แม้ว่า S&P 500 จะซื้อขายในระดับสูง แต่นักลงทุนที่มีความขี้กลัวไม่เชื่อว่าจะมีช่วงเวลาที่ดีและจะเตรียมความพร้อมสำหรับสิ่งที่เลวร้ายที่สุด พวกเขาเปลี่ยนไปเป็นเงิน 322 พันล้านเหรียญสหรัฐในกองทุนตลาดเงินในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาในเที่ยวบินที่ปลอดภัยที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 บลูมเบิร์กรายงาน ในขณะเดียวกันการสำรวจล่าสุดของผู้จัดการกองทุนโลกโดยธนาคารแห่งอเมริกาเมอร์ริลลินช์เปิดเผยว่าผู้จัดการการลงทุนชั้นนำทั่วโลกต่างก็วิตกกังวลรายงานว่าการถือครองเงินสดหุ้นที่มีการป้องกันและพันธบัตรอยู่ในระดับสูงในอดีต หน้ารายการ
นักลงทุนกำลังทุกข์ทรมานจาก“ ภาวะขาลงเป็นอัมพาต” ซึ่งเป็นผลมาจากความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้า Brexit การสอบสวนการฟ้องร้องของทรัมป์และความเป็นไปได้ของภาวะเศรษฐกิจถดถอยข้างหน้านักยุทธศาสตร์ของ BofAML นำโดย Michael Hartnett บทความของ Bloomberg ในช่วงเวลา 7 วันจนถึง 9 ตุลาคมพวกเขาสังเกตเห็นว่ากองทุนหุ้นทั่วโลกเห็นการถอนสุทธิ 9.8 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่กองทุนพันธบัตรบันทึกกระแสเงินไหลเข้าสุทธิ 11.1 พันล้านดอลลาร์
ประเด็นที่สำคัญ
- ผู้จัดการการลงทุนชั้นนำระดับโลกมีความระมัดระวังมากขึ้นพวกเขามีสถานะเป็นเงินสดที่มากเกินไปหุ้นที่มีการป้องกันและพันธบัตรกองทุนเงินในตลาดกำลังมองเห็นกระแสเงินไหลเข้าที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ในปี 2551
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
จากการสำรวจของ BofAML พบว่าผู้จัดการกองทุนทั่วโลก 3 อันดับแรกที่มีน้ำหนักเกินอันดับแรกซึ่งเกี่ยวข้องกับประวัติการเงินเป็นเงินสด REITs และหุ้นของผู้บริโภค การสำรวจนี้จัดทำขึ้นตั้งแต่วันที่ 4 ตุลาคมถึง 10 ตุลาคมโดยมีผู้เข้าร่วม 175 คนซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) $ 507 พันล้าน
ประมาณ 33% ของผู้ตอบแบบสอบถามคาดว่าเศรษฐกิจโลกจะชะลอตัวในอีก 12 เดือนข้างหน้าซึ่งจะนำไปสู่การวางตำแหน่งการป้องกันที่เพิ่มขึ้น บลูมเบิร์กกล่าวว่าการเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจที่น่าผิดหวังหลายครั้งในช่วงต้นเดือนตุลาคมนั้นดูเหมือนจะทำให้ความเชื่อมั่นลดลง ผู้ตอบแบบสอบถามระบุว่าการยุติสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนจะเป็นการพัฒนาที่ดีที่สุดสำหรับหุ้นในตอนนี้
การสังเกตว่ามี "handwringing มาก" เกี่ยวกับตลาดหุ้น Mary Callahan Erdoes, CEO ของ JPMorgan Asset and Wealth Management ยังตั้งข้อสังเกตอีกว่า "เงินจำนวนมากกำลังเข้าสู่พันธบัตร… รายได้คงที่" ในระหว่างสถาบัน การประชุมนักลงทุนตามที่อ้างถึงโดย Business Insider เธอเชื่อว่านักลงทุนกำลังหยาบคายมากเกินไปเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯซึ่งเธอพูดว่า "ทุกอย่างดูดี"
จากการวิเคราะห์ส่วนใหญ่ของลูกค้าของเจพีมอร์แกนเชส Erdoes ตั้งข้อสังเกตว่ามูลค่าสินเชื่อรถยนต์ที่สัมพันธ์กับรายได้อยู่ในระดับต่ำตลอดเวลาเช่นเดียวกับส่วนแบ่งของคนที่จ่ายหนี้บัตรเครดิตน้อยกว่า 2% ในขณะที่จำนวนคนบันทึกการใช้จ่ายอัตโนมัติสำหรับบัตรเครดิตของพวกเขาดูเหมือนจะไม่สนใจเกี่ยวกับเงินเบิกเกินบัญชี ด้วยอัตราการว่างงานต่ำสุดในรอบ 50 ปีและมีตำแหน่งงานมากกว่าผู้ว่างงานเธอเห็นเหตุผลเพิ่มเติมสำหรับการมองโลกในแง่ดี
มองไปข้างหน้า
นักยุทธศาสตร์ของ BofA เห็นด้วยกับมุมมองรั้น “ หากสงครามการค้าและความกลัวของ Brexit ยังไม่เกิดขึ้นจริงในไตรมาสที่สี่มาโครสามารถเอาชนะความคาดหวังได้และตรวจสอบมุมมองเชิงบวกของเรา” นักยุทธศาสตร์ BofA นำโดย Hartnett เขียนโดย Bloomberg พวกเขาเสริมว่ามุมมองที่แตก "ไร้เหตุผล" ของพวกเขาเป็นผลมาจาก "การวางตำแหน่งหยาบคายทำให้สภาพคล่องผ่อนคลายลงและ 'การติดต่อที่ไม่มีเหตุผล' จากฟองสบู่สู่ตราสารทุน”
