หลอกลวงหุ้นที่ใหญ่ที่สุดของเวลาทั้งหมด

สารบัญ

• การหลอกลวงที่ใหญ่ที่สุดของเวลาทั้งหมดคืออะไร?
• ZZZZ ที่ดีที่สุด 2529
• เทคโนโลยีเซนเทนเนียลปี 1996
• แร่ธาตุ Bre-X, 1997
• Enron, 2001
• WorldCom, 2002
• Tyco International, 2002
• HealthSouth, 2003
• Bernard Madoff, 2008
• บรรทัดล่าง

การหลอกลวงที่ใหญ่ที่สุดของเวลาทั้งหมดคืออะไร?

การทำความเข้าใจว่าภัยพิบัติที่เกิดขึ้นกับนักลงทุนในอดีตสามารถช่วยให้นักลงทุนปัจจุบันหลีกเลี่ยงพวกเขาในอนาคต นี่คือบางส่วนของกรณีที่สำคัญที่สุดตลอดกาลของ บริษัท ที่ทรยศต่อนักลงทุนของพวกเขา บางกรณีเหล่านี้น่าอัศจรรย์อย่างแท้จริง ลองมองจากมุมมองของผู้ถือหุ้น น่าเสียดายที่ผู้ถือหุ้นที่เกี่ยวข้องไม่มีทางรู้ว่าเกิดอะไรขึ้นจริง ๆ เมื่อพวกเขาถูกหลอกให้ลงทุน

ZZZZ ที่ดีที่สุด 2529

Barry Minkow เจ้าของธุรกิจนี้อ้างว่า บริษัท ทำความสะอาดพรมแห่งปี 1980 นี้จะกลายเป็น "General Motors แห่งการทำความสะอาดพรม" Minkow ดูเหมือนจะสร้าง บริษัท ที่มีมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ แต่เขาทำเช่นนั้นผ่านการปลอมแปลงและขโมย เขาสร้างเอกสารปลอมมากกว่า 10, 000 รายการและใบเสร็จรับเงินจากการขายโดยไม่มีใครสงสัยอะไรเลย

แม้ว่าธุรกิจของเขาจะเป็นการฉ้อโกงที่สมบูรณ์ซึ่งออกแบบมาเพื่อหลอกลวงผู้สอบบัญชีและนักลงทุน Minkow ใช้จ่ายมากกว่า 4 ล้านเหรียญเพื่อเช่าและปรับปรุงอาคารสำนักงานในซานดิเอโก ZZZZ Best เข้าสู่สาธารณะในเดือนธันวาคมปี 1986 ในที่สุดก็ถึงมูลค่าตลาดมากกว่า $ 200 ล้าน น่าแปลกใจที่ Barry Minkow เป็นเพียงเด็กวัยรุ่นในเวลานั้น! เขาถูกตัดสินจำคุก 25 ปี

เทคโนโลยีเซนเทนเนียลปี 1996

ในเดือนธันวาคม 1996 Emanuel Pinez ซีอีโอของ Centennial Technologies และผู้บริหารของเขาบันทึกว่า บริษัท ทำรายได้ 2 ล้านดอลลาร์จากการ์ดหน่วยความจำพีซี อย่างไรก็ตาม บริษัท ส่งกระเช้าผลไม้ให้กับลูกค้าจริงๆ จากนั้นพนักงานก็สร้างเอกสารปลอมเพื่อเป็นหลักฐานว่าพวกเขากำลังบันทึกยอดขาย หุ้นของ Centennial เพิ่มขึ้น 451% เป็น $ 55.50 ต่อหุ้นในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE)

ตามที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ในช่วงระหว่างเดือนเมษายน 2537 และธันวาคม 2539 เซนเทนเนียลได้ทำกำไรเกิน 40 ล้านดอลลาร์ น่าประหลาดใจที่ บริษัท รายงานผลกำไร 12 ล้านดอลลาร์เมื่อ บริษัท แพ้ประมาณ 28 ล้านดอลลาร์ หุ้นลดลงต่ำกว่า $ 3 นักลงทุนกว่า 20, 000 คนแพ้การลงทุนเกือบทั้งหมดใน บริษัท ที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นที่รักของวอลล์สตรีท

