นักลงทุนมองดัชนีกว้าง ๆ ว่าเป็นมาตรฐานเพื่อช่วยในการวัดผลไม่เพียง แต่แสดงว่าตลาดมีประสิทธิภาพดีเพียงใด แต่ยังเป็นดัชนีที่มีประสิทธิภาพดีเพียงใดในฐานะนักลงทุน สำหรับผู้ที่เป็นเจ้าของหุ้นพวกเขามองหาดัชนีเช่น S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Nasdaq 100 เพื่อบอกพวกเขาว่า "ตลาดอยู่ที่ไหน" ค่าของดัชนีเหล่านี้จะแสดงทุกวันโดยสื่อทางการเงินทั่วโลก นักลงทุนส่วนใหญ่หวังที่จะตอบสนองหรือเกินกว่าผลตอบแทนของดัชนีเหล่านี้เมื่อเวลาผ่านไป ปัญหากับความคาดหวังนี้คือพวกเขาเสียเปรียบตัวเองทันทีเพราะพวกเขาไม่ได้เปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับแอปเปิ้ล อ่านต่อไปเพื่อหาวิธีที่คุณสามารถใช้ดัชนีเพื่อให้ความคาดหวังและผลลัพธ์ของคุณเป็นกรอบที่เหมาะสมเมื่อคุณมุ่งมั่นที่จะบรรลุเป้าหมายการลงทุนของคุณ (หากต้องการข้อมูลเกี่ยวกับดัชนีโปรดดู กองทุนดัชนี S&P 500 ที่ดีที่สุด 4 อันดับ ของเรา)
สิ่งที่สถิติพูด
ตามรายงานฉบับเดือนมกราคม 2549 ของ Standard & Poor ของ "ดัชนีเปรียบเทียบกับดัชนีชี้วัดเชิงรุก" ส่วนใหญ่ของกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน - มากกว่าครึ่งหนึ่งของกองทุนบางประเภท - ไม่ชนะ S&P 500 (ในปีใดปีหนึ่งหรือมากกว่าสุดท้าย ห้าปี). พวกเขายังระบุด้วยว่านักลงทุนส่วนใหญ่ที่ค้าขายพอร์ตการลงทุนของตัวเองนั้นล่าช้า S&P เช่นกัน มีหลายเหตุผลว่าทำไมกองทุนใดกองทุนหนึ่งจะสูงกว่าหรือต่ำกว่าในปีที่กำหนด แต่เหตุผลสำคัญสองสามข้ออธิบายว่าทำไมกองทุนส่วนใหญ่ไม่สามารถมีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนีของพวกเขา
นักลงทุนมักจะเกิดขึ้นในจำนวนที่แตกต่างกันของสิ่งที่เป็นที่รู้จักกันเป็นค่าใช้จ่ายแรงเสียดทาน - ค่าใช้จ่ายในการซื้อขายโหลดค่าคอมมิชชั่นและภาษีกำไรหุ้น - ทั้งหมดที่จะต้องจ่ายเมื่อพวกเขาย้ายเข้าหรือออกจากกองทุนหรือพอร์ต นักลงทุนยังมีค่าใช้จ่ายแรงเสียดทานในขณะที่พวกเขาเพียงแค่ถือหุ้นในรูปแบบของค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าธรรมเนียมบัญชี อย่างไรก็ตาม S&P ไม่มีค่าใช้จ่ายเสียดทาน เมื่อใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานมันเป็นถังจินตนาการของหุ้นที่จัดขึ้นในพอร์ตโฟลิโอฟรีโดยไม่มีค่าใช้จ่ายในการซื้อขายและไม่มีภาษีกำไรจากการลงทุน! กล่าวอีกนัยหนึ่ง S&P 500 และดัชนีอื่น ๆ เมื่อใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานไม่ได้อยู่ภายใต้เงื่อนไขเดียวกับการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอของคุณทำให้ยากสำหรับคุณที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่า (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายแรงเสียดทานให้ดู ภาษีกำไรทุน 101 )
