กองทุนป้องกันความเสี่ยงใช้เลเวอเรจหลายรูปแบบเพื่อไล่ล่าผลตอบแทนที่ยิ่งใหญ่ พวกเขาซื้อหลักทรัพย์จากมาร์จิ้นซึ่งหมายความว่าพวกเขาใช้ประโยชน์จากเงินของโบรกเกอร์เพื่อการลงทุนที่ใหญ่ขึ้น พวกเขาลงทุนโดยใช้วงเงินเครดิตและหวังว่าผลตอบแทนจะแซงหน้าดอกเบี้ย กองทุนเฮดจ์ฟันด์ซื้อขายในตราสารอนุพันธ์ซึ่งพวกเขามองว่ามีความเสี่ยงแบบอสมมาตร การสูญเสียสูงสุดน้อยกว่าการได้รับศักยภาพมาก
กองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไร?
กองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นกองทุนรวมที่มักจะมาจากนักลงทุนสถาบันหรือนักลงทุนสถาบันซึ่งผู้จัดการกองทุนใช้ในการไล่ล่าผลตอบแทนสูงด้วยกลยุทธ์การลงทุนนอกรีต กลยุทธ์เหล่านี้รวมถึงการค้นหาหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ำเกินไปหรือประเมินค่าสูงเกินไปและรับตำแหน่งยาวหรือสั้นตามการค้นพบและการใช้กลยุทธ์ทางเลือกเช่น straddle ยาวและ strangle ยาวเพื่อลงทุนในความผันผวนของตลาดโดยไม่ต้องเดาทิศทางของการเคลื่อนไหว.
การซื้อมาร์จิ้น
วิธีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เป็นที่นิยมในการสร้างผลตอบแทนจำนวนมากคือการซื้อหลักทรัพย์จากอัตรากำไรขั้นต้น บัญชีมาร์จิ้นเป็นการยืมเงินจากนายหน้าที่ใช้ในการลงทุนในหลักทรัพย์ การซื้อขายด้วยมาร์จิ้นจะเพิ่มกำไร แต่ก็เป็นการเพิ่มการขาดทุน พิจารณานักลงทุนที่ซื้อหุ้นในราคา $ 1, 000 โดยใช้เงินของเขาเอง $ 500 และ $ 500 กับกำไรขั้นต้น สต็อกเพิ่มขึ้นถึง $ 2, 000 แทนที่จะเพิ่มเงินของเขาเป็นสองเท่าซึ่งเป็นกรณีหากเงินต้นเริ่มต้น $ 1, 000 คือทั้งหมดของเขาเขาเพิ่มเงินสี่เท่าโดยใช้เงินประกัน อย่างไรก็ตามสมมติว่าลดลงถึง $ 200 ในสถานการณ์สมมตินี้นักลงทุนขายหุ้นสำหรับการสูญเสีย $ 300 และจากนั้นจะต้องจ่ายค่านายหน้า $ 500 สำหรับการสูญเสียรวม $ 800 พร้อมดอกเบี้ยและค่าคอมมิชชั่น เนื่องจากการซื้อขายบนมาร์จิ้นนักลงทุนสูญเสียเงินมากกว่าการลงทุนเดิมของเขา
วงเงินสินเชื่อ
การลงทุนในหลักทรัพย์โดยใช้วงเงินเครดิตเป็นไปตามปรัชญาที่คล้ายคลึงกันกับการซื้อขายในส่วนต่างกำไรแทนการยืมจากนายหน้าเท่านั้นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ยืมจากผู้ให้กู้บุคคลที่สาม ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดก็ใช้เงินของคนอื่นเพื่อยกระดับการลงทุนด้วยความหวังในการขยายผลกำไร ตราบใดที่การรักษาความปลอดภัยพื้นฐานมีมูลค่าเพิ่มขึ้นนี่เป็นกลยุทธ์ที่ชนะ อย่างไรก็ตามอาจนำไปสู่การสูญเสียอย่างมากจากการลงทุนที่ไม่ดีโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความสนใจจากวงเงินเครดิตเข้าสู่ข้อตกลง
การซื้อขายอนุพันธ์
อนุพันธ์ทางการเงินหมายถึงสัญญาที่ได้มาจากราคาหลักทรัพย์อ้างอิง ฟิวเจอร์สออปชั่นและสัญญาแลกเปลี่ยนเป็นตัวอย่างของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า กองทุนป้องกันความเสี่ยงลงทุนในตราสารอนุพันธ์เพราะมีความเสี่ยงแบบอสมมาตร
สมมติว่าการซื้อขายหุ้นอยู่ที่ $ 100 แต่ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยการซื้อ 1, 000 หุ้นทันทีเขามีความเสี่ยงที่จะสูญเสีย $ 100, 000 ถ้าการเดาของเขาผิดและหุ้นทรุด เขาซื้อตัวเลือกการโทรสำหรับ 1, 000 หุ้นแทนส่วนเล็กน้อยของราคาหุ้น นี่ทำให้เขามีตัวเลือกในการซื้อหุ้นในราคาของวันนี้ได้ทุกเวลาก่อนวันที่กำหนดในอนาคต หากการคาดเดาของเขาถูกต้องและยอดแหลมเขาจะใช้ตัวเลือกและทำกำไรอย่างรวดเร็ว หากเขาผิดและหุ้นยังคงทรงตัวหรือแย่ลงเขาก็ยอมให้ทางเลือกนั้นหมดอายุและการสูญเสียของเขาจะ จำกัด อยู่ที่ค่าจ้างพิเศษขนาดเล็กที่เขาจ่ายไป
ที่ปรึกษา Insight
Dan Stewart, CFA®
การบริหารสินทรัพย์ของเรเวีย ดัลลัสเท็กซัส
กองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้ประโยชน์ในหลายวิธี แต่ที่พบมากที่สุดคือการยืมเงินมาร์จิ้นเพื่อเพิ่มขนาดหรือ "เดิมพัน" ในการลงทุน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดำเนินการกับมาร์จิ้นและเป็นที่นิยมในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ แต่การใช้ประโยชน์ใช้งานได้ทั้งสองวิธีมันขยายผลกำไร แต่ยังรวมถึงการสูญเสีย
มันน่าสนใจที่จะทราบว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ดั้งเดิมนั้นจริงๆแล้วเป็นกลยุทธ์การลดความเสี่ยง (ด้วยเหตุนี้ชื่อ "เฮดจ์ฟันด์") เพื่อลดความผันผวนและโอกาสในการลดลง ตัวอย่างเช่นพวกเขามีความยาว 70% / สั้น 30% และมีเป้าหมายที่จะถือหุ้นที่ดีที่สุด 70% และสั้นที่สุดที่เลวร้ายที่สุด 30% ดังนั้นพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดจะถูกป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดและการแกว่ง นี่เป็นเพราะ 75% -80% ของหุ้นทั้งหมดขึ้นไปเมื่อตลาดสูงขึ้นและในทางกลับกันเมื่อตลาดลดลง แต่มีอคติกลับหัวเมื่อเวลาผ่านไป
