กองทุนพันธบัตรกับกองทุน ETFs: ภาพรวม
กองทุนตราสารหนี้และพันธบัตรอีทีเอฟหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทั้งการลงทุนในตะกร้าของตราสารหนี้หรือตราสารหนี้ กองทุนพันธบัตรหรือกองทุนรวมประกอบด้วยแหล่งเงินทุนจากนักลงทุนโดยผู้จัดการกองทุนจะจัดสรรเงินทุนให้กับหลักทรัพย์ต่างๆ ETF ของพันธบัตรติดตามดัชนีพันธบัตรโดยมีเป้าหมายในการจับคู่ผลตอบแทนจากดัชนีอ้างอิง
กองทุนตราสารหนี้และพันธบัตรอีทีเอฟมีคุณสมบัติหลายประการรวมถึงการกระจายความเสี่ยงผ่านพอร์ตการลงทุนที่มีพันธบัตรจำนวนมาก ทั้งกองทุนและอีทีเอฟมีการลงทุนขั้นต่ำที่น้อยกว่าซึ่งจำเป็นสำหรับการบรรลุความหลากหลายในระดับเดียวกันโดยการซื้อพันธบัตรรายบุคคลในการสร้างพอร์ต
ก่อนที่จะเปรียบเทียบกองทุนตราสารหนี้กับกองทุน ETF นั้นควรใช้เวลาสักครู่เพื่อทบทวนเหตุผลที่นักลงทุนซื้อพันธบัตร นักลงทุนส่วนใหญ่ใส่พันธบัตรในพอร์ตเพื่อสร้างรายได้ พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ที่โดยทั่วไปจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่เรียกว่าอัตราดอกเบี้ยในแต่ละปีให้กับผู้ถือหุ้นกู้ แม้ว่าการซื้อและขายพันธบัตรเพื่อสร้างกำไรจากความผันผวนของราคาเป็นกลยุทธ์ที่มีศักยภาพ แต่นักลงทุนส่วนใหญ่ลงทุนในพันธบัตรเพื่อจ่ายดอกเบี้ย
นักลงทุนซื้อพันธบัตรด้วยเหตุผลที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงเนื่องจากพยายามเก็บเงินไว้ในการลงทุนที่มีความผันผวนน้อยกว่าหุ้น ความผันผวนคือขอบเขตของราคาหลักทรัพย์ที่ผันผวนตลอดเวลา
ทั้งกองทุนพันธบัตรและอีทีเอฟพันธบัตรสามารถจ่ายเงินปันผลซึ่งเป็นเงินสดที่จ่ายจาก บริษัท เพื่อการลงทุนในหลักทรัพย์ของพวกเขา ทั้งสองประเภทของเงินทุนที่มีความหลากหลายของตัวเลือกการลงทุนที่หลากหลายจากพันธบัตรรัฐบาลที่มีคุณภาพสูงให้กับหุ้นกู้ที่มีคุณภาพต่ำและทุกสิ่งในระหว่าง
ทั้งกองทุนและอีทีเอฟสามารถซื้อและขายผ่านบัญชีนายหน้าเพื่อแลกเปลี่ยนกับค่าธรรมเนียมการซื้อขายเล็กน้อย แม้จะมีความคล้ายคลึงกันเหล่านี้กองทุนพันธบัตรและอีทีเอฟพันธบัตรมีลักษณะเฉพาะที่ไม่ได้ใช้งานร่วมกัน
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุนตราสารหนี้และพันธบัตร ETFs หรือกองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขายทั้งลงทุนในตะกร้าของพันธบัตรหรือกองทุนตราสารหนี้หรือกองทุน instruments.Bond ร่วมกันประกอบด้วยสระว่ายน้ำของเงินทุนจากนักลงทุนผ่านกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันและโดยทุนจะจัดสรรให้ securities.Bond ต่างๆ อีทีเอฟติดตามดัชนีพันธบัตรที่ออกแบบมาเพื่อให้ตรงกับผลตอบแทนจากดัชนีอ้างอิงและโดยทั่วไปจะมีค่าธรรมเนียมต่ำกว่ากองทุนรวม
กองทุนตราสารหนี้
กองทุนรวมมีการลงทุนในพันธบัตรเป็นเวลาหลายปี กองทุนรวมที่เก่าแก่ที่สุดที่มีความสมดุลซึ่งรวมถึงการจัดสรรให้ทั้งหุ้นและพันธบัตรซึ่งย้อนกลับไปในช่วงปลายทศวรรษที่ 1920