ตอนนี้ทั้งหมดนี้ไม่ได้หมายความว่าดัชนีจะไร้ประโยชน์เมื่อดูประสิทธิภาพของคุณเอง ดัชนียังคงเป็นเครื่องมือที่มีค่าอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่จะใช้เพื่อประเมินสุขภาพโดยรวมของตลาดสาธารณะขนาดใหญ่ แต่ละดัชนีจะบอกเล่าเรื่องราวเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ประกอบด้วย มันทำให้เสียงทางการเงินไม่มีที่สิ้นสุดอย่างราบรื่นทุกวัน อย่างไรก็ตามสิ่งที่ดัชนีมักล้มเหลวในการทำคือแสดงผลการดำเนินงานของพอร์ตการลงทุนทุกประเภท ในขณะที่นักลงทุนจำนวนมากตระหนักถึงเรื่องนี้ในระดับหนึ่งแล้วมันเป็นความเข้าใจและการประยุกต์ใช้หลักการที่นับซึ่งไม่ใช่แค่ความรู้
ทำไมการวัดจึงมีความสำคัญ
พลังแห่งการประนอม
ดังนั้นทั้งหมดนี้รวมถึงอะไรคุณพูด? มีข้อความที่คุณอาจพบว่ามีประโยชน์เมื่ออธิบายลักษณะของการลงทุน: "พลังที่ทรงพลังที่สุดในจักรวาลคือดอกเบี้ยทบต้น" คนที่พูดแบบนี้? นักคิดที่ประสบความสำเร็จระดับปานกลางชื่อ Albert Einstein ลองพิจารณาสองพอร์ตการลงทุนซึ่งแต่ละพอร์ตเริ่มลงทุนในวันเดียวกันด้วยจำนวนเงินเท่ากันเมื่อ 20 ปีก่อน:
พอร์ตโฟลิโอ 1 (Rob: 11%) - มูลค่าเริ่มต้น = $ 100, 000
ผลงาน 2 (อลิซ: 12.5%) - มูลค่าเริ่มต้น = $ 100, 000
แฟ้มสะสมผลงาน 1 (Rob's): $ 806, 231.15
ผลงาน 2 (Alice's): $ 1, 054, 509.38
ทำไมความแตกต่างใหญ่ในค่าสิ้นสุด? เพราะบ๊อบได้รับผลตอบแทน 11% ต่อปีและอลิซได้รับผลตอบแทน 12.5% นั่น - ความแตกต่าง 1.5% มาจากผลต่างสะสมมากกว่า $ 200, 000! และถ้าเราพิจารณาว่าการลากกลับ 1.5% เป็นประมาณการแบบอนุรักษ์นิยมของค่าแรงเสียดทานที่นักลงทุนจ่ายทุกปีเราจะเห็นได้อย่างรวดเร็วว่าการทำความเข้าใจค่าใช้จ่ายเหล่านี้มีความสำคัญเพียงใดและทำให้พวกเขาต่ำที่สุดเท่าที่จะทำได้ (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการคิดดอกเบี้ยทบต้นโปรดดูการ ทำความเข้าใจมูลค่าเวลาของเงิน )
เป็นเชิงรุกด้วย Little Steps
แบบฝึกหัดการลงทุนที่มีประโยชน์คือการขยายการรับรู้ของคุณในสิ่งที่ถือเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ดีเสมอ เกณฑ์มาตรฐานที่ดีที่สุดคือตัวแทนของการถือครองที่แท้จริงของคุณในแง่ของรูปแบบการลงทุนและค่าใช้จ่าย มีตัวชี้วัดที่เป็นไปได้หลายพันตัวดังนั้นไม่ว่าองค์ประกอบของผลงานส่วนตัวของคุณคืออะไรคุณควรจะสามารถหาเกณฑ์มาตรฐานที่มีความหมายหนึ่งหรือสองอย่างเพื่อช่วยให้คุณเรียนรู้จากผลลัพธ์และวางแผนอนาคตได้อย่างมีประสิทธิภาพ ลองดูสิ่งเหล่านี้เพื่อขยายคลังแสงของคุณ:
