วารสารวอลล์สตรีทและสื่ออื่น ๆ มักจะใช้ +/- เกณฑ์ 20% ในการติดป้ายแนวโน้มขาขึ้นและขาลงแบบดั้งเดิมโดยระบุตลาดหมีใหม่ได้เริ่มขึ้นเมื่อดัชนีหรือความปลอดภัยอื่น ๆ เพิ่มขึ้นหรือลดลง 20% จากจุดสูงสุดหรือต่ำสุด วิธีการแก้ปัญหาแบบนี้สามารถสร้างความขัดแย้งครั้งใหญ่เพราะตราสารทางการเงินที่ขายออกจาก $ 20 ถึง $ 1 ในตลาดหมีจะเข้าสู่ตลาดกระทิงตามทำนองคลองธรรมสื่อเมื่อมันได้รับเพียง 20 เซ็นต์จากต่ำของมันยกตราสารเป็น 1.20 - ทำเครื่องหมายแรลลี่ 20%!
ประเด็นที่สำคัญ
- โดยทั่วไปแล้วตลาดกระทิงได้รับการกำหนดโดยสื่อให้เพิ่มขึ้น 20% หรือมากกว่านั้นจากระดับต่ำในระยะใกล้ตลาดหมีจะถูกเรียกเมื่อสินทรัพย์ตกลง 20% จากระดับที่สูงอย่างไรก็ตามฮิวริสติกเหล่านี้ไม่เหมาะสมเสมอไป ในแง่การปฏิบัติ การเรียกตลาดกระทิงหรือตลาดหมีมักจะต้องมีระดับการตัดสินที่สูงกว่า
กำหนดตลาดกระทิงและหมี
ในคำนิยามที่ง่ายที่สุดราคาที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงตลาดวัวในขณะที่ราคาที่ลดลงหมายถึงตลาดหมี เมื่อคำนึงถึงสิ่งนี้คุณอาจคิดว่าการระบุตลาดประเภทใดที่เรากำลังดำเนินการอยู่นั้นเป็นเรื่องง่าย อย่างไรก็ตามมันไม่ง่ายอย่างที่คิดเพราะการสังเกตหมีโคขึ้นอยู่กับกรอบเวลาที่ถูกตรวจสอบ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ดูกราฟราคา 5 ปีจะสร้างความเห็นที่แตกต่างเกี่ยวกับตลาดมากกว่าผู้ค้าที่ดูกราฟราคา 1 เดือน
สมมติว่าตลาดหุ้นมีการปรับตัวสูงขึ้นในช่วงสองปีที่ผ่านมาเพื่อให้นักลงทุนยืนยันว่ามันมีส่วนร่วมในตลาดกระทิง อย่างไรก็ตามตลาดได้รับการดึงกลับในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา นักลงทุนรายอื่นสามารถยืนยันว่ามันเป็นยอดและเข้าสู่ตลาดหมีใหม่ โดยรวมแล้วอาร์กิวเมนต์แรกเกิดจากการดูข้อมูลสองปีในขณะที่อาร์กิวเมนต์ที่สองเกิดจากการดูข้อมูลสามเดือน ในความเป็นจริงมุมมองทั้งสองอาจถูกต้องขึ้นอยู่กับความสนใจและวัตถุประสงค์เฉพาะของผู้ดู
วิธีการเชิงปริมาณเพื่อตรวจจับตลาดวัว / หมีขึ้นอยู่กับแนวคิดการวิเคราะห์ทางเทคนิค หลักสูตรการวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Investopedia จะแสดงวิธีการระบุรูปแบบและตัวบ่งชี้ทางเทคนิคและนำไปใช้ในการหาเงินในตลาดกระทิงและตลาดหมี
ในความเป็นจริงตลาดสร้างแนวโน้มในทุกช่วงเวลาตั้งแต่ 1 นาทีถึงมุมมองรายเดือนและรายปี เป็นผลให้คำจำกัดความของตลาดวัวและหมีมีความสัมพันธ์มากกว่าแบบสัมบูรณ์ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการถือครองสำหรับการลงทุนหรือตำแหน่งที่ต้องการใช้ประโยชน์จากแนวโน้ม ในรูปแบบนี้ผู้ค้ารายวันพยายามที่จะทำกำไรจากตลาดกระทิงซึ่งอาจใช้เวลาน้อยกว่าหนึ่งชั่วโมงในขณะที่นักลงทุนใช้วิธีการแบบดั้งเดิมมากขึ้นการดำรงตำแหน่งผ่านตลาดวัวที่สามารถคงอยู่ในทศวรรษหรือนานกว่านั้น
10 ปี
ตลาดวัวที่ยาวที่สุดในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ - จากจุดต่ำสุดของวิกฤตการณ์ทางการเงินระหว่างปี 2551-2552 จนถึงครึ่งแรกของปี 2562 (จนถึงปัจจุบัน)
ตลาดกระทิง
บรรทัดล่าง
ไม่มีวิธีที่สมบูรณ์แบบในการทำเครื่องหมายตลาดกระทิงหรือตลาดหมีและง่ายกว่าที่จะมุ่งเน้นไปที่กรอบเวลาที่เฉพาะเจาะจงหรือพิจารณาลำดับของยอดเขาและหุบเขาบนกราฟราคา Charles Dow ใช้วิธีนี้กับทฤษฎี Dow แบบคลาสสิกของเขาซึ่งระบุว่าเสียงสูงและเสียงต่ำที่สูงขึ้นอธิบายถึงแนวโน้มขาขึ้น (ตลาดกระทิง) ในขณะที่เสียงสูงต่ำและเสียงต่ำอธิบายถึงแนวโน้มขาลง (ตลาดหมี) เขาทำการตรวจสอบนี้อีกหนึ่งขั้นโดยให้คำแนะนำว่าตลาดกระทิงและตลาดหมีจะไม่ "ยืนยัน" จนกว่าจะมีการวัดผลที่สำคัญค่าเฉลี่ยของ Dow Industrial และ Railroad ในยุคของเขาสร้างจุดสูงสุดหรือจุดต่ำสุดใหม่ควบคู่
