การกระจายแบบอสมมาตรคืออะไร
การกระจายแบบอสมมาตรเป็นสถานการณ์ที่ค่าของตัวแปรเกิดขึ้นที่ความถี่ผิดปกติและค่าเฉลี่ยมัธยฐานและโหมดเกิดขึ้นที่จุดต่าง ๆ การกระจายแบบอสมมาตรจัดแสดงความเบ้ ในทางตรงกันข้ามการกระจายแบบเกาส์เซียนหรือปกติเมื่อปรากฎบนกราฟจะมีรูปร่างเหมือนเส้นโค้งระฆังและกราฟทั้งสองด้านมีความสมมาตร
ทำลายการกระจายแบบอสมมาตร
นักลงทุนควรใส่ใจว่าข้อมูลการลงทุนได้รับการกระจายอย่างไร หมวดสินทรัพย์ (หุ้น, พันธบัตร, สินค้า, สกุลเงิน, อสังหาริมทรัพย์, ฯลฯ), สาขาที่อยู่ในประเภทสินทรัพย์ (เช่นเทคโนโลยี, การดูแลสุขภาพ, ลวดเย็บกระดาษ, ฯลฯ) รวมถึงพอร์ตการลงทุนที่ประกอบด้วยชุดสินทรัพย์เหล่านี้ทั้งหมด ผลตอบแทนการกระจายต่างๆ สังเกตุพวกมันทำตามรูปแบบการกระจายแบบอสมมาตร เนื่องจากความผันผวนของตลาดสูงหรือนโยบายการคลังและนโยบายการเงินที่ผิดปกติซึ่งผลตอบแทนอาจสูงหรือต่ำผิดปกติ
การออกเดินทางจากผลตอบแทน "ปกติ" นั้นเกิดขึ้นจากความถี่ที่เพิ่มขึ้นในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมาเริ่มต้นด้วยฟองอินเทอร์เน็ตของปลายปี 1990, การโจมตีของผู้ก่อการร้าย 11 กันยายน, ฟองสบู่ที่อยู่อาศัยและวิกฤตการณ์ทางการเงินที่ตามมา สิ้นสุดในปี 2560 การผ่อนคลายนโยบายการเงินที่ไม่เคยมีมาก่อนของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯอาจเป็นบทต่อไปของการเคลื่อนไหวของตลาดที่ผันผวนและการกระจายผลตอบแทนการลงทุนที่ไม่สมดุลมากขึ้น
โมเดลการจัดสรรสินทรัพย์ที่ดีขึ้น
เนื่องจากเหตุการณ์ที่ก่อกวนและปรากฏการณ์พิเศษเกิดขึ้นบ่อยกว่าที่คาดไว้รูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์สามารถปรับปรุงได้โดยการรวมสมมติฐานการกระจายแบบอสมมาตร เฟรมเวิร์กค่าความแปรปรวนแบบดั้งเดิมที่พัฒนาโดย Harry Markowitz นั้นตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่าผลตอบแทนระดับสินทรัพย์กระจายตามปกติ โมเดลการจัดสรรสินทรัพย์แบบดั้งเดิมนั้นทำงานได้ดีในสภาพแวดล้อมของตลาด "ปกติ" แบบถาวร อย่างไรก็ตามพวกเขาอาจไม่ปกป้องพอร์ตการลงทุนจากความเสี่ยงขาลงอย่างรุนแรงเมื่อตลาดผิดปกติ การสร้างแบบจำลองด้วยสมมติฐานการกระจายแบบอสมมาตรสามารถช่วยลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุนและลดความเสี่ยงในการสูญเสียเงินทุน