ดัชนี Lipper - เป็น ดัชนี ที่ดีสำหรับนักลงทุนในกองทุนรวม ดัชนี Lipper สำหรับแต่ละสไตล์แสดงค่าเฉลี่ยของกองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุด 30 กองทุนในประเภทนั้น ยกตัวอย่างเช่นดัชนี Lipper Large-Cap แสดงถึงกองทุนรวมขนาดใหญ่ 30 กองทุนที่ใหญ่ที่สุดซึ่งจะถูกกำหนดโดยขนาดสินทรัพย์ของกองทุน
ดัชนี MSCI - ดัชนี Morgan Stanley เป็นดัชนีอ้างอิงที่ดีสำหรับนักลงทุนต่างชาติ พวกเขาแสดงประสิทธิภาพในหลายประเทศและภูมิภาค เมื่อพิจารณาถึงความยากลำบากในการค้นหาเกณฑ์มาตรฐานสากลที่ดีชุด MSCI เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ได้รับการดูแลรักษาเป็นอย่างดีและเป็นที่เคารพ
Sector SPDR (สไปเดอร์) - ผลลัพธ์ของอีทีเอฟที่มีธีมภาคเหล่านี้มีประโยชน์อย่างมากสำหรับการตรวจสอบประสิทธิภาพของแต่ละภาคส่วนไม่ว่าจะเป็นสำหรับผู้ถือกองทุนรวมหรือนักลงทุนเอง
พื้นที่สำคัญอื่น ๆ - มาตรฐานพันธบัตรหรือเงินเฟ้อสามารถนำมาใช้เพื่อผลดีในบางกรณี ตัวอย่างเช่นนักลงทุนจำนวนมากยินดีที่จะรักษาจำนวนเงินต้นที่พวกเขาได้รับแล้วในขณะที่รักษาอัตราเงินเฟ้อ ไม่ใช่นักลงทุนทุกคนที่กำลังมองหาความผันผวนที่เพิ่มขึ้นซึ่งมาพร้อมกับการค้นหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น
จะไปจากที่นี่
นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการจัดสรรสินทรัพย์และการกระจายการลงทุนที่เหมาะสมก่อนเสมอ แต่เกณฑ์มาตรฐานที่เรากำหนดไว้เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ที่สามารถบอกเราได้ว่าเรากำลังทำอะไรเมื่อเปรียบเทียบกับเพียร์ตัวแทน ด้วยการปรับแต่งเล็กน้อยและรอบคอบกับความคาดหวังของคุณเกี่ยวกับผลตอบแทนโดยรอบคุณสามารถเปรียบเทียบผลตอบแทนสัมพัทธ์อย่างมีประสิทธิภาพและทำการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอของคุณตามต้องการเพื่อให้คุณมีโอกาสที่ดีที่สุดที่จะประสบความสำเร็จในเป้าหมายของคุณ
สิ่งสำคัญคือต้องไม่ยึดติดกับตัวเลขประสิทธิภาพของดัชนีแบบกว้างเกินไป นี่เป็นเรื่องยากเพราะดัชนีถือเป็นแนวทางที่เป็นทางการของตลาดทุน การทำงานกับการวัดประสิทธิภาพที่เหมาะสมจะช่วยให้คุณมองหาลูกบอลและค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นและสามารถเป็นพันธมิตรที่ไว้ใจได้ตลอดเส้นทางสู่ความสำเร็จในการลงทุน (หากต้องการอ่านหัวข้อนี้ต่อให้ดูที่ บทนำสู่ดัชนีตลาดหุ้น )
