเพื่อวัดคุณภาพการลงทุนในเชิงบวกเพราะการมีหนี้สินในระดับสูงสามารถเพิ่มโอกาสที่ธุรกิจจะประสบปัญหาทางการเงิน.

รูปแบบงบดุล

ข้อกำหนดการบัญชีมาตรฐานแสดงงบดุลในหนึ่งในสองรูปแบบ: รูปแบบบัญชี (การนำเสนอแนวนอน) และรูปแบบรายงาน (การนำเสนอแนวตั้ง) บริษัท ส่วนใหญ่ชอบรูปแบบรายงานตามแนวตั้งซึ่งไม่สอดคล้องกับคำอธิบายทั่วไปในวรรณคดีการลงทุนของงบดุลว่ามี "สองด้าน" ที่สมดุล (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีถอดรหัสงบดุลโปรดดูการ อ่านงบดุล )

ไม่ว่ารูปแบบจะขึ้นหรือลงเคียงข้างกันงบดุลทั้งหมดเป็นไปตามการนำเสนอที่กำหนดรายการบัญชีต่างๆเป็นห้าส่วน:

สินทรัพย์ = หนี้สิน + ส่วนของผู้ถือหุ้น

•สินทรัพย์หมุนเวียน (ระยะสั้น): รายการที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายในหนึ่งปี

•สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (ระยะยาว): รายการที่มีลักษณะถาวรมากขึ้น

ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์รวมเหล่านี้ =

•หนี้สินหมุนเวียน (ระยะสั้น): ภาระผูกพันที่จะครบกำหนดภายในหนึ่งปี

•หนี้สินไม่หมุนเวียน (ระยะยาว): ภาระผูกพันเกินหนึ่งปี

หนี้สินรวมเหล่านี้ +

•ส่วนของผู้ถือหุ้น (ถาวร): การลงทุนของผู้ถือหุ้นและกำไรสะสม

การนำเสนอบัญชี

ในส่วนสินทรัพย์ที่กล่าวถึงข้างต้นบัญชีจะแสดงรายการตามลำดับจากมากไปน้อยของสภาพคล่อง (สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วและง่ายดาย) ในทำนองเดียวกันหนี้สินจะปรากฏตามลำดับความสำคัญของการชำระเงิน ในการรายงานทางการเงินคำว่า "ปัจจุบัน" และ "ไม่หมุนเวียน" มีความหมายเหมือนกันกับคำว่า "ระยะสั้น" และ "ระยะยาว" ตามลำดับและใช้แทนกัน ได้ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู ตำแหน่งเงินทุนหมุนเวียน )

ไม่น่าแปลกใจที่ความหลากหลายของกิจกรรมที่รวมอยู่ใน บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จะสะท้อนอยู่ในการนำเสนอบัญชีงบดุล งบดุลของระบบสาธารณูปโภคธนาคาร บริษัท ประกันภัย บริษัท นายหน้าและวาณิชธนกิจและธุรกิจเฉพาะด้านอื่น ๆ นั้นแตกต่างกันอย่างมากในการนำเสนอบัญชีจากที่กล่าวถึงโดยทั่วไปในเอกสารการลงทุน ในกรณีเหล่านี้ผู้ลงทุนจะต้องให้เบี้ยเลี้ยงและ / หรือเลื่อนผู้เชี่ยวชาญ

สุดท้ายมีมาตรฐานการตั้งชื่อบัญชีเพียงเล็กน้อย ตัวอย่างเช่นแม้แต่งบดุลก็มีชื่ออื่นเช่น "งบแสดงฐานะการเงิน" และ "เงื่อนไข" บัญชีงบดุลประสบกับปรากฏการณ์เดียวกันนี้ โชคดีที่นักลงทุนสามารถเข้าถึงพจนานุกรมศัพท์ทางการเงินได้อย่างง่ายดายเพื่อชี้แจงรายการบัญชีที่ไม่คุ้นเคย

ความสำคัญของวันที่

งบดุลแสดงฐานะการเงินของ บริษัท หนึ่งวัน ณ สิ้นปีบัญชีเช่นวันสุดท้ายของรอบระยะเวลาบัญชีซึ่งอาจแตกต่างจากปีปฏิทินที่คุ้นเคยมากขึ้นของเรา บริษัท มักจะเลือกช่วงเวลาสิ้นสุดที่สอดคล้องกับช่วงเวลาที่กิจกรรมทางธุรกิจของพวกเขาได้ถึงจุดต่ำสุดในรอบปีของพวกเขาซึ่งเรียกว่าปีธุรกิจตามธรรมชาติของพวกเขา

ในทางตรงกันข้ามงบรายได้และกระแสเงินสดสะท้อนถึงการดำเนินงานของ บริษัท ตลอดทั้งปีงบประมาณ - 365 วัน เมื่อพิจารณาถึงความแตกต่างใน "เวลา" เมื่อใช้ข้อมูลจากงบดุล (คล้ายกับภาพถ่ายสแนปชอต) และงบรายรับ / กระแสเงินสด (คล้ายกับภาพยนตร์) มีความแม่นยำมากขึ้นและเป็นวิธีปฏิบัติของนักวิเคราะห์เพื่อใช้ จำนวนเฉลี่ยสำหรับจำนวนงบดุล การปฏิบัตินี้เรียกว่า "ค่าเฉลี่ย" และเกี่ยวข้องกับการใช้ตัวเลขสิ้นปี (2004 และ 2005) - สมมติว่าสำหรับสินทรัพย์รวม - และรวมเข้าด้วยกันและหารด้วยสอง แบบฝึกหัดนี้ให้เราประมาณคร่าวๆ แต่มีประโยชน์ของจำนวนงบดุลสำหรับปี 2548 ซึ่งเป็นหมายเลขบัญชีรายได้สมมุติว่ารายได้สุทธิเป็นตัวแทน ในตัวอย่างของเราจำนวนสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2548 จะเกินจำนวนและบิดเบือนอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (รายได้สุทธิ / สินทรัพย์รวม)

บรรทัดล่าง

เนื่องจากงบการเงินของ บริษัท เป็นพื้นฐานของการวิเคราะห์มูลค่าการลงทุนของหุ้นการอภิปรายนี้เราเสร็จสิ้นแล้วควรให้ "ภาพรวม" สำหรับนักลงทุนเพื่อพัฒนาความเข้าใจพื้นฐานของงบดุล (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับงบการเงินอ่าน สิ่งที่คุณต้องการรู้เกี่ยวกับงบการเงิน ทำความเข้าใจ เกี่ยวกับงบ รายได้ และ ความสำคัญของกระแสเงินสด )