ตลาดน้ำมันอาจสร้างความสับสนให้กับทั้งนักลงทุนมืออาชีพและรายบุคคลซึ่งบางครั้งความผันผวนของราคาจะเกิดขึ้นทุกวัน บทความนี้จะอธิบายถึงแรงผลักดันตลาดและวิธีการมีส่วนได้ส่วนเสียทางการเงินในความผันผวนของราคาน้ำมันโดยไม่ต้องเปิดบัญชีซื้อขายล่วงหน้า
ความต้องการ
องค์กรของประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC) และสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศประมาณการความต้องการน้ำมันทั่วโลกในปัจจุบันอยู่ระหว่าง 97 ล้านถึง 99 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2017 เมื่อราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นความต้องการในสหรัฐอเมริกาลดลง แต่ อุปสงค์จากการเติบโตของตลาดเกิดใหม่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นตามประเทศอุตสาหกรรมเหล่านี้
ประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่บางแห่งมีการอุดหนุนเชื้อเพลิงสำหรับผู้บริโภค อย่างไรก็ตามการอุดหนุนไม่ได้เป็นประโยชน์ต่อเศรษฐกิจของประเทศเสมอไปแม้ว่าพวกเขาจะกระตุ้นความต้องการในประเทศ แต่ก็อาจทำให้ผู้ผลิตน้ำมันของประเทศขายขาดทุน ดังนั้นการยกเลิกการอุดหนุนอาจทำให้ประเทศสามารถเพิ่มการผลิตน้ำมันได้ซึ่งจะเป็นการเพิ่มอุปทานและลดราคาลง นอกจากนี้การลดการอุดหนุนสามารถลดปัญหาการขาดแคลนผลิตภัณฑ์กลั่นได้เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นทำให้โรงกลั่นมีแรงจูงใจในการผลิตผลิตภัณฑ์เช่นดีเซลและน้ำมันเบนซิน
จัดหา
ในด้านอุปทานในปี 2560 มีการผลิตน้ำมันประมาณ 92.6 ล้านบาร์เรลต่อวัน การค้นพบกองหนุนใหม่ในปี 2560 นั้นต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี พ.ศ. 2483 ปริมาณสำรองที่พบได้ลดลงทุกปีตั้งแต่ปี 2014 เนื่องจากงบประมาณด้านการสำรวจน้ำมันลดลงตามราคาน้ำมันที่ลดลง
ในโอเปกประเทศส่วนใหญ่ไม่มีความสามารถในการสูบฉีดน้ำมันออกไปอีกมาก ประเทศซาอุดิอาระเบียยกเว้นหนึ่งในนั้นมีกำลังการผลิตสำรองน้ำมันประมาณ 1.5 ถึง 2 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2561 สหรัฐอเมริการัสเซียและซาอุดิอาระเบียเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ของโลก
คุณภาพ
หนึ่งในปัญหาสำคัญที่ตลาดน้ำมันเผชิญคือการขาดน้ำมันดิบหวานคุณภาพสูงซึ่งเป็นประเภทของน้ำมันที่โรงกลั่นหลายแห่งต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดโดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา นี่คือเหตุผลที่แม้ว่าจะมีการผลิตน้ำมันที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกาก็ยังคงต้องนำเข้าน้ำมัน
แต่ละประเทศมีกำลังการกลั่นที่แตกต่างกัน เช่นสหรัฐอเมริกาซึ่งเป็นผู้ผลิตน้ำมันดิบจำนวนมากที่สามารถส่งออกได้ ในขณะเดียวกันก็นำเข้าน้ำมันประเภทอื่น ๆ เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตตามกำลังการกลั่น
การเก็งกำไร
นอกเหนือจากปัจจัยด้านอุปสงค์และอุปทานแล้วราคาน้ำมันอีกปัจจัยหนึ่งที่ผลักดันให้นักลงทุนและนักเก็งกำไรเข้าประมูลสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมัน นักลงทุนสถาบันรายใหญ่หลายรายที่เกี่ยวข้องในตลาดน้ำมันเช่นกองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนประกันชีวิตมีการลงทุนที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ระยะยาว คนอื่น ๆ รวมถึงนักเก็งกำไรของ Wall Street แลกเปลี่ยนน้ำมันล่วงหน้าเป็นระยะเวลาสั้น ๆ เพื่อเก็บเกี่ยวผลกำไรอย่างรวดเร็ว นักสังเกตการณ์บางคนบอกว่าการแกว่งตัวระยะสั้นของราคาน้ำมันกับนักเก็งกำไรในขณะที่คนอื่นเชื่อว่าอิทธิพลของพวกเขานั้นน้อยมาก
ตัวเลือกการลงทุนในตลาดน้ำมัน
โดยไม่คำนึงถึงเหตุผลพื้นฐานสำหรับการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในตลาดน้ำมันและใช้ประโยชน์จากความผันผวนของราคาพลังงานมีตัวเลือกมากมาย วิธีง่าย ๆ สำหรับคนทั่วไปในการลงทุนในน้ำมันคือผ่านหุ้นของ บริษัท ขุดเจาะน้ำมันและบริการ
กองทุนรวมภาคส่วนต่างลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับพลังงานเป็นหลักเช่นกัน
นักลงทุนสามารถสัมผัสโดยตรงกับราคาน้ำมันมากขึ้นผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) หรือแลกเปลี่ยนบันทึกการซื้อขาย (ETN) ซึ่งมักจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันมากกว่าหุ้นพลังงาน เนื่องจากราคาน้ำมันส่วนใหญ่ไม่ได้มีความสัมพันธ์กับผลตอบแทนการลงทุนในตลาดหุ้นหรือทิศทางของเงินดอลลาร์สหรัฐผลิตภัณฑ์เหล่านี้จึงติดตามราคาน้ำมันอย่างใกล้ชิดกว่าหุ้นพลังงานและสามารถทำหน้าที่ป้องกันความเสี่ยง
นักลงทุนมีตัวเลือก ETF และ ETN มากมายให้เลือกเช่น ETF แบบโภคภัณฑ์เดียว (เช่นน้ำมันเท่านั้น) หรือ ETF แบบหลายสินค้าที่จะครอบคลุมสินค้าพลังงานที่หลากหลาย (น้ำมันก๊าซธรรมชาติน้ำมันเบนซินและความร้อน) น้ำมัน). มีทางเลือกมากมายสำหรับนักลงทุน
บรรทัดล่าง
การลงทุนในตลาดน้ำมันหมายถึงนักลงทุนมีตัวเลือกที่หลากหลาย จากการสัมผัสทางอ้อมผ่านหุ้นที่เกี่ยวข้องกับพลังงานไปจนถึงการลงทุนโดยตรงใน ETF ที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ภาคพลังงานมีบางสิ่งบางอย่างสำหรับเกือบทุกคน นักลงทุนควรทำวิจัยของตนเองหรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน
