เขาถูกเรียกว่านักลงทุนที่ดีที่สุดตลอดกาล แต่ทำไมวอร์เรนบัฟเฟตต์ถึงต้องการให้เขามีเงินลงทุนน้อยลง? อ่านต่อไปเพื่อดูว่านักลงทุนรายย่อยเช่นคุณอาจมีเวลาง่ายขึ้นในการสร้างผลตอบแทนการลงทุนสูงกว่าผู้ลงทุนที่ร่ำรวย Warren Buffett (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Warren Buffett และการถือครองปัจจุบันของเขาดูที่ Coattail Investor)
ศิลปะแห่งการลงทุนที่คุ้มค่า
Warren Buffett ได้สร้างศิลปะแห่งการลงทุนที่มีคุณค่าอย่างสมบูรณ์แบบ บัฟเฟตต์เป็นนักเรียนที่อุทิศตนของเบนจามินเกรแฮมผู้มีชื่อเสียงในช่วงทศวรรษที่ 1920 ด้วยปรัชญาการลงทุนที่เรียบง่ายของเขาในการวัดมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจ ตามกลยุทธ์นี้หากราคาหุ้นของ บริษัท ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงเขาจะซื้อ บัฟเฟตมองหา บริษัท ที่มีการจัดการที่ดีด้วยรูปแบบธุรกิจที่เรียบง่ายเข้าใจง่ายอัตรากำไรสูงและระดับหนี้ต่ำ จากนั้นเขาจะกำหนดสิ่งที่เขาเชื่อว่าเป็นแนวโน้มการเติบโตของ บริษัท ในอีกห้าหรือ 10 ปีข้างหน้า หากราคาหุ้นของ บริษัท ในปัจจุบันมีราคาต่ำกว่าการคาดการณ์ในอนาคตเหล่านี้ก็มักจะกลายเป็นการลงทุนระยะยาวในพอร์ตของบัฟเฟต (ค้นหาวิธีตัดสิน บริษัท โดยการอ่าน ค่าที่ซ่อนเร้นของสิ่งที่จับต้อง ไม่ได้)
Buffett ได้สร้าง Berkshire Hathaway เป็นธุรกิจมูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ ตามรายงานฉบับเดือนสิงหาคม 2548 โดย Gerald Martin และ John Puthenpurackal กลยุทธ์การลงทุนของ Buffett ได้เอาชนะดัชนี 500 & S 500 ของ Standard & Poor 20 จาก 24 ปีระหว่างปี 1980 และ 2003 และเกินผลตอบแทนเฉลี่ยประจำปีของ S&P 500 12.24 % ผลตอบแทนสูงเหล่านี้ไม่ประสบความสำเร็จโดยการเสี่ยงสูง พอร์ตโฟลิโอของ Berkshire Hathaway ประกอบด้วยหุ้นขนาดใหญ่ส่วนใหญ่เช่น Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) และ Kraft Foods (NYSE: KFT) (หากต้องการเรียนรู้ความแตกต่างระหว่างหุ้นขนาดใหญ่และขนาดเล็กดู การกำหนดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด )
การเจริญเติบโต
การผสมเป็นสิ่งสำคัญต่อความสำเร็จของ Warren Buffett ในการสร้างหน้าจอเรดาร์ของเขาการลงทุนในหุ้นจะต้องมีโอกาสสูงในการบรรลุผลกำไรอย่างน้อย 10% ต่อปี เมื่อเขาเริ่มต้นเมื่อสี่สิบปีก่อนบัฟเฟตต์มีหุ้นมากมายให้เขาได้พบหรือเกินความต้องการผลตอบแทนขั้นต่ำของเขา อย่างไรก็ตามเมื่อก่อนขนาดของพอร์ตการลงทุนของบัฟเฟตต์นั้นสามารถจัดการได้มากขึ้น
