Arbitrage เป็นการซื้อและขายหลักทรัพย์เดียวกันในสองตลาดพร้อมกันโดยมีจุดประสงค์เพื่อทำกำไรจากส่วนต่างราคา เนื่องจากโครงสร้างผลตอบแทนที่ไม่ซ้ำกันของพวกเขาตัวเลือกไบนารีได้รับความนิยมอย่างมากในหมู่ผู้ค้า เราดูโอกาสการเก็งกำไรในการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น
คำแนะนำด่วนสำหรับ Arbitrage
สมมติว่าหุ้นจดทะเบียนในตลาดหุ้น NYSE และ NASDAQ ผู้ประกอบการค้าตั้งข้อสังเกตว่าราคาปัจจุบันของหุ้นใน NYSE คือ $ 10.1 และที่ NASDAQ นั้นคือ $ 10.2 เธอซื้อหุ้นที่มีราคาต่ำกว่า 10, 000 หุ้น (ใน NYSE) ซึ่งมีราคา $ 101, 000 และขายในราคาเดียวกันกับหุ้นที่มีราคาสูงกว่า 10, 000 หุ้นมูลค่า 10, 000, 000 ดอลลาร์ เธอจัดการกับความแตกต่าง (102, 000-101, 000 = $ 1, 000) เป็นกำไร (สมมติว่าไม่มีค่านายหน้า)
อย่างมีประสิทธิภาพการเก็งกำไรเป็นกำไรที่ปราศจากความเสี่ยง ในตอนท้ายของการทำธุรกรรมสองรายการ (หากดำเนินการสำเร็จ) ผู้ซื้อขายไม่ได้ถือครองตำแหน่งใด ๆ (ดังนั้นเธอจึงไม่มีความเสี่ยง) แต่เธอก็ทำกำไรได้
Arbitrage ตัวเลือก
การซื้อขายออปชั่นเกี่ยวข้องกับราคาที่หลากหลายซึ่งมีโอกาสในการเก็งกำไรที่ดี ในขณะที่หุ้นอาจต้องการสองตลาดที่แตกต่างกัน (การแลกเปลี่ยน) สำหรับการเก็งกำไรการรวมตัวเลือกให้โอกาสในการเก็งกำไรในการแลกเปลี่ยนเดียวกัน ตัวอย่างเช่นการรวมการวางแบบยาวและการวางตำแหน่งฟิวเจอร์สแบบยาวส่งผลให้เกิดการโทรแบบซินเทติกซึ่งสามารถปรับให้เข้ากับตัวเลือกการโทรจริงในการแลกเปลี่ยนเดียวกัน อย่างมีประสิทธิภาพสินทรัพย์ที่มีการจ่ายผลตอบแทนใกล้เคียงกันจะมีการเก็งกำไรซึ่งกันและกัน
นอกจากนี้ยังมีรูปแบบอื่นของการเก็งกำไร ตำแหน่งยาวในหุ้นสามารถเก็งกำไรกับตำแหน่งสั้นในฟิวเจอร์สต็อก นอกจากนี้ยังสามารถสำรวจโอกาสการเก็งกำไรระหว่างสินค้าที่มีความสัมพันธ์และสกุลเงิน (ตัวอย่างต่อไปนี้)
ตัวเลือกไบนารี
ในขณะที่วานิลลาโทรธรรมดาและใส่ตัวเลือกให้ผลตอบแทนเชิงเส้นตัวเลือกไบนารีเป็นหมวดหมู่พิเศษของตัวเลือกที่เสนอการจ่ายเงินแบบ "all-or-nothing" หรือ "ราคาคงที่" (ดูที่เกี่ยวข้อง: คำแนะนำในการซื้อขายตัวเลือกไบนารีในสหรัฐอเมริกา)
นี่คือการแสดงกราฟิกของความแตกต่างในการจ่ายเงินระหว่างสอง:
การจ่ายเงินเชิงเส้น (และแตกต่างกัน) จากตัวเลือกวานิลลาธรรมดาช่วยให้การรวมกันของตัวเลือกที่แตกต่างกัน, ฟิวเจอร์และตำแหน่งหุ้นที่จะได้รับการเก็งกำไรซึ่งกันและกัน (และผู้ประกอบการค้าจะได้รับประโยชน์จากส่วนต่างราคา) ผลตอบแทนคงที่ของตัวเลือกไบนารี จำกัด โอกาสในการรวมกัน
