เป็นเวลาหลายปีที่ บริษัท ยักษ์ใหญ่ใน Silicon Valley ใช้รายได้จากการโฆษณามากขึ้นเพื่อขยายธุรกิจการเก็บเกี่ยวข้อมูลด้วย Facebook Inc. (FB) และ Alphabet Inc. (GOOGL) พุ่งขึ้นกว่า 500% และ 100% สำหรับผู้ถือหุ้นตามลำดับล่าสุด ห้าปี. อย่างไรก็ตามในช่วงระยะเวลาที่ผ่านมาดูเหมือนว่ากระแสน้ำจะเปลี่ยนไปเมื่อ Facebook และ Google เผชิญกับการตรวจสอบการใช้ข้อมูลผู้บริโภคของพวกเขาเพิ่มมากขึ้นโดยหันมาใช้สื่อยักษ์ใหญ่แทน FAANG peers Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc. (NFLX) และ Amazon.com Inc. (AMZN) ซึ่งใช้โมเดลธุรกิจโดยตรงกับผู้บริโภคแบบเก่าตามที่ Barron's ระบุไว้
นักลงทุนมองข้ามความแตกต่างพื้นฐานในโมเดลธุรกิจของ FAANG
“ บริษัท ต่าง ๆ มีความคล้ายคลึงกันในการที่พวกเขาใช้เทคโนโลยีในรูปแบบที่ก่อกวน แต่นักลงทุนมักจะมองข้ามความแตกต่างที่สำคัญในรูปแบบธุรกิจของพวกเขาเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงหลาย ๆ ครั้งการเพิกเฉยต่อความแตกต่างเหล่านั้น เรื่องที่ตีพิมพ์ 21 เมษายน
ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาความแตกต่างพื้นฐานระหว่างเทคโนโลยี่ที่ใหญ่ที่สุดของอเมริกาได้แสดงให้เห็นแล้วในการต่อสู้แบบตัวต่อตัวระหว่างหัวหน้าเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) ของ Apple และ Facebook ในช่วงไม่กี่สัปดาห์หลังจากข่าวอื้อฉาวข้อมูลล่าสุดของ Facebook เกี่ยวกับ บริษัท วิเคราะห์ข้อมูลทางการเมือง Cambridge Analytica ผู้ก่อตั้งและซีอีโอ Mark Zuckerberg เห็นมูลค่า $ 100 พันล้านลบล้างมูลค่าตลาดของ บริษัท อายุ 14 ปีของเขาในข่าวการละเมิดข้อมูลที่ทำให้เขาเป็นพยานใน ต่อหน้าผู้บัญญัติกฎหมายของสหรัฐฯเป็นครั้งแรก (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: Zuckerberg ทำอาหารต่อไปดูถูกซึ่งกันและกัน )
ในการสัมภาษณ์เมื่อเร็ว ๆ นี้กับ MSNBC ผู้ปรุง Tim Cook ซึ่งเป็นผู้นำของ iPhone พูดถึงแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียและผู้ก่อตั้งที่ระบุว่า Apple "สามารถทำเงินได้มากมายหากเราสร้างรายได้จากลูกค้าของเรา - ถ้าลูกค้าเป็นผลิตภัณฑ์ของเรา" Zuckerberg ยังคงปกป้องแพลตฟอร์มฟรีของ Facebook อย่างต่อเนื่องในฐานะบริการที่ไม่เพียง แต่ "คนรวย" เรียกการวิจารณ์ของ Cook "อย่างกะล่อนและไม่สอดคล้องกับความจริง"
นอกเหนือจากความบาดหมางส่วนตัวของ CEO เหตุการณ์ล่าสุดแสดงให้เห็นถึงความสำคัญที่เพิ่มขึ้นและความแตกต่างระหว่างโมเดลรายได้โดยตรงกับผู้บริโภคและโมเดลโฆษณาที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลตามที่ Barron ระบุไว้
ในขณะที่ซิลิคอนแวลลีย์ได้“ ปัดฝุ่นอยู่ใต้พรมเป็นเวลานานความจริงที่ว่าเมดิสันอเวนิวเป็นศูนย์กลางของกิจกรรมเชิงพาณิชย์ของ บริษัท ” ตามที่ไบรอันไวเซอร์เซอร์ของกลุ่มวิจัยปิกโททาลสภาพแวดล้อมในปัจจุบัน มีความเสี่ยงสูงในการควบคุมและแบคแลชของผู้บริโภค (สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: โฆษณา YouTube ที่ได้รับทุนสนับสนุนหัวรุนแรง: รายงาน CNN )
