abcs ของคลาสกองทุนรวม

สารบัญ

• ประเภทกองทุนรวมคืออะไร?
• การแบ่งคลาส A
• การแบ่งคลาส B
• การแบ่งคลาส C
• ชนชั้นกลางที่หายไป
• การใช้ข้อดีข้อเสีย
• บรรทัดล่าง

ในการลงทุนกองทุนรวมสุภาษิตโบราณที่มีค่าใช้จ่ายสูงบ่งบอกถึงคุณภาพนั้นไม่สามารถอยู่เหนือความจริงได้ ไม่มีข้อพิสูจน์ว่าการจ่ายค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าส่งผลให้เกิดผลตอบแทนที่สูงขึ้น หากมีสิ่งใดผู้จัดการกองทุนรวมของกองทุนที่มีต้นทุนสูงอาจมีความเสี่ยงมากขึ้นในการพยายามสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น หากความเสี่ยงของผู้จัดการไม่ได้เลื่อนออกไปแสดงว่าคุณมีเงินจำนวนมากในค่าใช้จ่ายและการสูญเสียเงินทุน

เพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าธรรมเนียมสูงเพียงเพื่อประสบความสูญเสียเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องพิจารณาว่ากองทุนหุ้นประเภทใดที่เหมาะกับคุณ ชั้นของหุ้นช่วยในการกำหนดประเภทของค่าธรรมเนียมที่คุณจะจ่ายเมื่อคุณลงทุนในกองทุนรวม ที่นี่เราให้ภาพรวมของคลาสที่แตกต่างกันเหล่านี้

ABCs ของกองทุนรวมชั้นเรียน

ประเด็นที่สำคัญ

• หุ้น Class A คิดค่าธรรมเนียมล่วงหน้าและมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าดังนั้นพวกเขาจึงดีกว่าสำหรับนักลงทุนระยะยาวหุ้นระดับ A ยังลดค่าธรรมเนียมล่วงหน้าสำหรับการลงทุนขนาดใหญ่ดังนั้นพวกเขาจึงเป็นทางเลือกที่ดีกว่าสำหรับนักลงทุนที่ร่ำรวย และมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น แต่พวกเขาเปลี่ยนเป็นหุ้น A- หากถือเป็นเวลาหลายปีหุ้น C ชั้นสูงมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่าหุ้น A และค่าออกเล็กน้อยซึ่งมักจะโบกมือหลังจากหนึ่งปีหุ้น C คลาสเป็นที่นิยม นักลงทุนรายย่อยและเหมาะสำหรับนักลงทุนระยะสั้น

ประเภทกองทุนรวมคืออะไร?

ในขณะที่ประเภทหุ้นระบุจำนวนสิทธิออกเสียงต่อหุ้นประเภทกองทุนรวมระบุประเภทและจำนวนค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากหุ้นในกองทุน

บริษัท กองทุนรวมสามารถมีหุ้นได้เจ็ดชั้นขึ้นไปสำหรับกองทุนหนึ่ง ๆ อย่างไรก็ตามมีสามประเภทหลักของกองทุนรวมประเภท: A, B, และ C พวกเขาจะเรียกว่า A-Shares, B-Shares และ C-Shares แต่ละชั้นเรียนเหล่านี้มีข้อดีและข้อเสียต่าง ๆ ลองตรวจสอบกัน

การแบ่งคลาส A

A-Shares จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการขายล่วงหน้าหรือโหลดส่วนหน้าซึ่งเป็นการลงทุนครั้งแรกของคุณ

ข้อดี

• ค่าธรรมเนียม 12b-1 ที่ต่ำกว่า: หุ้นประเภท A มีแนวโน้มที่จะมีค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า 12b-1 ซึ่งเป็นค่าธรรมเนียมการตลาดและการจัดจำหน่ายซึ่งรวมอยู่ในอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุน หากคุณวางแผนที่จะถือครองหุ้นเหล่านี้เป็นเวลาหลายปีโหลดหน้าอาจเป็นประโยชน์ในระยะยาวจุดประสงค์: สิ่งเหล่านี้มอบส่วนลดจากอัตราการโหลดส่วนหน้าปกติทุกครั้งที่การลงทุนของคุณถึงจำนวนหนึ่งในชุด หากเบรกพอยต์แรกคือ $ 25, 000 คุณสามารถลงทุนจำนวนนั้นในตอนแรกเพื่อรับส่วนลดแรก เบรกพอยต์จะช่วยให้ผู้ที่มีเงินลงทุนมากขึ้นสิทธิ์ในการสะสม: สิ่งนี้ช่วยให้คุณได้รับส่วนลดสำหรับการโหลดส่วนหน้าถ้าคุณไปถึงจุดพักแรกด้วยการผ่อนชำระครั้งที่สอง สมมติว่าเบรกพอยต์แรกคือ $ 25, 000 แต่การลงทุนครั้งแรกของคุณคือ $ 10, 000 หากคุณลงทุนอีก $ 15, 000 เพื่อไปถึงจุดพักในงวดที่สองคุณจะได้รับค่าธรรมเนียมลดภาระหน้าที่ สิ่งนี้มีประโยชน์เมื่อออมเพื่อการเกษียณเพราะผู้ใหญ่วัยทำงานมักจะสามารถลงทุนได้มากขึ้นในแต่ละปีจดหมายแสดงเจตจำนง: บริษัท บางแห่งยังเสนอส่วนลดการโหลดแบบ Front-end ล่วงหน้าให้กับผู้ที่เริ่มแสดงเจตนาในการลงทุนมากขึ้น พวกเขาจะต้องระบุความตั้งใจที่จะลงทุนจำนวนมากกว่าจุดพักที่เฉพาะเจาะจงโดยจุดเฉพาะในเวลา

