การลงทุนจากล่างขึ้นบนคืออะไร?
การลงทุนจากล่างขึ้นบนเป็นวิธีการลงทุนที่เน้นการวิเคราะห์หุ้นแต่ละตัวและเน้นความสำคัญของวงจรเศรษฐกิจมหภาคและรอบตลาด ในการลงทุนจากล่างขึ้นบนนักลงทุนให้ความสำคัญกับ บริษัท เฉพาะและพื้นฐานของมันมากกว่าในอุตสาหกรรมที่ บริษัท นั้นดำเนินธุรกิจหรืออยู่ในสภาพเศรษฐกิจที่ยิ่งใหญ่โดยรวม วิธีนี้ถือว่า บริษัท แต่ละแห่งสามารถทำได้ดีแม้ในอุตสาหกรรมที่ไม่มีประสิทธิภาพอย่างน้อยก็ในระดับที่สัมพันธ์กัน
การลงทุนจากล่างขึ้นบนบังคับให้นักลงทุนพิจารณาปัจจัยทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคเป็นอันดับแรก ปัจจัยเหล่านี้รวมถึงสุขภาพทางการเงินโดยรวมของ บริษัท การวิเคราะห์งบการเงินผลิตภัณฑ์และบริการที่นำเสนออุปสงค์และอุปทานและตัวบ่งชี้บุคคลอื่น ๆ ของผลการดำเนินงานขององค์กรเมื่อเวลาผ่านไป ตัวอย่างเช่นกลยุทธ์การตลาดหรือโครงสร้างองค์กรที่ไม่เหมือนใครของ บริษัท อาจเป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำที่ทำให้นักลงทุนจากล่างขึ้นบนลงทุน หรือมิฉะนั้นความผิดปกติทางบัญชีของงบการเงินเฉพาะ บริษัท อาจบ่งบอกถึงปัญหาสำหรับ บริษัท ในอุตสาหกรรมที่เฟื่องฟู
การลงทุนจากล่างขึ้นบน
การลงทุนจากล่างขึ้นบนทำงานอย่างไร
วิธีการจากล่างขึ้นบนเป็นตรงกันข้ามกับการลงทุนจากบนลงล่างซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่พิจารณาปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคครั้งแรกเมื่อทำการตัดสินใจลงทุน นักลงทุนจากบนลงล่างมองไปที่ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจในวงกว้างจากนั้นค้นหาอุตสาหกรรมที่มีประสิทธิภาพดีลงทุนในโอกาสที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมนั้น ในทางกลับกันการตัดสินใจที่ดีขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การลงทุนจากล่างขึ้นบนทำให้เกิดการเลือก บริษัท และให้การตรวจสอบอย่างละเอียดก่อนการตัดสินใจลงทุน ซึ่งรวมถึงการทำความคุ้นเคยกับรายงานการวิจัยสาธารณะของ บริษัท
ส่วนใหญ่การลงทุนจากล่างขึ้นบนไม่ได้หยุดที่ระดับ บริษัท แต่ละแห่งแม้ว่าจะเป็นมิติที่การวิเคราะห์เริ่มต้นและให้น้ำหนักมากที่สุด กลุ่มอุตสาหกรรมภาคเศรษฐกิจตลาดและปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคถูกนำเข้าสู่การวิเคราะห์โดยรวม แต่จะเริ่มจากด้านล่างและดำเนินการในระดับที่สูงขึ้น
นักลงทุนจากล่างขึ้นบนมักจะเป็นผู้ที่ใช้กลยุทธ์ระยะยาวซื้อและถือที่พึ่งพาการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน นี่คือความจริงที่ว่าวิธีการลงทุนจากล่างขึ้นบนทำให้นักลงทุนมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับ บริษัท เดียวและหุ้นของ บริษัท ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับศักยภาพในการเติบโตระยะยาวของการลงทุน ในทางกลับกันนักลงทุนจากบนลงล่างอาจมีโอกาสในการลงทุนมากขึ้นและอาจพยายามเข้าและออกจากตำแหน่งอย่างรวดเร็วเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของตลาดระยะสั้น
นักลงทุนจากล่างขึ้นบนจะประสบความสำเร็จมากที่สุดเมื่อพวกเขาลงทุนใน บริษัท ที่พวกเขาใช้และรู้จากระดับพื้นดิน บริษัท ต่าง ๆ เช่น Facebook, Google และ Tesla ล้วนเป็นตัวอย่างที่ดีของความคิดนี้เพราะแต่ละแห่งมีผลิตภัณฑ์ผู้บริโภคที่มีชื่อเสียงที่สามารถใช้งานได้ทุกวัน เมื่อนักลงทุนมองที่ บริษัท จากมุมมองจากล่างขึ้นบนเขาเข้าใจคุณค่าของมันจากมุมมองของความเกี่ยวข้องกับผู้บริโภคในโลกแห่งความเป็นจริง
ประเด็นที่สำคัญ
- การลงทุนจากล่างขึ้นบนเป็นวิธีการลงทุนที่เน้นการวิเคราะห์หุ้นแต่ละตัวและเน้นความสำคัญของวงจรเศรษฐกิจมหภาคและรอบตลาด ในการลงทุนจากล่างขึ้นบนนักลงทุนให้ความสำคัญกับ บริษัท เฉพาะและปัจจัยพื้นฐานมากกว่าการลงทุนจากบนลงล่างที่ดูกลุ่มอุตสาหกรรมหรือเศรษฐกิจที่ใหญ่กว่าก่อน วิธีการจากล่างขึ้นบนถือว่า บริษัท แต่ละแห่งสามารถทำได้ดีแม้ในอุตสาหกรรมที่ไม่มีประสิทธิภาพอย่างน้อยก็ในระดับที่สัมพันธ์กัน
