การประกันตัวคืออะไร?
การประกันตัวช่วยบรรเทาความเดือดร้อนให้กับสถาบันการเงินโดยไม่ต้องชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้และผู้ฝากเงิน การประกันตัวเป็นทางตรงข้ามของการช่วยเหลือซึ่งเกี่ยวข้องกับการช่วยเหลือของสถาบันการเงินโดยบุคคลภายนอกซึ่งโดยทั่วไปคือรัฐบาลใช้เงินของผู้เสียภาษีเพื่อใช้ในการระดมทุน Bailouts ช่วยให้เจ้าหนี้จากการสูญเสียในขณะที่เจ้าหนี้ประกันตัวออกคำสั่งที่จะสูญเสีย
ประเด็นที่สำคัญ
- การประกันตัวช่วยให้สถาบันการเงินคลายความล้มเหลวโดยกำหนดให้มีการยกเลิกหนี้ที่เป็นหนี้ต่อเจ้าหนี้และผู้ฝากเงินการประกันตัวและการให้ความช่วยเหลือเป็นวิธีการแก้ปัญหาที่ใช้ในสถานการณ์ที่มีความทุกข์ Bailouts ช่วยเจ้าหนี้ในการขาดทุน เจ้าหนี้ที่ได้รับมอบอำนาจจะรับผลขาดทุนแผนประกันตัวได้รับการพิจารณาในวงกว้างมากขึ้นทั่วโลกว่าเป็นวิธีแก้ปัญหาระยะแรกเพื่อช่วยลดจำนวนเงินของผู้เสียภาษีที่ใช้ในการสนับสนุนหน่วยงานที่มีปัญหา
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการประกันตัว
การประกันตัวและเงินช่วยเหลือเกิดขึ้นจากความจำเป็นมากกว่าการเลือก ทั้งตัวเลือกข้อเสนอสำหรับช่วยเหลือสถาบันในภาวะวิกฤต การให้ความช่วยเหลือเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 แต่การประกันตัวมีสถานที่เช่นกัน
นักลงทุนและผู้ถือเงินฝากในสถาบันการเงินที่มีปัญหาต้องการที่จะทำให้องค์กรเป็นตัวทำละลายแทนที่จะเผชิญกับทางเลือกในการสูญเสียมูลค่าการลงทุนหรือเงินฝากในช่วงวิกฤต รัฐบาลก็ไม่ต้องการให้สถาบันการเงินล้มเหลวเพราะการล้มละลายขนาดใหญ่สามารถเพิ่มโอกาสในการเกิดปัญหาที่เป็นระบบสำหรับตลาด ความเสี่ยงเหล่านี้เป็นสาเหตุที่ใช้เงินช่วยเหลือในวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 และแนวคิด 'ใหญ่เกินกว่าที่จะล้มเหลว' นำไปสู่การปฏิรูปอย่างกว้างขวาง
การประกันตัวทั่วโลก
ในขณะที่นักลงทุนส่วนใหญ่คุ้นเคยกับ bailouts และการใช้ของพวกเขา bail-ins ยังเป็นกลยุทธ์ของนักเศรษฐศาสตร์ ยุโรปได้รวมพวกเขาเพื่อแก้ไขปัญหาที่ท้าทายที่สุด ธนาคารแห่งการระงับคดีระหว่างประเทศ (BIS) ได้พูดอย่างเปิดเผยเกี่ยวกับวิธีการประกันตัวที่สามารถนำมาใช้โดยให้ความสำคัญกับการบูรณาการในสหภาพยุโรป ในสถานการณ์เหล่านี้ตามปกติสำหรับการประกันตัวระบบจะใช้กลอุบายในกรณีที่รัฐบาลไม่ให้ความช่วยเหลือเต็มที่ โดยทั่วไปการประกันตัวถูกจัดตั้งขึ้นเนื่องจาก (a) การล่มสลายของสถาบันการเงินไม่น่าจะสร้างปัญหาที่เป็นระบบและขาด "ผลใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว" ผลที่ตามมา (b) รัฐบาลไม่ได้มีทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นสำหรับการช่วยเหลือ c) กรอบการแก้ปัญหาต้องการให้มีการประกันตัวเพื่อลดจำนวนเงินของผู้เสียภาษีที่ได้รับการจัดสรร
ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
ไซปรัสและสหภาพยุโรปมีมติให้สองตัวอย่างของการประกันตัวในการดำเนินการ
การทดลองในไซปรัส
ในขณะที่ประชาชนทั่วไปเริ่มคุ้นเคยกับเรื่องของการช่วยเหลือในช่วงหลังของภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2551 แต่การประกันตัวได้ดึงดูดความสนใจในปี 2556 หลังจากเจ้าหน้าที่ของรัฐใช้กลยุทธ์ในไซปรัส ตามที่กล่าวไว้ใน The National Herald ผลที่ตามมาก็คือผู้ฝากเงินไม่มีประกัน (กำหนดไว้ในสหภาพยุโรปว่าเป็นผู้ที่มีเงินฝากมากกว่า 100, 000 ยูโร) ในธนาคารแห่งไซปรัสสูญเสียเงินฝากเป็นจำนวนมาก ในทางกลับกันผู้ฝากเงินได้รับหุ้นธนาคาร อย่างไรก็ตามมูลค่าของหุ้นเหล่านี้ไม่ได้เท่ากับการสูญเสียของผู้ฝากเงินส่วนใหญ่
สหภาพยุโรป
ในปีพ. ศ. 2561 สหภาพยุโรปกำลังพิจารณาการประกันตัวในวงกว้างมากขึ้นในกรอบการแก้ปัญหา ในคำปราศรัยที่การประชุมนานาชาติ IADI-ERC นั้น Fernando Restoy จากธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศได้กล่าวถึงแผนการประกันตัว ในสหภาพยุโรปมีการพิจารณากรอบการแก้ปัญหาใหม่ซึ่งอาจรวมทั้งการประกันตัวและการให้ความช่วยเหลือ การประกันตัวจะเข้ามามีส่วนร่วมในระยะแรกของการแก้ปัญหาโดยจะต้องตัดเงินจำนวนที่ระบุออกไปก่อนที่จะมีการให้เงินช่วยเหลือ
