ผู้จัดการกองทุนทางเลือกการลงทุนคืออะไร?
ทางเลือกของผู้จัดการกองทุนเพื่อการลงทุน (AIFMD) เป็นกฎของสหภาพยุโรป (EU) ที่ใช้กับกองทุนเฮดจ์ฟันด์กองทุนหุ้นเอกชนและกองทุนอสังหาริมทรัพย์ กองทุนสถาบันที่อยู่ภายใต้ AIFMD นั้นก่อนหน้านี้อยู่นอกกฎระเบียบทางการเงินของสหภาพยุโรปสำหรับการเปิดเผยและความโปร่งใสรวมถึงตลาดในคำสั่งเครื่องมือทางการเงิน AIFMD กำหนดมาตรฐานสำหรับการตลาดเกี่ยวกับการระดมทุนส่วนตัวนโยบายผลตอบแทนการติดตามและรายงานความเสี่ยงและความรับผิดชอบโดยรวม AIFMD เป็นส่วนหนึ่งของการผลักดันที่เพิ่มขึ้นสำหรับการคุ้มครองนักลงทุนที่สหภาพยุโรปดำเนินการก่อนเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2550-2551 โดยมีความพยายามเพิ่มขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงอย่างเป็นระบบเมื่อเกิดวิกฤติ
AIFMD อธิบาย
AIFMD มีวัตถุประสงค์หลักสองประการที่สร้างไว้ ก่อนอื่น AIFMD พยายามปกป้องนักลงทุนด้วยการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวดว่ามีการเปิดเผยข้อมูลใดและอย่างไร ซึ่งรวมถึงความขัดแย้งทางผลประโยชน์โปรไฟล์สภาพคล่องและการประเมินมูลค่าสินทรัพย์อย่างอิสระ คำสั่งชี้ให้เห็นว่ากองทุนเพื่อการลงทุนทางเลือก (AIF) มีไว้สำหรับนักลงทุนมืออาชีพเท่านั้นแม้ว่าบางประเทศสมาชิกสามารถเลือกที่จะทำให้กองทุนเหล่านี้พร้อมใช้งานสำหรับนักลงทุนรายย่อยตราบใดที่มีการใช้มาตรการป้องกันเพิ่มเติมในระดับประเทศ
AIFMD และความเสี่ยงของระบบ
วัตถุประสงค์ที่สองของ AIFMD คือการกำจัดความเสี่ยงที่เป็นระบบซึ่งกองทุนเหล่านี้สามารถก่อให้เกิดเศรษฐกิจของสหภาพยุโรป ในการดำเนินการดังกล่าว AIFMD ได้กำหนดให้มีนโยบายโครงสร้างค่าตอบแทนในลักษณะที่ไม่สนับสนุนความเสี่ยงที่มากเกินไปโดยมีการรายงานระดับความเสี่ยงทางการเงินต่อคณะกรรมการบริหารความเสี่ยงของระบบยุโรป (European Systemic Risk Board: ERSB) และกองทุนต่างๆ คำนึงถึงสภาพคล่อง
ต้องปฏิบัติตาม AIFMD เพื่อรับ 'หนังสือเดินทาง' เพื่อขายบริการทางการเงินในตลาดสหภาพยุโรป เนื่องจากสหภาพยุโรปยังคงเป็นหนึ่งในภูมิภาคที่ร่ำรวยที่สุดในโลกกองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนหุ้นเอกชนกำลังลงทุนในหน่วยงานกำกับการปฏิบัติตามแม้ว่าพวกเขาจะบ่นเกี่ยวกับภาระและออกคำเตือนอย่างรุนแรงถึงการแข่งขันที่ต้องเผชิญ