แร่ธาตุ Bre-X, 1997

บริษัท ของแคนาดาแห่งนี้มีส่วนร่วมในการฉ้อโกงหุ้นที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในประวัติศาสตร์ ทรัพย์สินทองคำของอินโดนีเซียซึ่งมีรายงานว่ามีแร่มากกว่า 200 ล้านออนซ์ถูกกล่าวกันว่าเป็นเหมืองทองคำที่ร่ำรวยที่สุดเท่าที่เคยมีมา ราคาหุ้นของ Bre-X พุ่งสูงขึ้นสูงถึง $ 280 (ปรับแบบแยก) ทำให้มหาเศรษฐีจากคนธรรมดาข้ามคืน เมื่อถึงจุดสูงสุด Bre-X มีมูลค่าตลาดรวม 4.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ

งานปาร์ตี้สิ้นสุดลงเมื่อวันที่ 19 มีนาคม 2540 เมื่อเหมืองทองคำได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นการฉ้อโกง ผู้แพ้ที่สำคัญคือกองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐควิเบกซึ่งเสียเงิน 70 ล้านดอลลาร์แผนบำนาญครูของออนทาริโอซึ่งสูญเสีย 100 ล้านดอลลาร์และคณะกรรมการเกษียณอายุของพนักงานเทศบาลออนทาริโอซึ่งสูญเสีย 45 ล้านดอลลาร์

Enron, 2001

ก่อนหน้าการล่มสลายนี้ Enron บริษัท การค้าพลังงานที่ตั้งอยู่ในเมืองฮุสตันเป็น บริษัท ที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับเจ็ดในสหรัฐอเมริกา ด้วยวิธีปฏิบัติทางบัญชีที่ซับซ้อนที่เกี่ยวข้องกับการใช้งานของ บริษัท เชลล์ Enron สามารถรักษาหนี้ที่มีมูลค่าหลายร้อยล้านไว้ในบัญชี การทำเช่นนี้ทำให้นักลงทุนและนักวิเคราะห์คิดว่า บริษัท นี้มีความมั่นคงทางพื้นฐานมากกว่าที่เป็นจริง นอกจากนี้ บริษัท เชลล์ซึ่งบริหารงานโดยผู้บริหาร Enron บันทึกรายได้ที่ไม่น่าเชื่อถือโดยบันทึกรายรับหนึ่งดอลลาร์หลายเท่า การปฏิบัตินี้สร้างภาพลักษณ์ของรายได้ที่เหลือเชื่อ

ในที่สุดเว็บคอมเพล็กซ์แห่งการหลอกลวงก็ไม่ได้ถูกเปิดเผยและราคาหุ้นก็เริ่มจาก $ 90 ถึงน้อยกว่า 70 เซนต์ เมื่อ Enron ล้มลงอาเธอร์แอนเดอร์เซ็นซึ่งเป็น บริษัท บัญชีชั้นนำอันดับห้าของโลกในขณะนั้น Andersen ผู้ตรวจสอบบัญชีของ Enron โดยปริยายหลังจาก David Duncan หัวหน้าผู้ตรวจสอบของ Enron สั่งให้ทำลายเอกสารจำนวนมาก ความล้มเหลวที่ Enron ทำให้วลี "ปรุงอาหารหนังสือ" เป็นคำที่ใช้ในครัวเรือนอีกครั้ง

WorldCom, 2002

ไม่นานหลังจากการล่มสลายของ Enron ตลาดตราสารทุนสั่นสะเทือนด้วยเรื่องอื้อฉาวทางบัญชีอีกพันล้านดอลลาร์ บริษัท ยักษ์ใหญ่ด้านโทรคมนาคมของเวิลด์คอมได้รับการตรวจสอบอย่างเข้มงวดหลังจากนั้นอีกหนึ่งตัวอย่างของ "การทำหนังสือ" WorldCom บันทึกค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเป็นเงินลงทุน เห็นได้ชัดว่า บริษัท รู้สึกว่าปากกาสำนักงานดินสอและกระดาษเป็นเงินลงทุนในอนาคตของ บริษัท ดังนั้นค่าใช้จ่าย (หรือพิมพ์ใหญ่) ค่าใช้จ่ายของรายการเหล่านี้ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

