อ่าเสน่ห์ที่ดึงดูดใจและอิทธิพลของทองคำ แม้ว่าจะไม่ได้ใช้เป็นรูปแบบหลักของสกุลเงินในประเทศที่พัฒนาแล้วโลหะสีเหลืองยังคงมีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าของสกุลเงินเหล่านั้น นอกจากนี้ยังมีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่างมูลค่าและความแข็งแกร่งของการซื้อขายสกุลเงินในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (สำหรับไพรเมอร์ฉบับย่อโปรดดูที่ "ทองคำ: สกุลเงินอื่น")
การสอน: บทนำสินค้าโภคภัณฑ์
เพื่อช่วยแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ระหว่างการซื้อขายทองคำและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศลองพิจารณาคุณสมบัติที่สำคัญห้าประการของสิ่งที่เป็นสีเหลือง
ทองคำเคยถูกใช้เพื่อสำรองข้อมูลสกุลเงิน Fiat
เร็วเท่าจักรวรรดิไบแซนไทน์ทองคำถูกนำมาใช้เพื่อสนับสนุนสกุลเงินคำสั่ง - นั่นคือพวกที่ถือว่าถูกต้องตามกฎหมายในประเทศต้นกำเนิดของพวกเขา ทองคำยังใช้เป็นสกุลเงินสำรองของโลกจนถึงศตวรรษที่ 20 ส่วน ใหญ่ สหรัฐอเมริกาใช้มาตรฐานทองคำจนกระทั่ง 2514 เมื่อประธานาธิบดีนิกสันหยุดมัน
จนกว่ามาตรฐานทองคำจะถูกยกเลิกประเทศต่าง ๆ ก็ไม่สามารถพิมพ์คำสั่งที่เป็นสกุลเงิน fiat ได้ เงินกระดาษจะต้องได้รับการสนับสนุนจากปริมาณสำรองทองคำในปริมาณที่เท่ากัน (ตอนนี้ประเทศต่าง ๆ ก็ถือทองคำแท่งไว้ในมือ) แม้ว่ามาตรฐานทองคำได้ลดลงมานานแล้วในประเทศที่พัฒนาแล้วนักเศรษฐศาสตร์บางคนรู้สึกว่าเราควรกลับไปใช้อีกครั้งเนื่องจากความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและสกุลเงินอื่น ๆ พวกเขาชอบที่มัน จำกัด จำนวนเงินของประเทศที่ได้รับอนุญาตให้พิมพ์
ทองคำใช้ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
นักลงทุนมักจะซื้อทองคำในปริมาณมากเมื่อประเทศของพวกเขาประสบปัญหาเงินเฟ้อในระดับสูง ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นในช่วงเงินเฟ้อเนื่องจากมูลค่าโดยธรรมชาติและอุปทานที่ จำกัด เนื่องจากไม่สามารถเจือจางได้ทองจึงสามารถรักษามูลค่าได้ดีกว่าสกุลเงินรูปแบบอื่น ๆ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "The Great Inflation of the 1970s")
ตัวอย่างเช่นในเดือนเมษายน 2011 นักลงทุนกลัวค่าเงินที่ลดลงของคำสั่งเฟียตและผลักราคาทองคำให้อยู่ที่ $ 1, 500 ต่อออนซ์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่ามีความเชื่อมั่นเพียงเล็กน้อยในสกุลเงินในตลาดโลกและความคาดหวังของเสถียรภาพทางเศรษฐกิจในอนาคตนั้นน่ากลัว
ราคาทองคำมีผลต่อประเทศที่นำเข้าและส่งออก
มูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นเชื่อมโยงกับมูลค่าการนำเข้าและการส่งออกเป็นอย่างมาก เมื่อประเทศนำเข้ามากกว่าที่ส่งออกมูลค่าของสกุลเงินของมันจะลดลง ในทางตรงกันข้ามมูลค่าของสกุลเงินจะเพิ่มขึ้นเมื่อประเทศเป็นผู้ส่งออกสุทธิ ดังนั้นประเทศที่ส่งออกทองคำหรือเข้าถึงทองคำสำรองจะเห็นการเพิ่มขึ้นของความแข็งแกร่งของสกุลเงินเมื่อราคาทองคำเพิ่มขึ้นเนื่องจากจะเป็นการเพิ่มมูลค่าของการส่งออกทั้งหมดของประเทศ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "มีอะไรผิดปกติกับทองคำ")
กล่าวอีกนัยหนึ่งการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำสามารถสร้างดุลการค้าหรือช่วยชดเชยการขาดดุลการค้า ในทางกลับกันประเทศที่เป็นผู้นำเข้าทองคำรายใหญ่จะมีสกุลเงินอ่อนลงเมื่อราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ตัวอย่างเช่นประเทศที่มีความเชี่ยวชาญในการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ทำด้วยทองคำ แต่ขาดเงินสำรองของตนเองจะกลายเป็นผู้นำเข้าทองคำรายใหญ่ ดังนั้นพวกเขาจะมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ
การซื้อทองคำมีแนวโน้มลดมูลค่าของสกุลเงินที่ใช้ซื้อ
เมื่อธนาคารกลางซื้อทองคำมันมีผลกระทบต่ออุปสงค์และอุปทานของสกุลเงินในประเทศและอาจส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ นี่คือส่วนใหญ่เนื่องจากความจริงที่ว่าธนาคารพึ่งพาการพิมพ์เงินมากขึ้นเพื่อซื้อทองคำและจึงสร้างอุปทานส่วนเกินของสกุลเงินคำสั่ง (ประวัติศาสตร์อันยาวนานของโลหะเกิดจากความสามารถในการรักษามูลค่าในระยะยาวสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูที่ "8 เหตุผลในการเป็นเจ้าของทองคำ")
ราคาทองคำมักใช้เพื่อวัดมูลค่าของสกุลเงินท้องถิ่น
หลายคนใช้ทองคำอย่างผิดพลาดเป็นพร็อกซีที่ชัดเจนในการประเมินค่าสกุลเงินของประเทศ แม้ว่าจะมีความสัมพันธ์ที่แน่นอนระหว่างราคาทองคำกับมูลค่าของสกุลเงินคำพิพากษา แต่มันก็ไม่ได้มีความสัมพันธ์แบบผกผันกับคนจำนวนมากเสมอไป
ตัวอย่างเช่นหากมีความต้องการสูงจากอุตสาหกรรมที่ต้องใช้ทองคำในการผลิตก็จะทำให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น แต่นี่จะไม่พูดอะไรเกี่ยวกับสกุลเงินท้องถิ่นซึ่งอาจมีมูลค่าสูงในเวลาเดียวกัน ดังนั้นในขณะที่ราคาทองคำมักจะสามารถใช้เป็นภาพสะท้อนของมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐหรือสกุลเงินใด ๆ เงื่อนไขจะต้องมีการวิเคราะห์เพื่อตรวจสอบว่าความสัมพันธ์ผกผันมีความเหมาะสมแน่นอน
บรรทัดล่าง
ทองคำมีผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อมูลค่าของสกุลเงินโลก แม้ว่ามาตรฐานทองคำจะถูกทอดทิ้ง แต่ทองคำในฐานะสินค้าโภคภัณฑ์สามารถใช้แทนสกุลเงินคำสั่งและใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพต่อภาวะเงินเฟ้อ ไม่ต้องสงสัยเลยว่าทองคำจะยังคงมีบทบาทสำคัญในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ดังนั้นจึงเป็นโลหะที่มีความสำคัญในการติดตามและวิเคราะห์ความสามารถพิเศษในการเป็นตัวแทนของสุขภาพของเศรษฐกิจในประเทศและต่างประเทศ