จุดด้อย

• การลงทุนขั้นต้นสูง: นักลงทุนที่ไม่มีเงินทุนถึงจุดพักก่อนกำหนดเวลาตามที่ระบุไว้ในหนังสือแสดงเจตจำนงจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมหน้าปกติระยะเวลาที่ยาวนาน Horizon: กองทุนเหล่านี้ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีเวลาสั้น ๆ. สมมติว่าการลงทุนเริ่มต้นของคุณคือ $ 4, 750 หลังจากที่ $ 250 ในค่าธรรมเนียมแรกเข้าและการลงทุนของคุณจะเพิ่มขึ้น 3% ตลอดระยะเวลาหนึ่งปี หากคุณขายปลายปีคุณจะเสียเงินจริง: ($ 4, 750 x 1.03) - $ 5, 000 = - $ 107.50 หรือขาดทุน 2.15%

การแบ่งคลาส B

B-Shares ถูกจัดประเภทโดยค่าใช้จ่ายในการขายและสนับสนุนรอตัดบัญชี ค่าธรรมเนียมนี้จะจ่ายเมื่อคุณขายหุ้นตามระยะเวลาที่กำหนดหลังจากปีที่ซื้อครั้งแรก โดยทั่วไปแล้วหุ้นเหล่านี้ดีสำหรับนักลงทุนที่มีเงินสดลงทุนน้อยและมีกรอบการลงทุนที่ยาว

ข้อดี

• ไม่มีค่าธรรมเนียม Front-End: ผลประโยชน์การลงทุนครั้งแรกของคุณทั้งหมดได้รับประโยชน์จากกำไรจากการลงทุนและรายได้ดอกเบี้ย นั่นเป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับนักลงทุนใหม่ที่ออมเพื่อการเกษียณเนื่องจากผลตอบแทนรวม พิจารณากองทุนหุ้นที่มีรายได้ 10% ต่อปีในระยะเวลาสามสิบปี จากนั้นการลงทุนครั้งแรกจะมีมูลค่ามากกว่า 17 เท่าในตอนท้าย ไม่กี่ร้อยดอลลาร์บันทึกไว้ในค่าธรรมเนียมหน้าหมายถึงไม่กี่พันดอลลาร์ในการเกษียณอายุค่าใช้จ่ายการขายที่รอการขาย: ยิ่งคุณถือหุ้นนานเท่าไหร่ค่าใช้จ่ายการขายที่ถูกเลื่อนจะลดลง นั่นคือประโยชน์อีกประการหนึ่งสำหรับนักลงทุนที่มีระยะเวลายาวนานการแปลงเป็น Class A: หุ้นคลาส B แปลงเป็นหุ้น Class A โดยอัตโนมัติหลังจากระยะเวลาการถือครองที่เฉพาะเจาะจง การแปลงนี้มีประโยชน์เนื่องจากหุ้น Class A มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อปีต่ำกว่าหุ้น Class B (ดูด้านล่าง)

จุดด้อย

• ต้องใช้ระยะเวลานาน: หากคุณถอนเงินภายในระยะเวลาหนึ่งคุณจะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการขายหลังการขายหรือค่าธรรมเนียมรอตัดบัญชี โดยทั่วไปจะต้องอยู่ในกองทุนห้าถึงแปดปีเพื่อหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมการออกไม่มีเบรกพอยต์: หุ้นคลาส B ไม่ได้จัดเตรียมเบรกพอยต์ในค่าธรรมเนียมการขายรอตัดบัญชี ไม่ว่าคุณจะลงทุนไปมากน้อยเพียงใดไม่มีส่วนลดสำหรับค่าใช้จ่ายเหล่านี้ นั่นอาจเป็นข้อเสียเปรียบที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่ร่ำรวยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น: หุ้นคลาส B จะเรียกเก็บอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าทั้งหุ้น Class A และ C จนกว่าหุ้นจะมีสิทธิ์แปลงเป็นระดับ A ได้

