การซื้อขายสัญญาซื้อขายทองคำและเงิน

สารบัญ

• ฟิวเจอร์สโลหะมีค่าคืออะไร
• ข้อดีของการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
• ข้อกำหนดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
• พุ่มไม้และนักเก็งกำไร
• บรรทัดล่าง

สัญญาฟิวเจอร์สทองคำและเงินสามารถให้การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อการเก็งกำไรการลงทุนทางเลือกหรือการป้องกันความเสี่ยงในเชิงพาณิชย์สำหรับนักลงทุนที่มองหาโอกาสนอกตราสารทุนและตราสารหนี้ เราจะครอบคลุมพื้นฐานของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำและเงินและวิธีการซื้อขาย แต่ได้รับการเตือนล่วงหน้า: การซื้อขายในตลาดนี้มีความเสี่ยงสูงซึ่งอาจเป็นปัจจัยที่ใหญ่กว่าโปรไฟล์การกลับหัวกลับหาง

ประเด็นที่สำคัญ

• นักลงทุนที่ต้องการเพิ่มทองคำและเงินลงในพอร์ทการลงทุนอาจต้องการพิจารณาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าด้วยฟิวเจอร์สคุณไม่จำเป็นต้องถือโลหะจริงและคุณสามารถใช้ประโยชน์จากกำลังซื้อของคุณได้ฟิวเจอร์สโฮลดิ้งไม่มีค่าธรรมเนียมการจัดการที่อาจเกี่ยวข้องกับ ETFs หรือกองทุนรวมและภาษีจะถูกแบ่งระหว่างกำไรระยะสั้นและระยะยาวอย่างไรก็ตามคุณจะต้องพลิกสถานะฟิวเจอร์สของคุณไปเมื่อพวกเขาหมดอายุมิฉะนั้นคุณสามารถคาดหวังการส่งมอบทองคำจริงได้

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะมีค่าคืออะไร?

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะมีค่าเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพันทางกฎหมายในการส่งมอบทองคำหรือเงินในราคาที่ตกลงกันไว้ในอนาคต การแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเป็นมาตรฐานของสัญญาว่าด้วยปริมาณคุณภาพเวลาและสถานที่ส่งมอบ ราคาเท่านั้นที่เป็นตัวแปร

Hedgers ใช้สัญญาเหล่านี้เป็นวิธีในการจัดการความเสี่ยงด้านราคาจากการซื้อหรือขายโลหะจริง ฟิวเจอร์สยังเปิดโอกาสให้นักเก็งกำไรเข้าร่วมในตลาดโดยไม่มีการสนับสนุนทางกายภาพ

สามารถรับตำแหน่งที่แตกต่างกันสองตำแหน่ง: ตำแหน่งยาว (ซื้อ) เป็นภาระผูกพันในการรับการส่งมอบโลหะทางกายภาพในขณะที่ตำแหน่งสั้น (ขาย) เป็นหน้าที่ในการจัดส่ง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าส่วนใหญ่ที่ดีจะถูกหักล้างก่อนวันส่งมอบ ตัวอย่างเช่นสิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนที่มีตำแหน่งยาวเริ่มต้นตำแหน่งสั้นในสัญญาเดียวกันโดยกำจัดตำแหน่งยาวเดิมได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ข้อดีของการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีประโยชน์ทางการเงินความยืดหยุ่นและความสมบูรณ์ทางการเงินมากกว่าการซื้อขายสินค้าของตัวเองเพราะพวกเขาซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ส่วนกลาง

ความสามารถทางการเงินคือความสามารถในการซื้อขายและจัดการผลิตภัณฑ์มูลค่าสูงในตลาดด้วยเศษส่วนของมูลค่าทั้งหมด การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้นทำขึ้นโดยมี Margin Performance ซึ่งต้องใช้เงินทุนน้อยกว่าตลาดทางกายภาพ เลเวอเรจช่วยให้นักเก็งกำไรมีความเสี่ยงสูง / ผลตอบแทนการลงทุนที่สูงขึ้น

ตัวอย่างเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหนึ่งสัญญาสำหรับทองคำควบคุม 100 troy ounces หรืออิฐทองคำหนึ่งก้อน มูลค่าเงินดอลลาร์ของสัญญานี้คือ 100 เท่าของราคาตลาดสำหรับทองคำหนึ่งออนซ์ หากตลาดซื้อขายที่ $ 600 ต่อออนซ์มูลค่าของสัญญาคือ $ 60, 000 ($ 600 x 100 ออนซ์) ตามกฎอัตราแลกเปลี่ยนอัตรามาร์จิ้นที่ต้องใช้ในการควบคุมหนึ่งสัญญามีเพียง $ 4, 050 ดังนั้นสำหรับ 4, 050 เหรียญเราสามารถควบคุมทองคำได้ 60, 000 ดอลลาร์ ในฐานะนักลงทุนสิ่งนี้ให้ความสามารถในการใช้ประโยชน์จาก $ 1 เพื่อควบคุม $ 15 โดยประมาณ