ดังนั้นกองทุนตราสารหนี้ที่มีอยู่จำนวนมากจึงมีทางเลือกการลงทุนที่หลากหลาย ซึ่งรวมถึงกองทุนดัชนีทั้งสองที่พยายามทำซ้ำมาตรฐานต่างๆและไม่พยายามที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่ามาตรฐานและกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งพยายามเอาชนะมาตรฐานของพวกเขา
กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันยังใช้นักวิเคราะห์สินเชื่อเพื่อทำการวิจัยเกี่ยวกับคุณภาพเครดิตของพันธบัตรที่กองทุนซื้อเพื่อลดความเสี่ยงของการซื้อพันธบัตรที่มีแนวโน้มว่าจะผิดนัดชำระ เริ่มต้นเกิดขึ้นเมื่อผู้ออกตราสารไม่สามารถจ่ายดอกเบี้ยหรือชำระคืนจำนวนเงินเดิมที่ลงทุนเนื่องจากปัญหาทางการเงิน ตราสารหนี้แต่ละใบจะถูกกำหนดระดับคุณภาพเครดิตโดยหน่วยงานจัดอันดับเครดิตที่ประเมินความมีชีวิตทางการเงินของผู้ออกตราสารและโอกาสในการผิดนัดชำระ
กองทุนตราสารหนี้มีอยู่ในสองโครงสร้างที่แตกต่างกัน: กองทุนเปิดและกองทุนปิด กองทุนเปิดสามารถซื้อได้โดยตรงจากผู้ให้บริการกองทุนซึ่งหมายความว่าไม่จำเป็นต้องซื้อผ่านบัญชีนายหน้า ถ้าซื้อได้โดยตรงค่าธรรมเนียมค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์สามารถหลีกเลี่ยงได้ ในทำนองเดียวกันกองทุนพันธบัตรสามารถขายคืนให้กับ บริษัท กองทุนที่ออกหุ้นทำให้มีสภาพคล่องสูงหรือซื้อและขายได้ง่าย
นอกจากนี้กองทุนเปิดมีการกำหนดราคาและซื้อขายวันละครั้งหลังจากที่ตลาดปิดและมีการกำหนดมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของกองทุนแต่ละกองทุน ราคาซื้อขายเป็นผลสะท้อนโดยตรงของ NAV ซึ่งจะขึ้นอยู่กับมูลค่าของพันธบัตรในผลงาน
กองทุนเปิดไม่ค้าขายในราคาพิเศษหรือส่วนลดทำให้ง่ายและคาดการณ์ได้ว่าจะขายหุ้นของกองทุนได้เท่าใดหากขาย ตราสารหนี้ที่ขายในระดับพรีเมี่ยมมีราคาตลาดสูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้เดิมในขณะที่ส่วนลดคือเมื่อพันธบัตรซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้
โดยเฉพาะอย่างยิ่งกองทุนตราสารหนี้บางแห่งเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมหากขายก่อนระยะเวลาการถือครองขั้นต่ำที่กำหนด (มัก 90 วัน) เนื่องจาก บริษัท กองทุนต้องการลดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายบ่อยครั้ง
กองทุนตราสารหนี้ไม่เปิดเผยการถือครองพื้นฐานของพวกเขาในชีวิตประจำวัน พวกเขามักจะปล่อยการถือครองเป็นรายครึ่งปีโดยมีกองทุนบางส่วนรายงานรายเดือน การขาดความโปร่งใสทำให้เป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนในการกำหนดองค์ประกอบที่แม่นยำของพอร์ตการลงทุนของพวกเขาในเวลาใดก็ตาม
พันธบัตร ETF
ETF ของตราสารหนี้นั้นเข้ามาใหม่ในตลาดเมื่อเทียบกับกองทุนรวมโดยมี iShares เปิดตัวพันธบัตร ETF ตัวแรกในปี 2545 การเสนอขายเหล่านี้ส่วนใหญ่พยายามที่จะทำซ้ำดัชนีพันธบัตรต่างๆแม้ว่าจะมีผลิตภัณฑ์ที่มีการจัดการจำนวนมาก
อีทีเอฟมักจะมีค่าธรรมเนียมต่ำกว่ากองทุนรวมของพวกเขาซึ่งอาจทำให้พวกเขาเป็นทางเลือกที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนบางคนที่เท่าเทียมกัน