แนวคิดหลักของการเก็งกำไรคือการซื้อและขายสินทรัพย์ที่มีลักษณะคล้ายกัน (สังเคราะห์หรือของจริง) พร้อมกันเพื่อทำกำไรจากความแตกต่างของราคา หนึ่งในความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่มีตัวเลือกไบนารีคือว่าแทบจะไม่มีสินทรัพย์ใด ๆ ที่มีโปรไฟล์ผลตอบแทนที่คล้ายกัน การลองผสมที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ต่าง ๆ เพื่อทำซ้ำฟังก์ชั่นการจ่ายผลตอบแทนตัวเลือกไบนารีนั้นเป็นงานที่ยุ่งยาก มันเกี่ยวข้องกับการรับหลายตำแหน่ง - สิ่งที่ยากมากสำหรับการดำเนินการซื้อขายในเวลาที่เหมาะสมและค่าคอมมิชชั่นนายหน้าสูง
โอกาสการเก็งกำไรในการซื้อขายตัวเลือกไบนารี:
ภายใต้ข้อ จำกัด ดังกล่าวข้างต้นโอกาสการเก็งกำไรในการซื้อขายตัวเลือกไบนารีจะถูก จำกัด การค้นหาสินทรัพย์ที่คล้ายกันเพื่อการเก็งกำไรพร้อมกันนั้นเป็นเรื่องยาก ตัวเลือกที่ดีที่สุดคือการไปหาอนุญาโตตุลาการตามเวลา มันเกี่ยวข้องกับการระบุความแตกต่างของตลาดรับตำแหน่งตามนั้นแล้วจองผลกำไรหลังจากเวลาที่ความคลาดเคลื่อนนั้นถูกกำจัดหรือเป้าหมายราคา / หยุดการขาดทุนถูกตี
NADEX เป็นการแลกเปลี่ยนยอดนิยมสำหรับการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น โปรดทราบว่าตลาดอื่น ๆ สำหรับหุ้นดัชนีฟิวเจอร์สออปชั่นหรือสินค้าโภคภัณฑ์มีช่วงเวลาการซื้อขายที่แตกต่างกัน (และ จำกัด) สินทรัพย์หลายอย่าง (หุ้นฟิวเจอร์สออปชั่น) ซื้อขายในเวลาที่ต่างกันของวันขึ้นอยู่กับชั่วโมงการซื้อขายที่เปิดใช้งานการแลกเปลี่ยน การพัฒนาที่เกิดขึ้นเมื่อตลาดปิดอาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วของราคาเมื่อตลาดเปิด
ตัวอย่างเช่นอาจมีรายการข่าวที่มีผลต่อดัชนีหุ้น FTSE 100 และจะออกมาเมื่อตลาดหุ้นลอนดอนปิด (LSE) ผลกระทบที่แน่นอนของข่าวดังกล่าวในดัชนี FTSE 100 จะปรากฏเฉพาะเมื่อ LSE เปิดขึ้นและ FTSE จะเริ่มอัปเดต จนกว่าจะถึงตอนนั้นการเก็งกำไรจะสูงเกี่ยวกับการรับรู้ผลกระทบของข่าวเกี่ยวกับค่าของ FTSE
ดัชนีนี้เป็นมาตรฐานสำหรับการซื้อขายไบนารี่ออปชั่นบน NADEX เนื่องจากการซื้อขายไบนารี่ออปชั่นมีให้บริการเป็นเวลานานความผันผวนและการเคลื่อนไหวของราคาเป็นจำนวนมากซึ่งเป็นผลมาจากข่าวอาจปรากฏใน FTSE ไบนารี่ออฟชั่น
