กองทุนที่มีการแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยนคืออะไร
กองทุนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETMF) เป็นประเภทของกองทุนที่ได้รับอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในปี 2014 พวกเขาเป็นลูกผสมระหว่างกองทุนรวมกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) พวกเขาถูกสร้างขึ้นสำหรับ บริษัท การลงทุนระดับโลก Eaton Vance และถูกสร้างแบรนด์เป็น NextShares ใน NASDAQ
ทำความเข้าใจกับ ETMF
ETMF นั้นเป็นสื่อกลางระหว่างกองทุนรวมกับกองทุน ETF ซึ่งเป็นการรวมแง่มุมของกองทุนประเภทต่าง ๆ ที่มีอยู่เพื่อรักษาประสิทธิภาพและความลับของพอร์ต พวกเขามีคุณสมบัติหลายอย่างเช่นเดียวกับกองทุนรวม ได้แก่:
- การเปิดเผยการถือครองรายไตรมาสแทนที่จะถือครองรายวันเพื่อรักษาความลับความยืดหยุ่นมีการซื้อขายตลอดทั้งวัน
ETMF ยังรวมถึงองค์ประกอบหลายประการของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ได้แก่:
- ประสิทธิภาพด้านภาษีเนื่องจากกองทุนไม่ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) - การซื้อขายพื้นฐาน
ในตอนท้ายของแต่ละวันซื้อขาย ETMF ราคา NAV โดยคำนึงถึงพรีเมี่ยมหรือส่วนลดในการซื้อขาย NAV นี้ใช้เป็นข้อมูลย้อนหลังสำหรับการซื้อขายในวันนั้น โดยพื้นฐานแล้วการซื้อขายจะเกิดขึ้นตลอดทั้งวันในราคาพร็อกซีเนื่องจากราคาจริงจะไม่ถูกกำหนดจนกว่าตลาดจะปิดในวันนั้น
กองทุนที่มีการแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยนหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน
ETMFs เป็นโอกาสที่แปลกใหม่สำหรับนักลงทุน เช่นกองทุนรวม ETMF ได้รับการจัดการอย่างแข็งขัน แต่พวกเขาไม่ได้มีความเสี่ยงเช่นเดียวกับ ETF ที่มีการจัดการแบบดั้งเดิม เนื่องจาก ETMF สามารถซื้อและซื้อขายโดยตรงผ่านตลาดหลักทรัพย์พวกเขายังมีค่าใช้จ่ายและภาษีที่มีประสิทธิภาพสำหรับนักลงทุนเนื่องจากพวกเขากำจัดค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับคนกลาง
ประวัติกองทุนแลกเปลี่ยนที่มีการจัดการ
NextShares ของ Eaton Vance ได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในช่วงปลายปี 2014 อย่างไรก็ตามเนื่องจากกฎระเบียบและข้อบังคับพวกเขาไม่ได้เริ่มทำการซื้อขายจนถึงต้นปี 2559 การแลกเปลี่ยนใด ๆ ที่การซื้อขาย ETMFs ต้องกรอกแบบฟอร์ม SEC 19b-4 การแลกเปลี่ยนเพื่ออัปเกรดระบบเพื่อให้สามารถโฮสต์การซื้อขายรายวันตามราคาพร็อกซี จนถึงวันนี้ ETMF ของ Eaton Vance ต่อไปนี้มีการซื้อขายในตลาด:
- Eaton Vance Stock NextShares (EVSTC): นี่เป็น ETMF แรกที่เริ่มทำการซื้อขายในตลาด Eaton Vance Global Income Builder NextShares (EVGBC): ETMF นี้ลงทุนส่วนใหญ่ในหุ้นสามัญ แต่ยังอยู่ในภาระรายได้ Eaton Vance TABS พันธบัตรอายุ 5 ปีถึง 15 ปีบันไดถัดไป (EVLMC): ETMF นี้ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าดึงดูดโดยอ้างอิงจากการวิจัย
Eaton Vance วางแผนที่จะเปิดตัว NextShares เพิ่มเติมในปี 2559 และ บริษัท อื่น ๆ ได้ติดตามและขอ ETMF ของตนเอง อย่างไรก็ตามมันไม่ชัดเจนว่าเมื่อใดที่กองทุนเหล่านี้จะได้รับการอนุมัติและหากพวกเขาได้รับการอนุมัติเมื่อพวกเขาจะสามารถเริ่มการซื้อขายได้
