ตลาดหมีสำหรับหุ้นอาจจะมา หลังจากตลาดวัวเก้าปีมีโอกาสที่ตลาดหมีจะอยู่ใกล้ ๆ ปัญหาคือมันอาจเป็นเรื่องยากที่จะรู้ว่าเมื่อมันมาถึงนานแค่ไหนมันจะมีอายุหรือว่าจะส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อราคาหุ้น ดังนั้นจึงปลอดภัยเสมอที่จะบอกว่าตลาดหมีกำลังจะมาถึง… ในที่สุด และเป็นเรื่องดีเสมอที่จะรู้ว่ามีบรรพบุรุษและวิธีการป้องกันความเสี่ยง
ไม่มีเหตุผลที่จะตื่นตระหนก ไม่เพียง แต่คุณจะสามารถอยู่รอดในตลาดหมีต่อไปได้ แต่คุณยังสามารถประสบความสำเร็จได้ ด้านล่างนี้เป็นเทคนิคบางอย่างที่คุณสามารถใช้เพื่อลดการสูญเสียพอร์ตโฟลิโอของคุณหรือแม้กระทั่งการสร้างรายได้จากหมีตัวใหญ่ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดูบทความ: ปรับให้เข้ากับตลาดหมี )
ตามคำนิยามตาม Investopedia ตลาดหมีเป็น "สภาพตลาดที่ราคาหลักทรัพย์จะลดลงและมองในแง่ร้ายอย่างกว้างขวางทำให้ความเชื่อมั่นเชิงลบที่จะพึ่งพาตนเองเป็นนักลงทุนคาดการณ์ว่าการสูญเสียในตลาดหมีและการขายยังคงมองในแง่ร้าย เติบโตขึ้นเท่านั้นแม้ว่าตัวเลขอาจเปลี่ยนแปลงได้สำหรับหลาย ๆ คนการชะลอตัวของ 20% หรือมากกว่าในดัชนีตลาดแบบกว้างหลายแห่งเช่นดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones (DJIA) หรือดัชนี 500 & Standard (P&P) ของ Standard & Poor อย่างน้อยสองตัว - ช่วงเดือนถือเป็นการเข้าสู่ตลาดหมี"
ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกคือเมื่อหุ้นเริ่มร่วงหล่นเราไม่เคยรู้เลยว่ามันจะเป็นการปรับฐาน 5% หรือ 10% หรือลดลงในตลาดหมี หากคุณรอนานเกินไปและหุ้นเพิ่มขึ้นอีกครั้งคุณพลาดโอกาสที่จะซื้อโดยไม่ต้องลงแรงและจะไม่ทำกำไรจากการตีกลับในราคา แต่ถ้าคุณดึงตัวเหนี่ยวไกเร็วเกินไปคุณอาจเห็นว่าการซื้อหุ้นใหม่ของคุณยังคงลดลงต่อไป มันอาจเป็นเรื่องยากที่จะระบุเวลาที่ดีที่สุดในกรณีเหล่านี้และจัดการการซื้อขายอย่างแข็งขันในช่วงเริ่มต้นของตลาดหมี
การแก้ไข 10% ไม่ใช่ปัญหา นักลงทุนส่วนใหญ่สามารถท้องนั้น มันคือการปรับฐาน 78% ตามที่เราเห็นในฟองสบู่เทคโนโลยี Nasdaq ที่ระเบิดระหว่างปี 2543 ถึง 2545 หรือการสูญเสีย 54% ของดาวโจนส์ระหว่างปี 2550 ถึง 2552 และทุกครั้งที่มีการแก้ไข 10% สายเคเบิลทางการเงินจะแสดงให้เห็นตามปกติ เชียร์ลีดเดอร์ของวอลล์สตรีทเพื่อสร้างความสงบแก่สาธารณชนด้วย "ยึดมั่นอย่าตกใจซื้อเพิ่ม"
หลายครั้งที่พวกเขาจะแนะนำให้ซื้อหุ้นปันผลเพื่อป้องกันความเสี่ยง แต่ถ้าคุณไปทุกอย่างเมื่อตลาดตกลง 10% แล้วลดลงอีก 40% หรือ 50% การจ่ายเงินปันผล 5% นั้นมักจะเป็นการปลอบใจเล็กน้อยในแง่ของการทำลายล้างพอร์ต
ถ้าอย่างนั้นเราจะทำอะไรเพื่อลดความสูญเสียของเราและทำเงินในตลาดหมี? นี่คือสี่กลยุทธ์ในการเอาชนะตลาดหมีต่อไป:
กลยุทธ์ที่ 1: The 401 (k)
บทเรียนหนึ่งจากตลาดหมีปี 2550-2552 คือหากคุณซื้อกองทุนดัชนีในช่วงเวลาปกติผ่าน 401 (k) คุณจะประสบความสำเร็จเมื่อตลาดฟื้นตัวในที่สุด ผู้ที่ใช้กลยุทธ์นี้ไม่รู้ว่าจะสิ้นสุดในเดือนธันวาคม 2550 มิถุนายน 2551 หรือในที่สุดมีนาคม 2552
ผู้คนบอกฉันว่า 401 (k) ของพวกเขาถูกลดลงครึ่งหนึ่งเมื่อตลาดหมีสิ้นสุดลง แต่หุ้นทั้งหมดที่ซื้อตามทางลงกลายเป็นผลกำไรเมื่อตลาดหันไปรอบ ๆ และปีนขึ้นที่สูงขึ้น ภายในปี 2558 ผู้ที่แขวนอยู่ที่นั่นทำกำไรมหาศาลจากการซื้อหุ้นที่ถูกกว่าในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำรวมถึงการจับคู่ บริษัท บวกกับเงินทั้งหมดที่พวกเขาได้รับคืน (และกำไรมากขึ้น) จากการซื้อหุ้นก่อนจุดสูงสุดในปี 2549 07 ดังนั้นจึงเป็นการดีที่สุดที่จะไม่ไปลงทุนทุกช่วงเวลา แต่ควรลงทุนเพียงเล็กน้อยในช่วงเวลาปกติ