ในตลาดฟิวเจอร์สมันเป็นเรื่องง่ายที่จะเริ่มต้นตำแหน่งสั้น ๆ เป็นตำแหน่งยาวทำให้ผู้เข้าร่วมมีความยืดหยุ่นอย่างมาก ความยืดหยุ่นนี้ช่วยให้ผู้ป้องกันความเสี่ยงสามารถปกป้องตำแหน่งทางกายภาพของพวกเขาและเพื่อให้นักเก็งกำไรเข้ารับตำแหน่งตามความคาดหวังของตลาด

การแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สของทองคำและเงินนั้นไม่มีความเสี่ยงใด ๆ ต่อผู้เข้าร่วม นี่คือมั่นใจโดยบริการล้าง 'การแลกเปลี่ยน การแลกเปลี่ยนทำหน้าที่เป็นผู้ซื้อให้กับผู้ขายทุกรายและในทางกลับกันการลดความเสี่ยงควรเริ่มต้นจากฝ่ายที่รับผิดชอบ

ข้อกำหนดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

มีสัญญาซื้อขายทองคำที่แตกต่างกันเล็กน้อยในการแลกเปลี่ยนของสหรัฐอเมริกา: หนึ่งที่ COMEX และสองที่ eCBOT มีสัญญา 100 ทรอยออนซ์ที่ซื้อขายกันที่การแลกเปลี่ยนทั้งสองและสัญญาขนาดเล็ก (33.2 ทรอยออนซ์) ซื้อขายที่ eCBOT เท่านั้น

เงินยังมีการซื้อขายสัญญาสองครั้งที่ eCBOT และอีกหนึ่งสัญญาที่ COMEX สัญญา "ใหญ่" มีค่าสำหรับ 5, 000 ออนซ์ซึ่งซื้อขายที่การแลกเปลี่ยนทั้งสองในขณะที่ eCBOT มีขนาดเล็กสำหรับ 1, 000 ออนซ์

โกลด์ฟิวเจอร์ส

ทองคำมีการซื้อขายเป็นดอลลาร์และเซนต์ต่อออนซ์ ตัวอย่างเช่นเมื่อทองคำมีการซื้อขายที่ $ 600 ต่อออนซ์สัญญาจะมีมูลค่า $ 60, 000 ($ 600 x 100 ออนซ์) ผู้ค้าที่มีความยาว $ 600 และขายที่ $ 610 จะทำให้ $ 1, 000 ($ 610 - $ 600 = กำไร $ 10; $ 10 x 100 ออนซ์ = $ 1, 000) ในทางกลับกันผู้ซื้อขายที่มีความยาวอยู่ที่ $ 600 และขายที่ $ 590 จะสูญเสีย $ 1, 000

การเคลื่อนไหวของราคาขั้นต่ำหรือขนาดเห็บคือ 10 เซ็นต์ ตลาดอาจมีหลากหลาย แต่จะต้องเคลื่อนไหวทีละน้อยอย่างน้อย 10 เซนต์

ทั้ง eCBOT และ COMEX ระบุการจัดส่งไปยังห้องใต้ดินในนิวยอร์ก ห้องใต้ดินเหล่านี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยการแลกเปลี่ยน เดือนที่มีการซื้อขายมากที่สุด (ตามปริมาณและดอกเบี้ยคงที่) คือเดือนกุมภาพันธ์เมษายนมิถุนายนสิงหาคมตุลาคมและธันวาคม

เพื่อรักษาตลาดที่เป็นระเบียบการแลกเปลี่ยนเหล่านี้จะกำหนดข้อ จำกัด ตำแหน่ง การ จำกัด ตำแหน่งคือจำนวนสัญญาสูงสุดที่ผู้เข้าร่วมคนเดียวสามารถทำได้ มีการ จำกัด ตำแหน่งที่แตกต่างกันสำหรับการป้องกันความเสี่ยงและนักเก็งกำไร

Silver Futures

เงินมีการซื้อขายเป็นดอลลาร์และเซ็นต์ต่อออนซ์เหมือนทองคำ ตัวอย่างเช่นหากเงินซื้อขายที่ $ 10 ต่อออนซ์สัญญา "ใหญ่" มีมูลค่า 50, 000 ดอลลาร์ (5, 000 ออนซ์ x $ 10 ต่อออนซ์) ในขณะที่มินิจะเป็น 10, 000 ดอลลาร์ (1, 000 ออนซ์ x $ 10 ต่อออนซ์)

