ตราสารหนี้ใกล้จะไหลเข้าบันทึกเป็นนักลงทุนป้องกันความเสี่ยงหุ้น

จากความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มของหุ้นและเศรษฐกิจนักลงทุนกำลังเทเงินจำนวนมหาศาลเข้าไปในตราสารหนี้และตราสารหนี้ ETF กำลังก้าวไปสู่การสร้างสถิติใหม่สำหรับการไหลเข้าสุทธิในช่วงหกเดือนแรกของปี สำหรับปีจนถึงต้นสัปดาห์นี้กองทุนอีทีเอฟตราสารหนี้ได้ดึงเงินใหม่สุทธิจากนักลงทุนประมาณ 72 พันล้านเหรียญสหรัฐและสินทรัพย์ในกลยุทธ์หนี้ตอนนี้เท่ากับ 741 พันล้านดอลลาร์ตามข้อมูลรายละเอียดใน Bloomberg ระบุไว้ด้านล่าง

“ รายได้คงที่เป็นผู้อุปถัมภ์ของอาการเมาค้างโดยรวมจากปีที่แล้วและความกังวลใจเกี่ยวกับเงินที่จะเกิดขึ้นในอนาคต” Eric Balchunas นักวิเคราะห์จาก Bloomberg Intelligence กล่าวในตลาดนี้เขากล่าวเสริม“ ตราสารหนี้ ETF

ธงสีแดงที่หลากหลายสำหรับเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าการเปลี่ยนจากหุ้นเป็นพันธบัตรอาจมีกำหนดเวลาที่เหมาะสมในขณะนี้เนื่องจากข่าวล่าสุดเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลงและการก่อสร้างบ้านที่ลดลงท่ามกลางสงครามการค้าที่ยืดเยื้อ

ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับการไหลเข้า ETF ของพันธบัตรเกิดขึ้นจากการรายงานว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ต่ำและกำลังลดลงทำให้เกิดการฟื้นตัวของความเชื่อมั่น TINA ที่เรียกว่ามุมมองที่ว่า "ไม่มีทางเลือก (สู่หุ้น)" ในขณะนี้ การไหลเข้าของพันธบัตรบ่งชี้ว่ามุมมอง TINA ไม่ได้ถูกแชร์ในทุกมุมของตลาด

ตารางด้านล่างสรุปเที่ยวบินนี้เพื่อความปลอดภัย

ประเด็นที่สำคัญ

• การไหลเข้าของตราสารหนี้ ETF นั้นอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ในช่วง 6 เดือนแรกของปีนี้นอกจากนี้เศรษฐกิจและหุ้นต่างก็เร่งรีบไปสู่สินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

กองทุนตราสารหนี้ระยะยาวมีความสุขกับการไหลเข้าสุทธิที่มากที่สุดซึ่งมีมูลค่า 8.6 พันล้านดอลลาร์ต่อปีจนถึงวันที่ 24 มิถุนายน กองทุนที่ใหญ่ที่สุดในหมวดหมู่นี้ 14.4 พันล้านเหรียญ iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) ได้ดำเนินการใน 4.5 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้เพิ่มขึ้น 65% และ ETF iShares 7-10 Year Treasury Bond (IEF) ได้เข้ามาใน เร็กคอร์ดใหม่ที่มีมูลค่า 5.5 พันล้านเหรียญสหรัฐในปีนี้ซึ่งทำลายสถิติเก่าเมื่อห้าปีที่แล้ว

ราคาพันธบัตรมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นหากอัตราดอกเบี้ยลดลงต่อเนื่องท่ามกลางวัฏจักรใหม่ของการผ่อนคลายโดยธนาคารกลางและธนาคารกลางทั่วโลกให้รางวัลแก่ผู้ที่เปลี่ยนพอร์ตการลงทุนเป็นตราสารหนี้ อย่างไรก็ตามผู้สังเกตการณ์บางคนเชื่อว่านักลงทุนที่ระมัดระวังเป็นเนื้อหาที่จะล็อคในอัตราปัจจุบันและไม่ได้เดิมพันในการลดอัตราต่อไป

“ พวกเขายินดีที่จะยอมรับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันในระยะยาว” Chris Gaffney ประธานตลาดโลกที่ TIAA Bank บอกกับ Bloomberg “ เมื่อคุณยืดระยะเวลาแบบนี้ออกไปเมื่อคุณมองที่ปลายโค้งยาวเห็นได้ชัดว่าคุณคิดว่าคุณเต็มใจที่จะล็อคในอัตราที่ต่ำกว่าเหล่านั้นเป็นเวลานานเพราะคุณไม่คิดว่าอัตราดอกเบี้ยนั้น ไปทุกที่” เขากล่าวเสริม

กองทุนที่ลงทุนในตราสารหนี้จะเห็นการดำเนินการซื้ออย่างรวดเร็วแม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกิดจากหนี้ที่สูงในกลุ่ม บริษัท สหรัฐ

มองไปข้างหน้า

แม้ว่าเงินทุนของนักลงทุนจะหลั่งไหลท่วมท้นและความนิยมที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงห้าปีที่ผ่านมา แต่ ETF ของตราสารหนี้มีสัดส่วนเพียง 1% ของตลาดตราสารหนี้ทั่วโลก อีทีเอฟพันธบัตรที่มีต้นทุนต่ำโดยทั่วไปเหล่านี้อาจมีการเติบโตอย่างรวดเร็วในขณะที่นักลงทุนเปลี่ยนไปจากการถือครองพันธบัตรรายบุคคล