การแลกเปลี่ยนซื้อขายอนุพันธ์คืออะไร
ตราสารอนุพันธ์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุมและมูลค่าจะขึ้นอยู่กับมูลค่าของสินทรัพย์อื่น กล่าวง่ายๆคืออนุพันธ์ที่ซื้อขายในรูปแบบที่มีการควบคุม การแลกเปลี่ยนซื้อขายตราสารอนุพันธ์ได้รับความนิยมมากขึ้นเนื่องจากข้อดีที่มีมากกว่าอนุพันธ์ (OTC) เช่นมาตรฐานสภาพคล่องและการกำจัดความเสี่ยงเริ่มต้น ฟิวเจอร์สและออปชั่นเป็นสองอนุพันธ์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ตราสารอนุพันธ์เหล่านี้สามารถใช้ป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรในสินทรัพย์ทางการเงินที่หลากหลายเช่นสินค้าโภคภัณฑ์หุ้นสกุลเงินและแม้แต่อัตราดอกเบี้ย
แลกเปลี่ยนซื้อขายอนุพันธ์อธิบาย
การซื้อขายตราสารอนุพันธ์ที่มีการแลกเปลี่ยนเหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อยซึ่งไม่เหมือนกับลูกพี่ลูกน้องของพวกเขา ในตลาด OTC มันง่ายที่จะหลงทางในความซับซ้อนของตราสารและลักษณะที่แน่นอนของสิ่งที่กำลังซื้อขาย ในเรื่องนั้นการซื้อขายอนุพันธ์นั้นมีข้อดีสองอย่างคือ:
- การทำให้เป็นมาตรฐาน: การแลกเปลี่ยนมีข้อกำหนดและข้อกำหนดที่เป็นมาตรฐานสำหรับแต่ละสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทำให้นักลงทุนสามารถระบุจำนวนสัญญาที่สามารถซื้อหรือขายได้ง่ายขึ้น สัญญาแต่ละฉบับมีขนาดที่ไม่น่ากลัวสำหรับนักลงทุนรายย่อย การกำจัดความเสี่ยงเริ่มต้น: การแลกเปลี่ยนอนุพันธ์นั้นทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาสำหรับแต่ละธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายอนุพันธ์ที่มีการซื้อขายอย่างมีประสิทธิภาพกลายเป็นผู้ขายสำหรับผู้ซื้อทุกคนและผู้ซื้อสำหรับผู้ขายทุกคน สิ่งนี้จะช่วยลดความเสี่ยงที่คู่สัญญาของธุรกรรมอนุพันธ์อาจผิดนัดชำระหนี้
ลักษณะที่กำหนดอีกประการหนึ่งของการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือคุณลักษณะการทำเครื่องหมายสู่ตลาดซึ่งกำไรและขาดทุนของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทุกครั้งจะถูกคำนวณทุกวัน หากลูกค้าเกิดความสูญเสียซึ่งทำให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเขาหรือเธอจะต้องเติมเงินทุนตามที่กำหนดในเวลาที่เหมาะสมหรือเสี่ยงต่อสถานะอนุพันธ์ที่ถูกขายออกโดย บริษัท
แลกเปลี่ยนซื้อขายตราสารอนุพันธ์และนักลงทุนสถาบัน
การซื้อขายตราสารอนุพันธ์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนนั้นไม่ได้รับการสนับสนุนจากสถาบันขนาดใหญ่เนื่องจากมีคุณสมบัติที่ทำให้พวกเขาดึงดูดนักลงทุนรายย่อย ตัวอย่างเช่นสัญญามาตรฐานอาจไม่เป็นประโยชน์กับสถาบันที่มักจะซื้อขายตราสารอนุพันธ์จำนวนมากเพราะมีมูลค่าน้อยกว่ามูลค่าของสัญญาซื้อขายแลกเปลี่ยนและขาดการปรับแต่ง การซื้อขายตราสารอนุพันธ์ที่แลกเปลี่ยนนั้นมีความโปร่งใสโดยสิ้นเชิงซึ่งอาจเป็นอุปสรรคต่อสถาบันขนาดใหญ่ซึ่งโดยทั่วไปไม่ต้องการความตั้งใจในการซื้อขายที่เป็นที่รู้จักต่อสาธารณชนหรือคู่แข่ง นักลงทุนสถาบันมักจะทำงานโดยตรงกับผู้ออกตราสารและธนาคารเพื่อการลงทุนเพื่อสร้างการลงทุนที่ปรับแต่งให้พวกเขามีความเสี่ยงที่แน่นอนและโปรไฟล์ผลตอบแทนที่พวกเขากำลังมองหา