ในปี 2560 FB สร้างรายได้ 98% จากการโฆษณาขณะที่ Snap Inc. (SNAP) มีส่วนแบ่งโฆษณา 97% ให้กับโฆษณาและ Twitter Inc. (TWTR) และตัวอักษรที่ผู้ปกครองของ Google ผูกติดอยู่ที่สามอยู่ที่ 86% ในทางกลับกัน Apple, Netflix และ Amazon ซึ่งเป็นธุรกิจโฆษณาที่เพิ่งเพิ่มขึ้นไม่ได้กล่าวถึงรายได้โฆษณาในส่วนความเสี่ยงของพวกเขา
Facebook ซึ่งลดลงกว่า 5% ในปี 2018 ได้ผลตอบแทน 16.3% ในหนึ่งปีในขณะที่คู่แข่ง SNAP เพิ่มขึ้น 6% YTD ซึ่งฟื้นตัวจากดิ่งลงของปีที่แล้วซึ่งถือหุ้น 26% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา Twitter ของ Jack Dorsey ได้กลับมาอีกครั้งในปีนี้เพิ่มขึ้น 31% YTD และ 115% ตลอดทั้งปี หุ้นของตัวอักษรยักษ์ค้นหาได้ดีกว่าตลาดที่กว้างขึ้นเพิ่มขึ้น 3% YTD และ 26% ในช่วง 12 เดือน
Wallflix ที่รัก Netflix ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับผลประกอบการล่าสุดของเดือนก่อนหน้านี้ส่งผลให้ปีต่อปี (YTD) และ 12 เดือนเพิ่มขึ้นถึง 67% และ 124% ตามลำดับทำให้รายรับจากการสมัครสมาชิกแบบสมัครสมาชิก. "ฉันดีใจมากที่เราสร้างธุรกิจนี้เพื่อไม่ให้มีโฆษณาสนับสนุน แต่เป็นการสมัครสมาชิกเราแตกต่างจากธุรกิจที่สนับสนุนโฆษณามาก…ดังนั้นฉันคิดว่าเราได้รับวัคซีนจากปัญหาอื่น ๆ ที่เกิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในอุตสาหกรรมและเป็นสิ่งที่ยอดเยี่ยม” CEO Reed Hastings กล่าวระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์รายไตรมาสของ Netflix
Apple สร้างยอดขาย 60% จาก iPhone ซึ่งมีราคาขายเฉลี่ย 796 เหรียญสหรัฐในปีที่แล้ว
จ่าย Facebook
ในขณะที่ Facebook ให้ความสำคัญกับการเข้าถึงของผู้คนทั่วโลกมานานแล้วบางคนก็มีความเป็นไปได้ที่จะมีแพลตฟอร์มแบบจ่ายเงิน การสำรวจล่าสุดโดย บริษัท วิจัย Ponemon Institute พบว่ามีเพียง 27% ของผู้บริโภคที่เชื่อมั่นในความสามารถของ Facebook ในการปกป้องข้อมูลส่วนบุคคลและปกป้องข้อมูลเมื่อเทียบกับ 79% ในปี 2560 แสดงว่ารูปแบบของ Facebook อาจล้าสมัย Facebook ซึ่งมีผู้ใช้งานรายเดือนอยู่ที่ 2.13 พันล้านรายสร้างรายได้ 26 ดอลลาร์ต่อปีต่อผู้ใช้และคาดว่าจะสร้างรายได้โฆษณา 55 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญที่ควรทราบคือการโฆษณาแบบดิจิทัลแม้จะเป็นเรื่องที่น่าเศร้าใจก็ยังคงเป็นธุรกิจวัวเงินด้วยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้ของ FB จะเพิ่มขึ้นจริงตั้งแต่ต้นปี 2561
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวได้เปลี่ยนธุรกิจในศูนย์กลางที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐอเมริกาตามข้อมูลของ Prashant Fonseka ซึ่งเป็นผู้ร่วมทุนใน CrunchFund ซึ่งเป็น บริษัท ร่วมทุนใน Silicon Valley
“ ตั้งแต่ปี 2556 ถึง 2559 ชุมชนเทคโนโลยีสันนิษฐานว่าผู้บริโภคไม่สนใจเรื่องความเป็นส่วนตัวอีกต่อไป” Fonseka กล่าวกับ Barron “ เราคิดว่าข้อมูลทั้งหมดจะอยู่ในขอบเขตสาธารณะ” ในตอนนี้เขาแนะนำว่าคำถามความเป็นส่วนตัวเป็นคำถามแรกและที่สำคัญที่สุดที่นักลงทุนในเทคโนโลยีเพิ่งเริ่มต้น (ดูเพิ่มเติมได้ที่: เทคโนโลยียังคงครองตลาด: Credit Suisse )