สมมติว่าปัจจุบัน LSE ปิดแล้วและไม่มีการอัพเดทดัชนี FTSE (ค่าการปิดล่าสุดคือ 7000) สมมติว่าราคาสุดท้ายสำหรับตัวเลือกไบนารี "FTSE> 7100" คือ $ 30 จากการพัฒนาข่าว FTSE คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อตลาดเปิด (พูดห้าชั่วโมงต่อจากนี้) และค่าตัวเลือกไบนารีนี้จะเริ่มขึ้น (และผันผวน) จากราคาปัจจุบันของ $ 30 ถึง $ 50, $ 60, $ 70 และอื่น ๆ เนื่องจากมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสิ่งที่จะเป็นค่า FTSE ที่แน่นอนเมื่อมันจะเปิดสำหรับการซื้อขายราคาตัวเลือกไบนารีจะผันผวนขึ้นและลง ในช่วงเวลานี้ผู้ค้าที่มีประสบการณ์สามารถเดิมพันเงินของพวกเขาในตัวเลือกไบนารี FTSE สำหรับการเก็งกำไรตามเวลา
เมื่อตลาดเปิดขึ้นการเปลี่ยนแปลงจริงในค่าดัชนี FTSE และราคาฟิวเจอร์ส FTSE จะปรากฏให้เห็น สิ่งนี้จะนำไปสู่ราคา FTSE 100 ไบนารี่ออฟชั่นที่จะไปสู่ค่า FTSE 100 ที่แม่นยำ ในเวลานั้นผู้ค้าที่มีประสบการณ์อาจเห็นเงื่อนไขการซื้อเกินและการขายในตลาดไบนารี่ออปชั่นและทำกำไร (อาจเป็นสองเท่า)
โอกาสในการเก็งกำไรตัวเลือกไบนารีอื่น ๆ มาจากสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เช่นผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงราคาของสกุลเงิน โดยปกติแล้วทองคำและน้ำมันมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับเงินดอลลาร์สหรัฐ (เช่นถ้าราคาทองคำหรือน้ำมันสูงขึ้นค่าเงิน USD จะอ่อนตัวลงและกลับกัน) ผู้ค้าที่มีประสบการณ์สามารถมองหาโอกาสในการเก็งกำไรในตัวเลือกไบนารีที่เกี่ยวข้องในสถานการณ์ดังกล่าว
ตัวอย่างเช่นผู้ค้าตั้งข้อสังเกตว่าราคาทองคำกำลังสูงขึ้น เขาสามารถขายดอลลาร์สหรัฐสั้น ๆ ด้วยการขายคู่ USD / JPY หรือโดยการซื้อคู่ EUR / USD ในทำนองเดียวกันการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคา EUR / USD ผู้ค้าตัวเลือกไบนารีสามารถรับตำแหน่งที่เหมาะสมเพื่อรับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์
Arbitrage ในตัวเลือกไบนารีอื่น ๆ เช่น "ตัวเลือกไบนารีที่ไม่ใช่ฟาร์มเงินเดือน" เป็นเรื่องยากเพราะพื้นฐานดังกล่าวไม่มีความสัมพันธ์กับสิ่งใด หนึ่งยังคงสามารถลองอนุญาโตตุลาการตามเวลา แต่นี่จะเป็นเพียงการเก็งกำไร (เช่นดำรงตำแหน่งเป็นแนวทางหมดอายุและพยายามที่จะได้รับประโยชน์จากความผันผวน)
ตัวเลือกไบนารี: ดีกว่าสำหรับ Arbitrage?