การแบ่งคลาส C

หุ้นคลาส C เป็นประเภทกองทุนระดับโหลดซึ่งคิดค่าธรรมเนียมรายปี ชั้นเรียนนี้ใช้งานได้ดีสำหรับบุคคลที่จะไถ่ถอนหุ้นในระยะสั้น

ข้อดี

• ไม่มีค่าธรรมเนียม Front-End: เงินลงทุนเริ่มแรกทั้งหมดของคุณจะได้รับรายได้ดอกเบี้ยขนาดเล็ก Back-End load: โดยทั่วไปโหลด back-end เพียง 1% โอกาสในการหลีกเลี่ยงการโหลด Back-end: โหลด back-end มักจะถูกลบหลังจาก มีการถือครองหุ้นเป็นเวลาหนึ่งปี

จุดด้อย

• โหลดแบ็คเอนด์: โหลดแบ็คเอนด์ - แม้ว่าขนาดเล็ก - มักจะถูกเรียกเก็บเงินถ้าถอนเงินภายในปีแรกอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น: แม้ว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของหุ้นคลาส C จะต่ำกว่าหุ้นคลาส B แต่จะเป็น ยังคงสูงกว่าที่แบ่งปันสำหรับ Class A ไม่ต้องแปลง: ไม่เหมือนกับหุ้นคลาส B หุ้นคลาส C ไม่สามารถแปลงเป็นหุ้นคลาส A ได้ ซึ่งเป็นการลดโอกาสในการลดค่าใช้จ่ายลง หากคุณมีระยะเวลานานหุ้นคลาส C นั้นไม่เหมาะสำหรับคุณเนื่องจากค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูงขึ้นจะดำเนินต่อไปเรื่อย ๆ น่าเสียดายที่ผลตอบแทนการลงทุนของคุณจะลดลงเมื่อคุณอยู่ในการลงทุนนานขึ้นเนื่องจากค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปไม่มีส่วนลด: คลาส C จะไม่เสนอส่วนลดค่าใช้จ่ายเมื่อบัญชีถึงระดับหนึ่ง

ชนชั้นกลางที่หายไป

แม้ว่าเราจะดูทั้งสามคลาสแล้ว แต่ชนชั้นกลางของกองทุนรวม - หุ้น B- ได้หายไปจากอุตสาหกรรมกองทุนรวม มีเหตุผลหลายประการสำหรับเรื่องนี้ แต่หัวหน้าในหมู่พวกเขานั้นให้ความสำคัญกับเรื่องค่าธรรมเนียมมากกว่า ค่าธรรมเนียม 12b-1 ได้ถูกโจมตีทำหน้าที่เป็นแหล่งฟ้องร้องผู้ถือหุ้นกับ บริษัท กองทุนเพื่อการใช้ในทางที่ผิด กองทุนจำนวนมากกำลังลดค่าธรรมเนียมเหล่านี้และลดขนาดของชั้นเรียนเพื่อแข่งขันกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ETF เองก็กดดันหุ้น Class B ด้วยการจัดหาทางเลือกที่มีค่าธรรมเนียมต่ำสำหรับนักลงทุนด้วยเงินลงทุนที่ จำกัด ในระยะสั้นหุ้นคลาส B ยังคงมีอยู่ แต่พวกเขาเป็นสายพันธุ์ที่กำลังจะตาย

การใช้ข้อดีข้อเสีย

ลองดูว่าคุณลักษณะและข้อดีและข้อเสียที่อธิบายไว้ข้างต้นทำงานอย่างไรในคลาสแบ่งส่วนต่อไปนี้ของกองทุนตราสารหนี้ของ บริษัท ABC

กองทุนตราสารหนี้ของ บริษัท ABC, A เปรียบเทียบกับ C

ชั้น	สัญลักษณ์	ส่วนหน้า	หลังสุด	ค่าธรรมเนียม 12b-1	รายละเอียด
	PAEMX	3.75%	1%	0.25%	- 2017 ผลตอบแทนประจำปีรวม = 8.86% - อัตราส่วนค่าใช้จ่าย = 1.2% - การลงทุนขั้นต่ำ $ 1, 000
ค	PEBCX	n / a	1%	1.00%	- ผลตอบแทนประจำปี 2017 รวม = 9.35% - อัตราส่วนค่าใช้จ่าย = 1.95% - ลงทุนขั้นต่ำ $ 2, 500