กลยุทธ์ที่ 2: การซื้อระยะสั้นและระยะยาว
Put เป็นตัวเลือกที่แสดงถึงสิทธิ 100 หุ้นมีระยะเวลาคงที่ก่อนที่จะหมดอายุไร้ค่าและมีราคาที่กำหนดสำหรับการขาย หากคุณซื้อค่าเฉลี่ยของ Dow Jones Industrial, S&P 500 และ Nasdaq และการลดลงของตลาดการใส่ของคุณจะได้รับมูลค่าเมื่อดัชนีเหล่านี้ลดลง เนื่องจากตัวเลือกเพิ่มขึ้นหรือลดลงมากกว่าร้อยละที่ใหญ่กว่าหุ้นแม้แต่สัญญาการวางจำนวนน้อยก็สามารถชดเชยการสูญเสียตำแหน่งหุ้นของคุณได้ เมื่อใกล้ถึงเวลาหมดอายุแล้วคุณมีตัวเลือกในการขายของคุณในตลาดเปิดหรือออกกำลังกายและเลิกใช้หุ้น
กลยุทธ์ที่ 3: การขาย "เปล่า" ทำให้
การขาย“ เปล่า” จะเป็นการขายเครื่องที่ผู้อื่นต้องการซื้อเพื่อแลกกับเงินสดพรีเมี่ยม ในตลาดหมีไม่ควรมีผู้ซื้อที่สนใจขาดแคลน เมื่อคุณขายสัญญาวางความหวังของคุณคือเงินที่หมดสัญญาไม่มีราคาสูงกว่าราคาที่กำหนด ถ้าเป็นเช่นนั้นคุณจะได้กำไรจากการรักษาเบี้ยประกันทั้งหมดและการทำธุรกรรมจะสิ้นสุดลง แต่ถ้าราคาหุ้นต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิและเจ้าของที่ใส่แบบฝึกหัดมีตัวเลือกคุณจะถูกบังคับให้ส่งมอบหุ้นที่มีการสูญเสีย
พรีเมี่ยมช่วยป้องกันข้อเสียของคุณ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณขายพัตต์ 21 กรกฎาคมด้วยการประท้วง $ 10 และพรีเมี่ยมที่จ่ายให้คุณคือ. 50 สิ่งนี้จะช่วยให้คุณลดลงถึง $ 9.50 เพื่อรักษาจุดคุ้มทุน
ด้วยการใส่เปล่าคุณจะสิ้นสุดการรับการทำธุรกรรมอนุพันธ์ดังนั้นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดคือการขายการขายระยะสั้นใน บริษัท ที่มั่นคงซึ่งคุณไม่สนใจที่จะเป็นเจ้าของหากคุณต้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขาจ่ายเงินปันผล แม้จะอยู่ในตลาดหมีก็จะมีช่วงเวลาที่ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นทำให้คุณได้กำไรจากการลงทุน
กลยุทธ์ที่ 4: การค้นหาสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นของราคา
ฉันพบว่ามันมีประโยชน์ในการวิจัยตลาดหมีในอดีตเพื่อดูว่าหุ้นภาคหรือสินทรัพย์ใดที่ขึ้นไปหรืออย่างน้อยก็ถือของตัวเองเมื่อทุกสิ่งรอบตัวพวกเขาในตลาดคือรถถัง บางครั้งโลหะมีค่าเช่นทองคำและเงินมีประสิทธิภาพสูงกว่า หุ้นอาหารและการดูแลส่วนบุคคลมักจะเรียกว่า "หุ้นป้องกัน" มักจะทำได้ดี มีบางครั้งที่พันธบัตรขึ้นไปเมื่อหุ้นปรับตัวลดลง บางครั้งภาคส่วนหนึ่งของตลาดเช่นสาธารณูปโภคอสังหาริมทรัพย์หรือการดูแลสุขภาพอาจทำได้ดีแม้ว่าภาคอื่น ๆ จะสูญเสียคุณค่า
เว็บไซต์ทางการเงินหลายแห่งเผยแพร่ผลการดำเนินงานของภาคต่าง ๆ ในกรอบเวลาที่แตกต่างกันและคุณสามารถดูได้อย่างง่ายดาย เริ่มจัดสรรเงินสดบางส่วนของคุณในภาคเหล่านั้นเช่นเดียวกับเมื่อภาคธุรกิจทำได้ดีและมักจะทำงานได้ดีเป็นเวลานาน ตลาดหมียังสามารถมีตัวเร่งปฏิกิริยาที่แตกต่างกันดังนั้นกลยุทธ์นี้ยังสามารถช่วยนักลงทุนในการจัดสรรตาม
บรรทัดล่าง
ดังที่คุณเห็นเราไม่ต้องกลัวตลาดหมีตัวใหญ่ แต่โดยใช้กลยุทธ์ทางเลือกเราสามารถทำได้ค่อนข้างดีในช่วงเวลานั้นเมื่อคนอื่น ๆ กำลังประสบกับความสูญเสียครั้งใหญ่ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดูบทความ: ขุดลึกลงไปในตลาดกระทิงและหมี )
