หลังจากหลายปีของการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษนักลงทุนบางคนแนะนำว่าตอนนี้อาจเป็นเวลาที่ดีในการลดการถือครองหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีบางตัวของคุณรวมถึง Nvidia Corp. (NVDA), Broadcom Ltd. (AVGO) และ Fiserv Inc. (FISV) ในแต่ละสี่ปีที่ผ่านมาเช่นเดียวกับปีที่ผ่านมา (YTD) แต่ละสามเหล่านี้ได้กลับมามากกว่า 15%
รับเงินและเรียกใช้
นักยุทธศาสตร์ด้านตราสารทุน Matt Maley ที่ Miller Tabak อธิบายถึง“ ประเทศการค้า” ของ CNBC เมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าหากมีใครขายระหว่าง 15% ถึง 20% ของการถือครองใน Nvidia บริษัท คอมพิวเตอร์เสมือนจริงที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 1, 000% ตั้งแต่ปี 2012 หนึ่งจะสามารถรักษาความปลอดภัย 100% ของการลงทุนครั้งแรกในขณะที่ยังคงรักษาตำแหน่งประมาณ 85% ซึ่งทั้งหมดจะเป็นกำไรบริสุทธิ์
Erin Gibbs ผู้จัดการผลงาน S&P Global ระบุว่าหุ้นเทคโนโลยีมีประสบการณ์“ การไหลออกที่น่าทึ่ง” ของช่วงปลายปีเตือนว่าหุ้นเหล่านี้อาจจะไม่ได้ดีกว่าและนักลงทุนอาจทำกำไรด้วยการเอาเงินไปลงทุนที่อื่น กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะเป็นผู้นำเทรนด์เมื่อพูดถึงการไหลของเงินกองทุน Gibbs อธิบายและตั้งข้อสังเกตว่าในช่วงไตรมาสแรกของปีนี้กองทุนป้องกันความเสี่ยงได้ขายหุ้นเทคโนโลยี "อย่างบ้าคลั่ง" (ดู: การ ตรวจสอบเทคขาย. )
Big Outperformers ของ Tech
แม้จะมีการขายกองทุนเฮดจ์ฟันด์นี้ แต่ Nvidia ได้คืนเพียง 44% YTD, Broadcom มากกว่า 38% และ Fiserv มากกว่า 17% S&P 500 ส่งคืนมากกว่า 9% YTD
อย่างไรก็ตามผลการดำเนินงานที่น่าทึ่งของหุ้นเทคโนโลยีทั้งสามนี้ไม่ได้มาพร้อมกับผลการดำเนินงานที่คล้ายกันในปัจจัยพื้นฐาน การเปรียบเทียบอัตราส่วนมูลค่าพื้นฐานที่สำคัญของหุ้นเหล่านี้กับของตลาดในวงกว้างแสดงให้เห็นว่าค่าของพวกเขากำลังมองหาบิตที่ค่อนข้างยาวเกินไป
ตามที่ Yahoo! การเงิน, ราคาต่อท้าย 12 เดือนของ Nvidia ต่อกำไร (P / E), ราคาต่อท้าย 12 เดือนต่อยอดขาย (PSR) และอัตราส่วนราคาต่อสมุด (P / B) ในไตรมาสล่าสุดคือ 51.15, 12.02 และ 14.78 ตามลำดับ ค่าที่สอดคล้องกันสำหรับ Broadcom คือ -385.53 (หมายถึงกำไรเชิงลบล่าสุด), 6.40 และ 5.07; และสำหรับ Fiserv, 31.14, 4.75 และ 10.95 (ถึงโปรดดูที่: ข้อมูล เบื้องต้นเกี่ยวกับการลงทุนในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี )
สำหรับตลาดที่กว้างขึ้นตามข้อมูลเว็บไซต์ multpl.com S&P 500 มีอัตราส่วน P / E ที่ 25.83 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 15.66 ค่า PSR ที่ 2.12 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 1.45 และอัตราส่วน P / B ที่ 3.18 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 2.75 ในขณะที่แม้ตลาดที่กว้างขึ้นดูค่าสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตค่าหุ้นของสามเทคโนโลยีที่เหนือกว่ามองมากกว่าที่สูงขึ้น
