นักลงทุนในตลาดหุ้นกังวลว่าหนี้ที่สูงจะเป็นภาระต่อหุ้นในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำหรือไม่อาจดู บริษัท ที่มีเงินสดและมีหนี้สินต่ำเช่น Gilead Sciences Inc. (GILD), KLA-Tencor Corp. (KLAC), Teradyne Inc. (TER) และ Gentex Corp. (GNTX) พวกเขาอยู่ในตำแหน่งที่ดีขึ้นเมื่อเศรษฐกิจชะลอตัวและความเสี่ยงมหภาคเพิ่มขึ้นตามเรื่องราวใน Barron
แนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐยังคงมีความไม่แน่นอนแม้หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐประกาศเมื่อวันพุธว่าจะชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว
4 หุ้นที่มีเงินสดมากกว่าตราสารหนี้
(เงินสดสุทธิต่อหุ้น)
- KLA-Tencor; $ 3.54 วิทยาศาสตร์ขนาดเล็ก; $ 2.73Gentex; $ 1.29Teradyne; $ 0.30
ที่มา: Barron's; บลูมเบิร์ก
งบดุลจะมีความสำคัญมากกว่า
หุ้นที่มีหนี้สินต่ำนั้นสูงกว่าคู่แข่งที่มีหนี้สูงกว่าโดยประมาณหนึ่งเปอร์เซ็นต์ต่อปีในช่วง 25 ปีที่ผ่านมาต่อ Barron's ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากในระยะยาว บริษัท ที่มีเลเวอเรจต่ำกว่าก็มีความผันผวนโดยเฉลี่ยน้อยกว่าเมื่อเทียบกับตลาดในวงกว้าง ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมานักลงทุนได้รับผลตอบแทนกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงเนื่องจากหุ้นที่มีหนี้สินสูงนั้นสูงกว่า 10% นับตั้งแต่ปี 2558 ตอนนี้หุ้นที่มีหนี้น้อยอาจเริ่มนำอีกครั้งเมื่อเศรษฐกิจชะลอตัวและเงินสดน่าสนใจ “ งบดุลจะมีความสำคัญมากกว่านี้” Tony Scherrer ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ Smead Capital Management กล่าว
เทคโนโลยีชีวภาพคัดสรร
กิเลียดอธิบายสิ่งนี้อย่างงาม บริษัท มีหนี้สินต่ำและ $ 2.73 ต่อหุ้นของเงินสดฟรีสุทธิ หุ้นซื้อขายที่น้อยกว่า 10 เท่าในปี 2562 โดยประมาณรายได้และผลตอบแทนที่มั่นคง 3.4% นักวิเคราะห์กลุ่มซิตี้สะท้อนความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของ Gilead โดยคาดว่าหุ้นจะทะยานขึ้นสู่ระดับ 106 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ Robyn Karnauskas มีจังหวะการรักษาที่ดีขึ้นจากการทดลองล่าสุดของการรักษาโรค steatohepatitis ที่ไม่มีแอลกอฮอล์ของ Gilead ซึ่งเป็นโรคตับไขมัน ซิตี้กรุ๊ปคาดว่าแฟรนไชส์ใหม่จะนำไปสู่ยอดขายสูงถึง 4.2 พันล้านเหรียญสหรัฐต่อ Barron's
รถยนต์ที่เชื่อมต่อ
ในขณะที่ผู้ผลิตยานยนต์ได้รับผลกระทบจากความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน แต่หุ้นของ บริษัท ที่สร้างผลิตภัณฑ์สำหรับยานยนต์อิสระรุ่นต่อไปอาจปลอดภัยกว่า Gentex ซึ่งมีเงินสดสุทธิ $ 1.29 ต่อหุ้นทำให้ผลิตภัณฑ์เช่นแก้วหรี่แสงได้และการรับรองความถูกต้องทางชีวภาพ หุ้นของ บริษัท ได้รับ 6.2% ในปีนี้ตัดขาดทุน 9.2% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา “ เรายังคงชอบเรื่องราวของ Gentex ต่อไปและเชื่อว่า บริษัท มีนวัตกรรมที่สำคัญในระบบท่อเพื่อรองรับการเติบโตของรายได้ในอนาคต” David Leiker นักวิเคราะห์ของ Baird กล่าว
มองไปข้างหน้า
เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าการเป็น บริษัท ที่อุดมด้วยเงินสดที่มีหนี้ต่ำอาจไม่เพียงพอที่จะทุ่นแม้แต่หุ้นเหล่านี้ในระหว่างการดึงกลับอย่างต่อเนื่องในตลาดหรือภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ พวกเขาอาจตกน้อยกว่าหุ้นที่มีหนี้สินสูง เมื่อนักลงทุนเลือกสรรมากขึ้น บริษัท เหล่านี้จะต้องแสดงให้เห็นว่าพวกเขาสามารถเติบโตทั้งรายได้และกำไร