ขนาดเห็บคือ $ 0.001 ต่อออนซ์ซึ่งเท่ากับ $ 5 ต่อสัญญาขนาดใหญ่และ $ 1 สำหรับสัญญาขนาดเล็ก ตลาดอาจไม่ค้าขายในส่วนที่น้อยกว่า แต่สามารถค้าขายแบบทวีคูณที่มีขนาดใหญ่กว่าเช่นเพนนี

เช่นเดียวกับทองคำข้อกำหนดการส่งมอบสำหรับการแลกเปลี่ยนทั้งสองระบุ vaults ในพื้นที่นิวยอร์ก เดือนที่มีการใช้งานมากที่สุดสำหรับการจัดส่ง (ตามปริมาณและความสนใจแบบเปิด) คือเดือนมีนาคมพฤษภาคมกรกฎาคมกันยายนและธันวาคม

เงินเช่นทองคำมีการ จำกัด จำนวนตำแหน่งที่การแลกเปลี่ยนกำหนด

Hedgers และนักเก็งกำไรในตลาดซื้อขายล่วงหน้า

หน้าที่หลักของตลาดซื้อขายล่วงหน้าคือการจัดหาตลาดกลางสำหรับผู้ที่มีความสนใจในการซื้อหรือขายสินค้าทางกายภาพในอนาคต ตลาดซื้อขายล่วงหน้าโลหะช่วยป้องกันความเสี่ยงลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ในตลาดเงินสด ตัวอย่างของการป้องกันความเสี่ยง ได้แก่ ห้องใต้ดินธนาคารเหมืองผู้ผลิตและอัญมณี

Hedgers เข้ารับตำแหน่งในตลาดที่อยู่ตรงข้ามกับตำแหน่งทางกายภาพของพวกเขา เนื่องจากความสัมพันธ์ของราคาระหว่างฟิวเจอร์สและตลาดสปอตกำไรในตลาดหนึ่งสามารถชดเชยการขาดทุนในอีกตลาดหนึ่ง ตัวอย่างเช่นนักอัญมณีที่กลัวว่าพวกเขาจะจ่ายราคาที่สูงขึ้นสำหรับทองคำหรือเงินก็จะซื้อสัญญาเพื่อล็อคในราคาที่รับประกัน หากราคาตลาดของทองหรือเงินสูงขึ้นพวกเขาจะต้องจ่ายราคาที่สูงขึ้นสำหรับทองคำ / เงิน

อย่างไรก็ตามเนื่องจากผู้ค้าอัญมณีได้รับสถานะที่ยาวนานในตลาดซื้อขายล่วงหน้าพวกเขาสามารถสร้างรายได้จากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งจะชดเชยการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการซื้อทองคำ / เงิน หากราคาเงินสดสำหรับทองคำหรือเงินและราคาฟิวเจอร์สแต่ละรายการลดลงผู้ประกันความเสี่ยงจะสูญเสียสถานะการซื้อขาย แต่จะจ่ายน้อยลงเมื่อซื้อทองคำหรือเงินในตลาดเงินสด

นักเก็งกำไรไม่มีความสนใจในการส่งมอบ แต่ให้พยายามทำกำไรโดยสมมติว่ามีความเสี่ยงด้านตลาด นักเก็งกำไรรวมถึงนักลงทุนรายย่อยกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้า (CTA)

นักเก็งกำไรมาในรูปทรงและขนาดทั้งหมดและสามารถอยู่ในตลาดในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน ผู้ที่เข้าและออกจากตลาดบ่อยครั้งในช่วงที่เรียกว่า scalpers นักลงทุนรายวันดำรงตำแหน่งไว้นานกว่า scalper แต่โดยปกติจะไม่ข้ามคืน ผู้ค้าตำแหน่งถือหลายช่วง นักเก็งกำไรทุกคนต้องระวังว่าหากตลาดเคลื่อนที่ในทิศทางตรงกันข้ามตำแหน่งอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสีย

บรรทัดล่าง

ไม่ว่าคุณจะเป็นนักเก็งกำไรหรือนักเก็งกำไรสิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าการซื้อขายนั้นมีความเสี่ยงสูงและไม่เหมาะสำหรับทุกคน แม้ว่าจะมีผลกำไรที่สำคัญสำหรับผู้ที่มีส่วนร่วมในการซื้อขายล่วงหน้าเกี่ยวกับทองคำและเงิน แต่โปรดทราบว่าการซื้อขายล่วงหน้านั้นดีที่สุดสำหรับผู้ค้าที่มีความเชี่ยวชาญที่จำเป็นในการประสบความสำเร็จในตลาดเหล่านี้