นายหน้าซื้อขายตราสารหนี้คืออะไร?
นายหน้าซื้อขายตราสารหนี้เป็นนายหน้าซื้อขายที่ดำเนินการซื้อขายตราสารหนี้ในนามของนักลงทุน (ผู้ค้าตราสารหนี้) โบรกเกอร์ตราสารหนี้ทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายตราสารหนี้โดยรักษาเอกลักษณ์ของทั้งสองฝ่ายเมื่อสิ้นสุดการทำธุรกรรมโดยไม่ระบุชื่อ โบรกเกอร์สื่อสารกับผู้ค้าทางโทรศัพท์และทางอินเทอร์เน็ตเพื่อรับราคาจากทั้งสองฝ่าย
การทำความเข้าใจกับนายหน้าซื้อขายตราสารหนี้
การซื้อหลักทรัพย์ธนารักษ์ไม่จำเป็นต้องใช้บริการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งสามารถทำได้ง่าย ๆ ผ่านแพลตฟอร์ม Treasury Online ที่เรียกว่า Treasury Direct อย่างไรก็ตามในการซื้อพันธบัตรเทศบาลและหุ้นกู้ บริษัท นักลงทุนจะต้องทำผ่านนายหน้า นายหน้าซื้อขายตราสารหนี้จึงเป็นตัวกลางระหว่างผู้ซื้อและผู้ออกหรือผู้ขายพันธบัตร:
นายหน้าซื้อขายตราสารหนี้ที่ชั้นการค้าของการแลกเปลี่ยนหรือในตลาด over-the-counter (OTC) และซื้อและขายหลักทรัพย์ในนามของนักลงทุนในการแลกเปลี่ยนสำหรับค่าคอมมิชชั่น โบรกเกอร์พันธบัตรทำเงินจากสเปรดที่พวกเขาแลกเปลี่ยนพันธบัตรระหว่างผู้ค้าและรับความเสี่ยงเล็กน้อยในกระบวนการเนื่องจากโบรกเกอร์มักจะไม่ดำรงตำแหน่งในระยะสั้นหรือระยะสั้นในพันธบัตร ตัวอย่างเช่นหากนายหน้าซื้อพันธบัตรราคา $ 98 และขายในราคา $ 99 เขาจะได้รับส่วนต่างจาก $ 1 ในการทำธุรกรรม
มีการขาดความโปร่งใสราคาของพันธบัตรเมื่อเทียบกับราคาของตราสารทุน โบรกเกอร์ตราสารหนี้อาจได้รับประโยชน์จากข้อเท็จจริงนี้โดยกำหนดราคาพันธบัตร มาร์กอัปคือเมื่อนายหน้าซื้อพันธบัตรในราคาต่ำจากนั้นไม่นานหลังจากนั้นจะขายต่อให้กับลูกค้าที่ไม่รู้จักในราคาที่สูงขึ้น นายหน้าทำเงินของเขาจากการแพร่กระจายของการทำธุรกรรมซื้อและขาย ในขณะที่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีสิทธิ์ได้รับมาร์กอัป 1% -2% สำหรับบริการการซื้อขายและดุลยพินิจการแพร่กระจายอาจมากเกินไป (ถ้ามากกว่า 5%) สร้างความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่างนายหน้าซื้อขายตราสารที่ต้องการขายพันธบัตรที่ ราคาสูงและลูกค้าที่ต้องการซื้อในราคาต่ำ เนื่องจากค่าคอมมิชชั่นและขนาดของมาร์กอัปถูกซ่อนไว้นักลงทุนจะต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้รับแจ้งและมีความรู้เกี่ยวกับตราสารหนี้และช่วงราคาที่ควรซื้อขายพันธบัตร
แม้ว่าโบรกเกอร์ตราสารหนี้จะมีบทบาทสำคัญในการรักษาความไม่เปิดเผยตัวตนของผู้ซื้อและผู้ขายในตลาดตราสารหนี้เมื่อระบบคอมพิวเตอร์ล่วงหน้าหน้าที่บางอย่างเหล่านี้ก็ล้าสมัยไปแล้ว สำหรับตอนนี้ปฏิสัมพันธ์ของมนุษย์ยังคงมีบทบาทสำคัญในการซื้อขายตราสารหนี้จำนวนมาก
การรับรองโบรกเกอร์
ข้อกำหนดที่สำคัญประการหนึ่งก่อนที่ใครบางคนสามารถเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ได้คือผ่านการสอบผู้แทนหลักทรัพย์ทั่วไปเรียกว่าการสอบ Series 7 ซึ่งเสนอโดยหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) และอนุญาตให้โบรกเกอร์มีส่วนร่วมในการซื้อและขายหลักทรัพย์. ก่อนที่จะทำการสอบผู้สมัครที่มีปัญหาจะต้องได้รับการสนับสนุนจาก บริษัท นายหน้า / ตัวแทนจำหน่าย ข้อกำหนดนี้ทำให้จำเป็นสำหรับทุกคนที่ปรารถนาจะเป็นนายหน้าซื้อขายเพื่อแสวงหาการฝึกงานหรือการจ้างงานกับ บริษัท นายหน้า หลังจากวันที่ 1 ตุลาคม 2018 ผู้สมัคร Series 7 จะต้องทำการสอบ Essential Industry Securities ก่อนที่จะมานั่งในซีรี่ส์ 7
นอกจากนี้รัฐส่วนใหญ่กำหนดให้โบรกเกอร์ทำการตรวจสอบกฎหมายตัวแทนหลักทรัพย์แบบสม่ำเสมอซึ่งรู้จักกันทั่วไปในชื่อชุดที่ 63 ตามชื่อแนะนำการสอบจะเกี่ยวข้องกับกฎหมายและข้อบังคับของรัฐที่ควบคุมหลักทรัพย์ทางการเงิน
