หลังจากหลายปีของผลตอบแทนที่ค่อนข้างคงที่หุ้นขนาดใหญ่ถอดออกไปเมื่อปีที่แล้ว แต่ไม่ใช่ทั้งหมด หุ้นขนาดใหญ่เช่น บริษัท General Electric (GE) และ Merck & Co. (MRK) ได้รับผลขาดทุนครั้งใหญ่ในอดีตในขณะที่ดัชนีที่กว้างขึ้นดัชนีค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones (DJIA) เพิ่มขึ้นมากกว่า 15% นักวิเคราะห์หลายคนเชื่อว่าทั้ง GE และเมอร์คเป็นตัวแทนของหุ้นที่มีมูลค่าสูงซึ่งคาดว่าจะมีการแตกหักตามรายงานของ CNBC
จากการปิดการซื้อขายเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา GE ลดลง 54% ในช่วงปีที่ผ่านมาและลดลง 23% ปีที่ผ่านมา (YTD) เมอร์คลดลง 15% ในช่วงปีที่ผ่านมาและลดลง 4% ตั้งแต่ต้นปีนี้ ดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 16% ตั้งแต่ปีที่แล้วและลดลง 3% จนถึงปีนี้
ขณะนี้ GE กำลังซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E ratio) ที่ระดับ 12.68 และ MRK ซื้อขายที่ระดับหลายเท่าของค่าเฉลี่ยที่ 12.16 ในขณะที่ดัชนีดาวโจนส์กำลังซื้อขายที่หลาย ๆ ค่าที่ระดับ 16.20
ไฟฟ้าทั่วไป
แม้การซื้อขายหุ้นจะต่ำกว่า 75% ที่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์เมื่อกลางปี 2000 นักวิเคราะห์ Larry McDonald ของ Bear Traps Report เชื่อว่าหาก GE ตกลงมา แต่ก็เป็นโอกาสในการซื้อที่ดี
แต่จีอีถูกห้อมล้อมด้วยความท้าทายมากมายโดยเฉพาะในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เมื่อเร็ว ๆ นี้ความกังวลเกี่ยวกับ GE Capital ซึ่งเป็นสินเชื่อขนาดใหญ่ของ บริษัท ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากสินเชื่อซับไพรม์ของสหรัฐและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ ที่ผิดปกติ ในขณะที่ GE ขายธุรกิจส่วนใหญ่ส่วนนี้ไปเป็นส่วนหนึ่งของการปรับโครงสร้างที่มีขนาดใหญ่ขึ้นนักวิเคราะห์บางคนสงสัยว่าบิตที่ยังคงมีมูลค่าอยู่หรือเปล่า (ดูที่: GE Capital อาจมี 'Zero Value' Says Street )
แมคโดนัลด์ยังเชื่อว่ามีความหวังสำหรับจีอีในระยะเวลาอันสั้นโดยบอกกับ CNBC ว่า“ รางวัลความเสี่ยงในจีอีนั้นยอดเยี่ยมมาก” และ“ คุณอาจมีข้อเสีย 10% แต่อัพไซด์ของคุณคือ 30, 40% - สิ่งที่เราเรียกว่าตลาดหมีแรลลี่ในชื่อในไตรมาสหรือสองถัดไป”
เมอร์ค
นักวิเคราะห์จาก Craig Johnson ที่ Piper Jaffray แผนภูมิแสดงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันสำหรับเมอร์คแสดงให้เห็นว่าหุ้นพร้อมที่จะทำลาย เมอร์คก็ลดลงอย่างมาก (ประมาณ 60%) จากความพ่ายแพ้ที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ในฤดูใบไม้ร่วงปี 2000 (ดู: สต็อคของเมอร์คหลังจากดึง Keytruda ในยุโรป )
หลังจากกลับมาจากระดับต่ำสุดในปี 2555 เมอร์คได้แก้ไขบรรทัดสนับสนุนขาขึ้นโดยให้เหตุผลที่จอห์นสันเชื่อว่า“ โมเมนตัมต่อข้อบกพร่องกำลังจางหายไปและนี่คือจุดที่เราต้องการซื้อหุ้น”