โดยรวมแล้วค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานปกติมูลค่า 3.8 พันล้านดอลลาร์ซึ่งควรถูกบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายสำหรับปีบัญชีที่เกิดขึ้นถือเป็นเงินลงทุนและถูกบันทึกไว้เป็นเวลาหลายปี เคล็ดลับการบัญชีนี้เล็กน้อยเกินจริงกำไรอย่างไม่มีการลดสำหรับปีค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้น ในปี 2001 WorldCom รายงานผลกำไรประมาณ 1.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในความเป็นจริงธุรกิจของมันเริ่มมีกำไรมากขึ้นเรื่อย ๆ ใครที่ได้รับความเดือดร้อนมากที่สุดในข้อตกลงนี้? ลูกจ้าง; พวกเขาหลายหมื่นคนตกงาน คนต่อไปที่จะรู้สึกว่าถูกหักหลังคือนักลงทุนที่ต้องเฝ้าดูการล่มสลายของราคาหุ้นของเวิลด์คอมเนื่องจากราคาดิ่งลงจาก 60 ดอลลาร์เหลือน้อยกว่า 20 เซนต์

Tyco International, 2002

ด้วย WorldCom ที่ได้สร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนผู้บริหารที่ Tyco มั่นใจว่าปี 2545 จะเป็นปีที่น่าจดจำสำหรับหุ้น ก่อนเรื่องอื้อฉาว Tyco ได้รับการพิจารณาว่าเป็นการลงทุนชิปบลูที่ปลอดภัยการผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์การดูแลสุขภาพและอุปกรณ์ความปลอดภัย ในระหว่างที่เขาดำรงตำแหน่งซีอีโอ Dennis Kozlowski ซึ่งได้รับการรายงานว่าเป็นหนึ่งใน 25 ผู้จัดการองค์กรชั้นนำของ BusinessWeek ได้รับ เงินจำนวนมากจาก Tyco ในรูปของสินเชื่อที่ไม่ผ่านการอนุมัติและการขายหุ้นที่ฉ้อฉล

พร้อมกับ CFO Mark Swartz และ CLO Mark Belnick, Kozlowski ได้รับ $ 170 ล้านในสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำโดยไม่มีผู้ถือหุ้นอนุมัติ Kozlowski และ Belnick จัดการขายหุ้น Tyco ที่ไม่ได้รับอนุญาตจำนวน 7.5 ล้านหุ้นในราคา 450 ล้านเหรียญสหรัฐ เงินเหล่านี้ถูกลักลอบนำออกมาจาก บริษัท มักจะปลอมตัวเป็นโบนัสผู้บริหารหรือผลประโยชน์ Kozlowski ใช้เงินเพื่อส่งเสริมวิถีชีวิตอันฟุ่มเฟือยของเขาซึ่งรวมถึงบ้านไม่กี่หลังม่านอาบน้ำมูลค่า 6, 000 ดอลลาร์และงานวันเกิด 2 ล้านดอลลาร์สำหรับภรรยาของเขา ในต้นปี 2545 ความอื้อฉาวเริ่มคลี่คลายและราคาหุ้นของ Tyco ร่วงลงเกือบ 80% ในช่วงหกสัปดาห์ ผู้บริหารหนีการได้ยินครั้งแรกของพวกเขาเนื่องจาก mistrial แต่ในที่สุดก็ถูกตัดสินและตัดสินจำคุก 25 ปี

