กองทุนพฤติกรรม

กองทุนพฤติกรรมคืออะไร

กองทุนรวมพฤติกรรมเป็นกองทุนรวมประเภทหนึ่งที่ใช้การเงินเชิงพฤติกรรมเป็นพื้นฐานสำหรับกลยุทธ์การลงทุนของพวกเขา ผู้จัดการกองทุนเหล่านี้ซึ่งตั้งอยู่บนแนวทางที่ค่อนข้างใหม่เชื่อว่าพฤติกรรมของมนุษย์นำไปสู่ความไร้ประสิทธิภาพของตลาดบางอย่างที่พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากการได้รับผลตอบแทนที่เหนือกว่า กองทุนพฤติกรรมจะเห็นความสนใจเพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนและนักวิชาการเนื่องจากหลักการพื้นฐานของพวกเขาเปิดโอกาสการวิจัยและการวิเคราะห์ที่สำคัญซึ่งช่วยให้กลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลายที่จะใช้ในการสร้างกองทุน

การทำลายกองทุนพฤติกรรม

การเงินเชิงพฤติกรรมเป็นสาขาที่ค่อนข้างใหม่ที่พยายามรวมทฤษฎีจิตวิทยาเชิงพฤติกรรมและความรู้ความเข้าใจกับเศรษฐศาสตร์แบบดั้งเดิมและการเงินเข้าด้วยกันเพื่อให้คำอธิบายว่าทำไมผู้คนจึงตัดสินใจทางการเงินอย่างไม่มีเหตุผล กล่าวอย่างง่ายๆคือการศึกษาพฤติกรรมมนุษย์แนวปฏิบัติและแนวโน้มที่เกี่ยวข้องกับการเงินเศรษฐศาสตร์และการตัดสินใจลงทุน

กองทุนพฤติกรรมและนักลงทุน

มันทำงานภายใต้สมมติฐานที่ว่าคนต่างทำหน้าที่แตกต่างกับเงินของพวกเขา ดังนั้นกองทุนเชิงพฤติกรรมพยายามใช้ประโยชน์จากการกำหนดราคาความผิดปกติที่อาจมีอยู่ในความต่อเนื่องระหว่างนักลงทุนที่มีเหตุผลและนักลงทุนที่ไม่มีเหตุผลโดยการติดตามความเชื่อมั่นและการตัดสินใจของพวกเขา ตัวอย่างเช่นในช่วงที่ตลาดตกต่ำนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะหลีกเลี่ยงการลงทุนแม้กระทั่งจากการลงทุนที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดีและลดราคาลง นักลงทุนเหล่านี้ถูกขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ความรู้สึกของมนุษย์มากกว่าโดยพื้นฐานการลงทุน

ตัวอย่างเช่นในช่วงที่ตลาดหุ้นสหรัฐตกต่ำในปี 2550 ถึง 2552 นักลงทุนที่ได้รับอิทธิพลทางอารมณ์จำนวนมากหนีออกจากตลาดหลักทรัพย์ซึ่งนำไปสู่การซื้อต่อรองเพื่อนักลงทุนที่น่าสนใจ กลยุทธ์ของกองทุนพฤติกรรมคือการใช้ประโยชน์จากโอกาสดังกล่าวในการซื้อหุ้นและการลงทุนอื่น ๆ ที่นักลงทุนรายอื่นหลีกเลี่ยงในราคาที่ลด อย่างไรก็ตามยังไม่ชัดเจนว่ากองทุนพฤติกรรมที่ใช้กลยุทธ์ดังกล่าวมีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดจริงหรือไม่

กองทุนเชิงพฤติกรรม: วิธีการใช้งาน

กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนพฤติกรรมอาจใช้รูปแบบต่อไปนี้:

• การหาอคติที่ไม่สมเหตุสมผลในตลาดซึ่งอาจเกินความคาดหมายของข่าวเชิงลบที่ทำให้ราคาหุ้นตกต่ำในระดับที่ลึกกว่ามาก (สำหรับโอกาสในการซื้อที่มีต้นทุนต่ำ) หรือผลกระทบของข่าวบวกโดยการกดราคาหุ้นให้สูงขึ้น โอกาสในการขายระยะสั้นที่มีต้นทุนสูง) การระบุหุ้นชั่วคราวที่มีตัวชี้วัดที่ต่ำกว่า / สูงกว่าที่คาดไว้ชั่วคราว (เช่นอัตราส่วนราคาต่อกำไร) การเปรียบเทียบสิ่งเหล่านี้กับปัจจัยพื้นฐานอื่น ๆ เช่นความเสี่ยงด้านเครดิตและการประเมินมูลค่าของ บริษัท อาจบ่งบอกถึงการลงทุนที่ดีขึ้นในเวลาที่เหมาะสมการลงทุนในหุ้นที่อาจมีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าชั่วคราวเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ขึ้นอยู่กับการพัฒนาที่มีศักยภาพอื่น ๆ ที่นำไปสู่โอกาสในการทำกำไรเช่นจากการซื้อคืนหรือแบ่งหุ้น