คำจำกัดความของการปรับดอกเบี้ยค้างจ่าย
การปรับดอกเบี้ยค้างจ่ายคือจำนวนดอกเบี้ยพิเศษที่จ่ายให้กับเจ้าของหุ้นกู้แปลงสภาพหรือหลักทรัพย์ค้ำประกันรายได้อื่น จำนวนเงินที่จ่ายเท่ากับยอดคงเหลือของดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นนับจากวันที่ชำระเงินครั้งสุดท้ายของพันธบัตร
BREAKING DOWN การปรับดอกเบี้ยค้างรับ
หุ้นกู้แปลงสภาพมีตัวเลือกแบบฝังซึ่งให้สิทธิ์แก่ผู้ถือหุ้นกู้ในการแปลงพันธบัตรของตนเป็นทุนของ บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์หรือ บริษัท ย่อย หุ้นกู้แปลงสภาพที่จ่ายดอกเบี้ยจะชำระดอกเบี้ยให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ในช่วงระยะเวลาที่มีการถือครองหุ้นกู้ หลังจากแปลงเป็นหุ้นของผู้ออกหุ้นกู้ผู้ถือหุ้นกู้จะหยุดรับดอกเบี้ย ในขณะที่นักลงทุนแปลงพันธบัตรแปลงสภาพโดยปกติจะมีการชำระเงินบางส่วนครั้งสุดท้ายให้กับผู้ถือหุ้นกู้เพื่อครอบคลุมจำนวนที่เกิดขึ้นนับตั้งแต่วันที่บันทึกการชำระเงินครั้งสุดท้าย ตัวอย่างเช่นสมมติว่าดอกเบี้ยของพันธบัตรนั้นมีกำหนดชำระในวันที่ 1 มีนาคม และ 1 กันยายนของทุกปี หากนักลงทุนแปลงการถือครองพันธบัตรเป็นทุนในวันที่ 1 กรกฎาคมเขาจะได้รับดอกเบี้ยที่สะสมตั้งแต่วันที่ 1 มีนาคมถึง 1 กรกฎาคมการจ่ายดอกเบี้ยสุดท้ายนี้เป็นการปรับดอกเบี้ยค้างจ่าย
นอกจากนี้เมื่อซื้อพันธบัตรในตลาดรองผู้ซื้อจะต้องจ่ายดอกเบี้ยสะสมให้กับผู้ขายซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของราคาซื้อทั้งหมด นักลงทุนที่ซื้อพันธบัตรบางครั้งระหว่างการชำระเงินคูปองครั้งสุดท้ายและการชำระเงินคูปองครั้งต่อไปจะได้รับดอกเบี้ยเต็มจำนวนในวันที่ชำระเงินตามกำหนดเวลาเนื่องจากพวกเขาจะเป็นผู้บันทึกหุ้นกู้ อย่างไรก็ตามเนื่องจากผู้ซื้อไม่ได้รับดอกเบี้ยทั้งหมดที่เกิดขึ้นในช่วงเวลานี้ผู้ขายจะต้องชำระดอกเบี้ยตามสัดส่วนที่ผู้ขายได้รับก่อนที่จะขายพันธบัตร ตัวอย่างเช่นสมมติว่าพันธบัตรมีคูปองคงที่ที่จะต้องชำระทุก ๆ ครึ่งปีในวันที่ 1 มิถุนายนและ 1 ธันวาคมทุกปี หากผู้ถือหุ้นกู้ขายพันธบัตรนี้ในวันที่ 1 ตุลาคมผู้ซื้อจะได้รับการชำระคูปองเต็มจำนวนในวันที่คูปองถัดไปที่กำหนดไว้สำหรับวันที่ 1 ธันวาคมในกรณีนี้ผู้ซื้อจะต้องจ่ายดอกเบี้ยให้แก่ผู้ขายตั้งแต่ 1 มิถุนายนถึง 1 ตุลาคม ราคาของพันธบัตรรวมถึงดอกเบี้ยค้างรับ; ราคานี้เรียกว่าราคาเต็มหรือสกปรก
การปรับดอกเบี้ยคงค้างจะลดรายได้ดอกเบี้ยที่ต้องเสียภาษีโดยการหักจำนวนดอกเบี้ยพิเศษที่จ่ายให้กับเจ้าของตราสารหนี้ การปรับดอกเบี้ยค้างจ่ายจะต้องเสียภาษีเช่นเดียวกับดอกเบี้ยปกติ จำนวนของการปรับดอกเบี้ยคงค้างจะแตกต่างกันไปตามจำนวนวันที่ผ่านไประหว่างวันที่ชำระเงินครั้งสุดท้ายของการบันทึกและวันที่แปลง