HealthSouth, 2003

การบัญชีสำหรับองค์กรขนาดใหญ่อาจเป็นงานที่ยากโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้บริหารต้องการบิดเบือนรายงานรายได้ ในช่วงปลายปี 1990 Richard Scrushy ซีอีโอและผู้ก่อตั้งเริ่มสอนให้พนักงานเพิ่มรายได้และขยายรายได้สุทธิของ HealthSouth ในเวลานั้น บริษัท เป็นหนึ่งในผู้ให้บริการด้านการดูแลสุขภาพที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกามีการเติบโตอย่างรวดเร็วและได้รับ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับการดูแลสุขภาพจำนวนมาก สัญญาณแรกของปัญหาที่เกิดขึ้นในปลายปี 2545 เมื่อมีรายงานว่า Scrushy ขายหุ้น HealthSouth มูลค่า 75 ล้านดอลลาร์ก่อนที่จะมีการเปิดเผยผลขาดทุน บริษัท กฎหมายอิสระสรุปว่าการขายนั้นไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับความสูญเสียและนักลงทุนควรระมัดระวังคำเตือน

เรื่องอื้อฉาวคลี่ออกในเดือนมีนาคม 2546 เมื่อสำนักงาน ก.ล.ต. ประกาศว่า HealthSouth มีรายรับสูงเกิน 1.4 พันล้านดอลลาร์ ข้อมูลเริ่มสว่างขึ้นเมื่อ CFO William Owens ทำงานร่วมกับ FBI บันทึกเทป Scrushy เพื่อหารือเกี่ยวกับการฉ้อโกง ผลสะท้อนกลับอย่างรวดเร็วเมื่อราคาหุ้นปรับตัวลงจากระดับสูงสุดที่ 20 ดอลลาร์สู่ระดับปิดที่ 45 เซนต์ในวันเดียว น่าประหลาดใจที่ประธานเจ้าหน้าที่บริหารได้รับการพ้นจากการทุจริตจำนวน 36 ครั้ง แต่ต่อมาถูกตัดสินลงโทษในข้อหาติดสินบน เห็นได้ชัดว่า Scrushy จัดให้มีการบริจาคทางการเมืองจำนวน 500, 000 ดอลลาร์ทำให้เขามั่นใจได้ว่ามีคณะกรรมการกำกับดูแลโรงพยาบาล

Bernard Madoff, 2008

Bernard Madoff อดีตประธาน Nasdaq และเป็นผู้ก่อตั้ง บริษัท หลักทรัพย์ Bernard L. Madoff Investment Securities ซึ่งเป็นลูกชายของเขาถูกจับกุมตัวเมื่อวันที่ 11 ธันวาคม 2551 เนื่องจากถูกกล่าวหาว่าดำเนินโครงการ Ponzi ชายวัย 70 ปียังคงขาดทุนจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของเขาที่ซ่อนอยู่โดยการจ่ายเงินให้กับนักลงทุนรายแรก ๆ กองทุนนี้บันทึกผลกำไร 11% อย่างต่อเนื่องทุก ๆ 15 ปี กลยุทธ์ที่กองทุนคาดการณ์ไว้ซึ่งเป็นเหตุผลสำหรับผลตอบแทนที่สอดคล้องกันเหล่านี้คือการใช้ collars option ที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งมีไว้เพื่อลดความผันผวน โครงการนี้ทำให้นักลงทุนหลงกลจากประมาณ $ 50 พันล้าน

บรรทัดล่าง

สิ่งที่เลวร้ายที่สุดเกี่ยวกับการหลอกลวงเหล่านี้คือนักลงทุนที่คุณตาบอด ผู้ที่ถูกตัดสินว่ามีการทุจริตอาจต้องติดคุกหลายปีซึ่งทำให้นักลงทุน / ผู้เสียภาษีต้องเสียเงินมากขึ้น ก.ล.ต. ทำงานเพื่อป้องกันการหลอกลวงดังกล่าว แต่ด้วย บริษัท มหาชนหลายพันแห่งในอเมริกาเหนือมันแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะมั่นใจได้ว่าภัยพิบัติจะไม่เกิดขึ้นอีก

มีคุณธรรมในเรื่องนี้หรือไม่? ใช่. ลงทุนด้วยความระมัดระวังและกระจายการลงทุนการกระจายความเสี่ยง การบำรุงรักษาพอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายจะทำให้มั่นใจได้ว่าสิ่งที่เกิดขึ้นเช่นนี้ไม่ได้ช่วยให้คุณออกไปนอกถนน แต่ยังคงมีการกระแทกที่รวดเร็วในเส้นทางของคุณสู่ความเป็นอิสระทางการเงิน