ตัวอย่างของวิธีการจากล่างขึ้นบน
Facebook (NYSE: FB) เป็นผู้สมัครที่มีศักยภาพที่ดีสำหรับวิธีการจากล่างขึ้นบนเนื่องจากนักลงทุนเข้าใจอย่างถ่องแท้ถึงผลิตภัณฑ์และบริการของตน เมื่อผู้สมัครเช่น Facebook ถูกระบุว่าเป็น บริษัท "ดี" นักลงทุนดำเนินการดำน้ำลึกลงในการจัดการและโครงสร้างองค์กรงบการเงินความพยายามทางการตลาดและราคาต่อหุ้น ซึ่งรวมถึงการคำนวณอัตราส่วนทางการเงินสำหรับ บริษัท วิเคราะห์ว่าตัวเลขเหล่านั้นเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรและการเติบโตในอนาคต
ถัดไปนักวิเคราะห์ใช้ขั้นตอนจาก บริษัท แต่ละแห่งและจะเปรียบเทียบการเงินของ Facebook กับคู่แข่งและเพื่อนอุตสาหกรรมในสังคมออนไลน์และอุตสาหกรรมอินเทอร์เน็ต การทำเช่นนั้นสามารถแสดงได้ว่า Facebook นั้นแยกจากเพื่อนหรือไม่หรือมันแสดงความผิดปกติที่คนอื่นไม่มี ขั้นต่อไปคือการเปรียบเทียบ Facebook กับขอบเขตของ บริษัท เทคโนโลยีขนาดใหญ่บนพื้นฐานที่สัมพันธ์กัน หลังจากนั้นสภาวะตลาดทั่วไปจะถูกนำมาพิจารณาเช่นอัตราส่วน P / E ของ Facebook สอดคล้องกับ S&P 500 หรือไม่หรือว่าตลาดหุ้นอยู่ในตลาดกระทิงทั่วไปหรือไม่ ในที่สุดข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคจะรวมอยู่ในการตัดสินใจโดยดูที่แนวโน้มการว่างงานเงินเฟ้ออัตราดอกเบี้ยการเติบโตของ GDP และอื่น ๆ
เมื่อปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ถูกสร้างขึ้นในการตัดสินใจของนักลงทุนเริ่มต้นจากล่างขึ้นบนจากนั้นการตัดสินใจสามารถทำการซื้อขายได้
01:09ใครได้ประโยชน์จากการลงทุนจากล่างขึ้นบน
จากล่างขึ้นบนกับการลงทุนจากบนลงล่าง
ดังที่เราได้เห็นการลงทุนจากล่างขึ้นบนเริ่มจากการเงินของแต่ละ บริษัท แล้วเพิ่มการวิเคราะห์ในระดับมหภาคมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามนักลงทุนจากบนลงล่างจะตรวจสอบปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคต่างๆก่อนเพื่อดูว่าปัจจัยเหล่านี้อาจส่งผลกระทบต่อตลาดโดยรวมอย่างไรและดังนั้นหุ้นที่พวกเขามีความสนใจในการลงทุนพวกเขาจะวิเคราะห์ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) หรือการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอัตราเงินเฟ้อและราคาของสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อดูว่าตลาดอาจจะมุ่งหน้าไปทางไหน พวกเขาจะดูประสิทธิภาพของภาคโดยรวมหรืออุตสาหกรรมที่มีหุ้นอยู่ด้วยนักลงทุนเหล่านี้เชื่อว่าหากภาคนี้ทำได้ดีโอกาสคือหุ้นที่พวกเขากำลังตรวจสอบอยู่ก็จะทำได้ดีและนำผลตอบแทนมาด้วย นักลงทุนเหล่านี้อาจดูว่าปัจจัยภายนอกเช่นราคาน้ำมันหรือราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นหรือการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลกระทบต่อภาคธุรกิจอื่น ๆ และดังนั้น บริษัท ในภาคธุรกิจเหล่านี้
ตัวอย่างเช่นหากราคาของสินค้าโภคภัณฑ์เช่นน้ำมันสูงขึ้นและ บริษัท ที่พวกเขากำลังพิจารณาลงทุนใช้น้ำมันปริมาณมากในการผลิตสินค้าของพวกเขานักลงทุนจะพิจารณาว่าผลของราคาน้ำมันจะสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งเพียงใด ผลกำไรของ บริษัท ดังนั้นวิธีการของพวกเขาเริ่มกว้างมากมองที่เศรษฐศาสตร์มหภาคจากนั้นในภาคและจากนั้นที่ตัวเองหุ้น นักลงทุนจากบนลงล่างอาจเลือกที่จะลงทุนในประเทศหรือภูมิภาคใดประเทศหนึ่งหากเศรษฐกิจของตนดำเนินไปด้วยดีตัวอย่างเช่นหากตลาดหุ้นยุโรปไม่มั่นคงนักลงทุนจะอยู่นอกยุโรปและอาจเทขายเงินในตลาดหุ้นเอเชียแทน ภูมิภาคกำลังแสดงการเติบโตอย่างรวดเร็ว
นักลงทุนจากล่างขึ้นบนจะทำการวิจัยพื้นฐานของ บริษัท เพื่อตัดสินใจว่าจะลงทุนหรือไม่ ในทางกลับกันนักลงทุนจากบนลงล่างจะพิจารณาถึงตลาดที่กว้างขึ้นและภาวะเศรษฐกิจเมื่อเลือกหุ้นเพื่อการลงทุน
