ดัชนีสไตล์กองทุนรวมแบบใดที่เหมาะกับคุณ

ในสหรัฐอเมริกา บริษัท วิจัยการลงทุนได้จัดทำดัชนีสไตล์ในประเทศสำหรับนักลงทุนเพื่อประเมินประสิทธิภาพการทำงานของกองทุนรวมหุ้นสหรัฐ บริษัท วิจัยการลงทุนสร้างดัชนีสไตล์โดยมอบหมายให้ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะทั้งหมดมีภูมิลำเนาในสหรัฐอเมริกาเป็นหมวดหมู่ลักษณะเฉพาะตามลักษณะลักษณะการลงทุนที่ระบุและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยการจัดระเบียบ บริษัท ในลักษณะนี้มันเป็นไปได้ที่จะสร้างโฮสต์ของพร็อกซีมาตรฐานที่มีความหมายที่นักลงทุนสามารถใช้เพื่อประเมินประสิทธิภาพของกองทุนรวมได้อย่างแม่นยำมากขึ้น

ดังที่เราจินตนาการได้ว่าองค์กรของ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะตามรูปแบบการลงทุนและมูลค่าตลาดเป็นกิจการที่ซับซ้อน ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่นักลงทุนต้องเข้าใจเกณฑ์ที่ใช้ในการสร้างดัชนีสไตล์ก่อนที่จะใช้เพื่อประเมินผลการดำเนินงานของกองทุนรวม นี่คือวิธีที่สองในบรรดา บริษัท วิจัยการลงทุนที่เป็นที่รู้จักมากที่สุดสร้างเกณฑ์มาตรฐานของพวกเขาและกระบวนการห้าขั้นตอนเพื่อช่วยให้แน่ใจว่าคุณกำลังทำการประเมินประสิทธิภาพที่ถูกต้อง

รูปแบบการลงทุนสามประเภท

รูปแบบกองทุนรวมตราสารทุนมีสามประเภท หมวดหมู่สไตล์แรกเรียกว่าค่าเนื่องจากเป็นลักษณะการวางแนวของ บริษัท ที่มีการซื้อขายลดราคาซึ่งสัมพันธ์กับมูลค่าที่แท้จริงที่คาดไว้ โดยทั่วไปแล้ว บริษัท ที่มีมูลค่าจะพบได้ในอุตสาหกรรมที่ตกต่ำและในอุตสาหกรรมที่ไม่เป็นที่โปรดปรานและมักจะมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่ำและอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชีต่ำ

หมวดหมู่สไตล์ที่สองคือการเติบโตและโดยทั่วไปจะประกอบด้วย บริษัท ที่คาดว่าจะมีการเติบโตของกำไรในอนาคต บริษัท ที่ได้รับมอบหมายในหมวดการเติบโตมักจะซื้อขายที่ระดับพรีเมียมและมักจะมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่สูงอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชีที่สูงและอัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่สูง

หมวดหมู่สไตล์ที่สามเป็นแกนหลักและประกอบด้วย บริษัท ที่มีการผสมผสานทั้งคุณค่าและลักษณะการเติบโต

Russell Investments และ MSCI Barra Style Classification Systems

สอง บริษัท วิจัยการลงทุนที่รู้จักกันอย่างกว้างขวางที่สุดคือ Russell Investments และ MSCI Barra Russell Investments เริ่มสร้างดัชนีอ้างอิงในปี 1984 เพื่อให้นักลงทุนมีพร็อกซีมาตรฐานที่ถูกต้องมากขึ้น ในเวทีระดับโลกนั้น MSCI Barra ได้สร้างดัชนีหุ้นมานานกว่า 25 ปีและได้พัฒนาดัชนีสไตล์ทุนของสหรัฐขึ้นเพื่อให้การประเมินผลการลงทุนมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น

สำหรับวัตถุประสงค์ของการสร้างดัชนีสไตล์รัสเซลและ MSCI Barra ได้พัฒนาแนวทางที่ครอบคลุมสำหรับการกำหนดหลักทรัพย์ของ บริษัท และการเป็นสมาชิกที่เหมาะสมโดยใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและกำหนดรูปแบบการลงทุน ตามเกณฑ์ที่ระบุไว้ในตารางด้านล่าง Russell และ MSCI Barra มอบหมายให้ บริษัท สหรัฐที่ทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มากกว่า 8, 700 แห่งเพื่อจัดประเภทหมวดหมู่เพื่อสร้างพร็อกซีมาตรฐาน เมื่อสร้างเกณฑ์มาตรฐานเหล่านี้แล้วนักลงทุนจะใช้เพื่อวัดประสิทธิภาพของตัวเลือกการลงทุนของพวกเขา

หมวดหมู่สไตล์	การลงทุนของรัสเซล	MSCI Barra
เกณฑ์รูปแบบคุณค่า	1) อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี 2) ระบบการคาดการณ์ของโบรกเกอร์ (I / B / E / S) หมายถึงการเติบโตระยะยาว	1) อัตราส่วนมูลค่าต่อราคาตามบัญชี 2) อัตราส่วนกำไรต่อราคาล่วงหน้า 12 เดือน 3) เงินปันผลตอบแทน
เกณฑ์รูปแบบการเติบโต	เกณฑ์เดียวกับที่ใช้ตามที่ระบุไว้ในหมวดหมู่สไตล์ของค่า	1) ผลกำไรระยะยาวต่ออัตราการเติบโตของหุ้น 2) อัตรากำไรล่วงหน้าต่อหุ้นระยะสั้น 3) อัตราการเจริญเติบโตภายในปัจจุบัน 4) แนวโน้มกำไรในระยะยาวต่อหุ้นในระยะยาว 5) ยอดขายในอดีตระยะยาวต่อแนวโน้มการเติบโตของหุ้น
เกณฑ์สไตล์หลัก	เกณฑ์เดียวกับที่ใช้ตามที่ระบุไว้ในหมวดหมู่สไตล์ของค่า	ไม่สามารถใช้ได้. บริษัท ที่มีมูลค่าและลักษณะการเติบโตจะได้รับการถ่วงน้ำหนักในแต่ละหมวดหมู่