ETF ของพันธบัตรทำงานคล้ายกับกองทุนปิดที่พวกเขาซื้อผ่านบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์มากกว่าที่จะซื้อจาก บริษัท กองทุนโดยตรง เมื่อนักลงทุนต้องการขาย ETF จะต้องทำการซื้อขายในตลาดเปิดซึ่งหมายความว่าจะต้องพบผู้ซื้อเพราะ บริษัท กองทุนจะไม่ซื้อหุ้นตามที่ต้องการสำหรับกองทุนรวมปลายเปิด
เช่นเดียวกับหุ้น ETFs ค้าตลอดทั้งวัน ราคาสำหรับหุ้นสามารถผันผวนในแต่ละช่วงเวลาและอาจแตกต่างกันเล็กน้อยในระหว่างการซื้อขาย สุดขั้วในความผันผวนของราคาได้รับการเห็นความผิดปกติในช่วงตลาดเช่นที่เรียกว่า Flash ผิดพลาดของปี 2010 หุ้นยังสามารถซื้อขายที่พรีเมี่ยมหรือส่วนลดให้มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของการถือครอง
ในขณะที่การเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญในค่าค่อนข้างไม่บ่อยนักพวกเขาไม่ได้เป็นไปไม่ได้ การเบี่ยงเบนอาจมีความกังวลเป็นพิเศษในช่วงวิกฤตเช่นหากนักลงทุนจำนวนมากต้องการขายพันธบัตร ในเหตุการณ์ดังกล่าวราคาของอีทีเอฟอาจสะท้อนส่วนลดให้กับ NAV เพราะผู้ให้บริการอีทีเอฟไม่แน่ใจว่าการถือครองที่มีอยู่สามารถขายได้ตามมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่ระบุไว้ในปัจจุบัน
ETF ของพันธบัตรไม่มีระยะเวลาการถือครองขั้นต่ำซึ่งหมายความว่าไม่มีการลงโทษสำหรับการขายอย่างรวดเร็วหลังจากทำการซื้อ พวกเขายังสามารถซื้อได้ที่อัตรากำไรขั้นต้นและขายสั้นให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในแง่ของการซื้อขายกว่ากองทุนรวมที่เปิดกว้าง อัตรากำไรขั้นต้นเกี่ยวกับการกู้ยืมเงินหรือหลักทรัพย์จากโบรกเกอร์ที่จะลงทุน นอกจากนี้กองทุน ETF ที่เป็นพันธบัตรต่างจากกองทุนรวมที่เปิดเผยการถือครองพื้นฐานของพวกเขาในแต่ละวันทำให้นักลงทุนมีความโปร่งใสอย่างสมบูรณ์
ทั้งกองทุนตราสารหนี้และพันธบัตร ETFs มีความคล้ายคลึงกันถือครองภายในกองทุนและค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากผู้ลงทุนสามารถแตกต่างกัน
กองทุนตราสารหนี้หรือพันธบัตรอีทีเอฟ?
การตัดสินใจว่าจะซื้อกองทุนพันธบัตรหรือกองทุน ETF นั้นขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์การลงทุนของผู้ลงทุน หากคุณต้องการการจัดการที่คล่องแคล่วกองทุนรวมพันธบัตรเสนอทางเลือกมากขึ้น หากคุณวางแผนที่จะซื้อและขายบ่อยครั้งพันธบัตร ETF เป็นตัวเลือกที่ดี สำหรับนักลงทุนระยะยาวซื้อและถือพันธบัตรกองทุนรวมและอีทีเอฟพันธบัตรสามารถตอบสนองความต้องการของคุณได้ แต่สิ่งที่ดีที่สุดคือการทำวิจัยของคุณเกี่ยวกับการถือครองในแต่ละกองทุน
หากความโปร่งใสเป็นสิ่งสำคัญ ETF พันธบัตรช่วยให้คุณเห็นการถือครองภายในกองทุนในช่วงเวลาใดก็ตาม แต่ถ้าคุณกำลังกังวลเกี่ยวกับการไม่สามารถที่จะขายเงินลงทุนอีทีเอฟของคุณเนื่องจากการขาดของผู้ซื้อในตลาดกองทุนตราสารหนี้อาจจะเป็นทางเลือกที่ดีกว่าเนื่องจากคุณจะสามารถที่จะขายโฮลดิ้งของคุณกลับไปผู้ออกกองทุน
เช่นเดียวกับการตัดสินใจลงทุนส่วนใหญ่สิ่งสำคัญคือการทำวิจัยพูดคุยกับนายหน้าหรือที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ
