การใช้การคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินสามารถช่วยโบรกเกอร์และธุรกิจทำการตัดสินใจอย่างชาญฉลาดเพื่อช่วยลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด วิธีการพยากรณ์อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินมีอยู่หลายวิธี ที่นี่เราจะดูวิธีการยอดนิยมบางส่วน
3 วิธีในการพยากรณ์การเปลี่ยนแปลงสกุลเงิน
ความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อ
ความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อ (PPP) อาจเป็นวิธีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดเนื่องจากมีการปลูกฝังในตำราเศรษฐกิจส่วนใหญ่ วิธีการพยากรณ์ PPP นั้นขึ้นอยู่กับกฎทางทฤษฎีของราคาหนึ่งซึ่งระบุว่าสินค้าที่เหมือนกันในประเทศต่าง ๆ ควรมีราคาเท่ากัน
ตัวอย่างเช่นกฎหมายนี้ระบุว่าดินสอในแคนาดาควรเป็นราคาเดียวกับดินสอในสหรัฐอเมริกาหลังจากพิจารณาอัตราแลกเปลี่ยนและไม่รวมค่าทำธุรกรรมและค่าจัดส่ง กล่าวอีกนัยหนึ่งไม่ควรมีโอกาสในการหากำไรจากการซื้อดินสอราคาถูกในประเทศใดประเทศหนึ่งและขายในอีกประเทศหนึ่งเพื่อผลกำไร
วิธีการ PPP คาดการณ์ว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะเปลี่ยนแปลงเพื่อชดเชยการเปลี่ยนแปลงราคาเนื่องจากเงินเฟ้อตามหลักการพื้นฐานนี้ หากต้องการใช้ตัวอย่างด้านบนสมมติว่าราคาดินสอในสหรัฐอเมริกาคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4% จากปีหน้าในขณะที่ราคาในแคนาดาคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 2% ความแตกต่างของเงินเฟ้อระหว่างสองประเทศคือ:
4% -2% = 2%
ซึ่งหมายความว่าราคาดินสอในสหรัฐอเมริกาคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าเมื่อเทียบกับราคาในแคนาดา ในสถานการณ์เช่นนี้ความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อจะคาดการณ์ว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะต้องอ่อนค่าลงประมาณ 2% เพื่อให้ราคาดินสอระหว่างทั้งสองประเทศค่อนข้างเท่ากัน ดังนั้นหากอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันอยู่ที่ 90 เซ็นต์สหรัฐต่อหนึ่งดอลลาร์แคนาดา PPP จะคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนที่:
(1 + 0.02) × (US $ 0.90 ต่อ CA $ 1) = US $ 0.92 ต่อ CA $ 1
หมายความว่าตอนนี้ใช้เวลา 91.8 เซนต์สหรัฐเพื่อซื้อหนึ่งดอลลาร์แคนาดา
หนึ่งในแอพพลิเคชั่นที่เป็นที่รู้จักมากที่สุดของวิธีการ PPP นั้นถูกแสดงโดย Big Mac Index ซึ่งรวบรวมและเผยแพร่โดย The Economist ดัชนีเบาใจนี้พยายามวัดว่าสกุลเงินมีมูลค่าต่ำเกินไปหรือประเมินค่ามากเกินไปโดยอิงตามราคาของ Big Mac ในประเทศต่างๆ เนื่องจาก Big Macs เกือบจะเป็นสากลในทุกประเทศที่ขายไปการเปรียบเทียบราคาจึงเป็นพื้นฐานสำหรับดัชนี
ความเข้มแข็งทางเศรษฐกิจสัมพัทธ์
ตามชื่ออาจจะแนะนำวิธีการที่แข็งแกร่งทางเศรษฐกิจสัมพัทธ์ดูที่ความแข็งแกร่งของการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศต่าง ๆ เพื่อคาดการณ์ทิศทางของอัตราแลกเปลี่ยน เหตุผลเบื้องหลังแนวทางนี้มีพื้นฐานอยู่บนความคิดที่ว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและการเติบโตสูงอาจมีแนวโน้มที่จะดึงดูดการลงทุนจากนักลงทุนต่างชาติ และเพื่อซื้อการลงทุนในประเทศที่ต้องการนักลงทุนจะต้องซื้อสกุลเงินของประเทศ - สร้างความต้องการเพิ่มขึ้นซึ่งควรทำให้สกุลเงินชื่นชม
วิธีการนี้ไม่เพียง แต่ดูที่ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ ใช้มุมมองที่กว้างขึ้นและดูกระแสการลงทุนทั้งหมด ตัวอย่างเช่นปัจจัยอื่นที่สามารถดึงดูดนักลงทุนไปยังประเทศหนึ่ง ๆ คืออัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะดึงดูดนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนสูงสุดจากการลงทุนทำให้ความต้องการสกุลเงินเพิ่มขึ้นซึ่งจะส่งผลให้ค่าเงินแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง
ในทางกลับกันอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำอาจทำให้ผู้ลงทุนหลีกเลี่ยงการลงทุนในประเทศใดประเทศหนึ่งหรือแม้แต่ยืมสกุลเงินของประเทศนั้นในอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อนำไปลงทุน นักลงทุนหลายคนทำเช่นนี้กับเงินเยนของญี่ปุ่นเมื่ออัตราดอกเบี้ยในญี่ปุ่นต่ำมาก กลยุทธ์นี้เป็นที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็นการค้าขาย
วิธีความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจแบบสัมพัทธ์ไม่ได้คาดการณ์ว่าอัตราแลกเปลี่ยนควรเป็นอย่างไรซึ่งแตกต่างจากวิธี PPP แต่วิธีการนี้ให้ความรู้สึกทั่วไปกับนักลงทุนว่าสกุลเงินจะแข็งค่าหรืออ่อนค่าลงและความรู้สึกโดยรวมของความแข็งแกร่งของการเคลื่อนไหว โดยทั่วไปจะใช้วิธีนี้ร่วมกับวิธีการพยากรณ์อื่น ๆ เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น
แบบจำลองเศรษฐมิติของการพยากรณ์อัตราแลกเปลี่ยน
วิธีการทั่วไปอีกวิธีหนึ่งที่ใช้ในการพยากรณ์อัตราแลกเปลี่ยนคือการรวบรวมปัจจัยที่คุณเชื่อว่ามีผลต่อการเคลื่อนไหวของสกุลเงินและการสร้างแบบจำลองที่เกี่ยวข้องกับปัจจัยเหล่านี้กับอัตราแลกเปลี่ยน ปัจจัยที่ใช้ในแบบจำลองเศรษฐมิติมักใช้ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ แต่สามารถเพิ่มตัวแปรใด ๆ ได้หากเชื่อว่ามีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผู้พยากรณ์สำหรับ บริษัท แคนาดาได้รับมอบหมายให้คาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยน USD / CAD ในปีหน้า พวกเขาเชื่อว่าแบบจำลองเศรษฐมิติจะเป็นวิธีที่ดีในการใช้งานและได้ทำการวิจัยปัจจัยที่พวกเขาคิดว่ามีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน จากการวิจัยและการวิเคราะห์ของพวกเขาพวกเขาสรุปปัจจัยที่มีอิทธิพลมากที่สุดคือ: ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐอเมริกาและแคนาดา (INT), ความแตกต่างของอัตราการเติบโตของ GDP (GDP) และความแตกต่างของอัตราการเติบโตของรายได้ (IGR) ประเทศ แบบจำลองเศรษฐมิติที่เกิดขึ้นจะแสดงดังนี้:
USD / Cad (1 - ปี) = z + a (INT) + b (GDP) + c (IGR) โดยที่: z = อัตราแลกเปลี่ยนพื้นฐานคงที่, b และ c = ค่าสัมประสิทธิ์แทนค่าสัมพัทธ์ของแต่ละปัจจัย color = ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย ระหว่างเรา. และ CanadaGDP = ความแตกต่างของอัตราการเติบโตของ GDPIGR = ความแตกต่างของอัตราการเติบโตของรายได้
หลังจากสร้างแบบจำลองแล้วคุณสามารถเสียบตัวแปร INT, GDP และ IGR เพื่อสร้างการคาดการณ์ สัมประสิทธิ์ a, b และ c จะกำหนดว่าปัจจัยบางอย่างมีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนและทิศทางของผลกระทบ (ไม่ว่าจะเป็นบวกหรือลบ) วิธีนี้อาจเป็นวิธีที่ซับซ้อนและใช้เวลามากที่สุด แต่เมื่อสร้างแบบจำลองแล้วข้อมูลใหม่สามารถหาได้ง่ายและเสียบเข้ากับเครื่องเพื่อสร้างการคาดการณ์อย่างรวดเร็ว
การคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนเป็นงานที่ยากมากและด้วยเหตุนี้เองที่ทำให้ บริษัท และนักลงทุนจำนวนมากเพียงแค่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตามผู้ที่เห็นคุณค่าในการพยากรณ์อัตราแลกเปลี่ยนและต้องการเข้าใจปัจจัยที่มีผลต่อการเคลื่อนไหวของพวกเขาสามารถใช้วิธีการเหล่านี้เป็นสถานที่ที่ดีในการเริ่มต้นการวิจัยของพวกเขา