ความผันผวนสูงเป็นเพื่อนของอนุญาโตตุลาการ ตัวเลือกไบนารีเสนอกำไร“ ทั้งหมดหรือไม่มีอะไร” หรือ“ ราคาคงที่” ($ 100) และการสูญเสีย ($ 0) เช่นเดียวกับตัวเลือกวานิลลาธรรมดาไม่มีความแปรปรวน (หรือความเป็นเชิงเส้น) ในผลตอบแทนและความเสี่ยง การซื้อไบนารี่ออฟชั่นที่ $ 40 จะส่งผลให้กำไร $ 60 (ผลตอบแทนสุดท้าย - ราคาซื้อ = $ 100 - $ 40 = $ 60) หรือการสูญเสีย $ 40 ผลกระทบใด ๆ ของข่าว / รายได้ / การพัฒนาตลาดอื่น ๆ จะนำไปสู่ราคาที่ผันผวน (จาก $ 40 ถึง $ 50, $ 80, $ 10, $ 15, และอื่น ๆ)
Arbitrageurs มักจะไม่รอให้ตัวเลือกไบนารีหมดอายุ พวกเขาจองกำไรบางส่วนหรือตัดขาดทุนของพวกเขาก่อน เนื่องจากตัวเลือกไบนารีมีการจ่ายผลตอบแทนคงที่ในราคาคงที่การเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในมูลค่าพื้นฐานอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อผลตอบแทน
ตัวอย่างเช่นหาก FTSE ปิดที่ 7000 และตัวเลือกไบนารี FTSE> 7100 ซื้อขายที่ $ 30 แล้วข่าวบวกเกี่ยวกับ FTSE จะออกมา FTSE แตะระดับ 7095 และอยู่เหนือระดับในช่วง 10 จุด (7095-7105) ราคาไบนารี่ออฟชั่นจะแสดงรูปแบบที่แตกต่างกันมากเนื่องจากความแตกต่างเพียงจุดเดียวใน FTSE สามารถสร้างหรือทำลายการจ่ายเงินชนะสำหรับผู้ซื้อขาย หาก FTSE สิ้นสุดที่ 7099 ผู้ซื้อสูญเสียเบี้ยประกันที่เขาจ่าย ($ 30) หาก FTSE สิ้นสุดที่ 7100 เขาจะได้รับกำไร ($ 100- $ 30 = $ 70) $ 30 ถึง + $ 70 เป็นรูปแบบที่หลากหลายขึ้นอยู่กับขีด จำกัด จุดหนึ่งของพื้นฐาน (7099 ถึง 7100) และนำไปสู่ความผันผวนที่สูงมากสำหรับการประเมินมูลค่าของตัวเลือกไบนารีสร้างการแกว่งราคามหาศาลสำหรับผู้ค้าตัวเลือกไบนารีที่ใช้งาน
บรรทัดล่าง
อนุญาโตตุลาการมาตรฐาน (การซื้อและขายหลักทรัพย์ที่คล้ายคลึงกันในสองตลาด) อาจไม่พร้อมใช้งานสำหรับผู้ค้าตัวเลือกไบนารีเนื่องจากการขาดการซื้อขายสินทรัพย์ที่คล้ายคลึงกันในหลายตลาด โอกาส Arbitrage ในตัวเลือกไบนารีจะถูกเลือกจากที่มีในช่วงนอกเวลาทำการในตลาดที่เกี่ยวข้องหรือสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ โครงสร้างผลตอบแทน“ ทั้งหมดหรือไม่มีอะไร” ที่เป็นเอกลักษณ์ของตัวเลือกไบนารีช่วยให้มีโอกาสในการเก็งกำไรตามเวลา ความผันแปรสูงทำให้มีศักยภาพในการทำกำไรสูง แต่ยังทำให้เกิดความสูญเสีย เนื่องจากมีความเสี่ยงสูงผลตอบแทนสูงการซื้อขายไบนารี่ออปชั่นจึงแนะนำให้เลือกสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์เท่านั้น