วันนี้การมีขนาดใหญ่และประสบความสำเร็จเป็นปัญหาแม้แต่บัฟเฟตต์ ความท้าทายของเขาอยู่ที่วิธีการรวมเงินจำนวนมากเช่นนี้ในอัตราที่เพิ่มขึ้น ในการสร้างผลตอบแทนต่อสารประกอบระดับสูงอย่างต่อเนื่องในพอร์ตโฟลิโอขนาดใหญ่บัฟเฟตต์จะต้องดำรงตำแหน่งที่มีขนาดใหญ่มากและเลือกจากหุ้นที่มีขนาดใหญ่ที่สุดเท่านั้น เช่นนี้หุ้นที่ผ่านเกณฑ์ของเขาจึงแคบลงอย่างมาก
ตัวอย่างเช่นในช่วงกลางปี 2550 บัฟเฟตต์ได้เพิ่มการถือครองหุ้นใน US Bancorp (NYSE: USB) 59.1% หรือเกือบ 14 ล้านหุ้น แต่ผลกระทบต่อพอร์ตโฟลิโอของเขาอยู่ที่ 0.74% เขาเพิ่มการถือครองของเขาใน Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) 326% สำหรับจำนวน 3.5 ล้านหุ้น แต่ผลกระทบต่อพอร์ตโฟลิโอของเขาเพียง 0.18%
การลงทุนขนาดเล็กผลตอบแทนสูง
ในระหว่างการประชุมผู้ถือหุ้นในปี 2542 วอร์เรนบัฟเฟตต์เสียใจที่เขาสามารถสร้างผลตอบแทนได้ 50% ถ้าเพียง แต่เขามีเงินน้อยกว่าที่จะลงทุน เขาไม่สามารถทบต้น $ 100 ล้านหรือ $ 1 พันล้านในอัตรา 50% นั่นเป็นเพราะมันเป็น บริษัท ที่เล็กกว่าและเติบโตเร็วกว่าซึ่งมักให้ผลตอบแทนสูงสุด อย่างไรก็ตามหุ้นตัวพิมพ์เล็ก ๆ ไม่สามารถช่วย Warren Buffett ได้ ตัวอย่างเช่นหาก Buffett ลงทุนใน บริษัท มูลค่าตลาด 240 ล้านดอลลาร์และมูลค่าเพิ่มเป็นสองเท่าผลกระทบจะเพิ่มพอร์ตโฟลิโอของ Berkshire Hathaway เพียง 0.3% เมื่อพิจารณาจากจำนวนการวิจัยที่เกี่ยวข้องมันอาจไม่คุ้มค่าในขณะที่เขา บัฟเฟตอยู่ห่างจากหุ้นแคปขนาดเล็กแม้ว่าพวกเขาจะมีศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนสูงเพราะเขาไม่ต้องการที่จะทำให้ราคาหุ้นแคปขนาดเล็กวิ่งขึ้นและเขาไม่ต้องการควบคุมสัดส่วน (ค้นหาว่าเพราะเหตุใดแคปขนาดเล็กจึงมีศักยภาพในการเติบโตอ่าน ตัวพิมพ์ใหญ่ที่มีข้อดี )
บัฟเฟตต์ไม่ใช่คนเดียวที่จะกลายเป็นเหยื่อของความสำเร็จของเขา กองทุนรวมที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดและพอร์ตการลงทุนมักจะใกล้เคียงกับนักลงทุนรายใหม่เพราะพวกเขามีขนาดใหญ่เกินไปที่จะจัดการ การขยายตัวของสินทรัพย์ทำให้ยากต่อการบรรลุผลตอบแทนที่เหนือกว่าที่นักลงทุนคาดหวังจากกองทุนเช่นนี้
บรรทัดล่าง
สำหรับนักลงทุนทั่วไปมันเป็นข้อได้เปรียบที่แท้จริงที่จะมีเงินจำนวนน้อยกว่าในการลงทุน ต้องขอบคุณการลงทุนออนไลน์การขยายตัวของ บริษัท ขนาดเล็กที่มีประสิทธิภาพสูงและจำนวนหุ้นที่สามารถซื้อได้โดยตรงจาก บริษัท โดยไม่จำเป็นต้องมีนายหน้าเช่นแผนการลงทุนใหม่เงินปันผล (DRIP) หรือแผนการซื้อโดยตรงเป็นนักลงทุนรายย่อย ไม่เคยง่ายหรือราคาไม่แพงมาก่อน นักลงทุนรายย่อยยังสามารถบรรลุความหลากหลายด้วยเงินลงทุนที่ จำกัด ทำการบ้านรักษาวินัยเลือก บริษัท ที่มีคุณภาพและยึดมั่นในระยะยาว ถ้าคุณทำเช่นนั้นเงินของคุณจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเพื่อความอิจฉาของวอร์เรนบัฟเฟตต์
