ฉันเป็นหมีในตลาดหมี นั่นเป็นเรื่องที่ฉลาด ฉันขายหุ้นสั้น นั่นก็เหมาะสมแล้ว ฉันขายมันเร็วเกินไป นั่นเป็นค่าใช้จ่ายสูง- เจสซี่ลิเวอร์มอร์
ผู้ค้าหุ้นที่มีชื่อเสียงของต้นศตวรรษที่ 20 สร้างและสูญเสียทรัพย์สมบัติมากมายของเขาในการขายหุ้น เช่นเดียวกับที่ลิเวอร์มอร์พบการทำเงินจากการขายชอร์ตไม่ใช่เรื่องง่าย เป็นสิ่งหนึ่งที่ถูกต้อง แต่อีกอย่างถูกต้องในเวลาที่เหมาะสม
หนึ่งร้อยปีที่แล้วและนักลงทุนสหรัฐยังคงขายสั้น - อาจจะมากขึ้นกว่าเดิม - และยังคงมีประสบการณ์นั่งป่าที่ Livermore แมสซาชูเซตส์ยกอธิบาย
ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones (DJIA) สูงกว่า 22, 000 ในช่วงต้นเดือนสิงหาคมปี 2017 ความเชื่อมั่นอยู่ในระดับสูงและฤดูกาลผลประกอบการเป็นหนึ่งในสถิติที่ดีที่สุด อย่างไรก็ตามแม้จะอยู่ในช่วงขาขึ้นของวัวอย่างไม่หยุดยั้งผู้ขายระยะสั้นก็ยังคงเดิมพันกับหุ้นสหรัฐที่มีประสิทธิภาพดีที่สุด ณ วันที่ 31 กรกฏาคม บริษัท ที่ shorted มากที่สุดสิบแห่งในสหรัฐมีค่าใช้จ่ายผู้ขายระยะสั้น 7.5 พันล้านเหรียญสหรัฐในการขาดทุนจากการทำตลาดสู่ตลาดตามข้อมูลของ S3 Partners บริษัท วิเคราะห์ทางการเงิน
เทสลา
Tesla Motors Inc. (TSLA) ไม่ได้เป็นเพียงหุ้นสหรัฐที่สั้นที่สุด แต่เป็นโพลาไรซ์มากที่สุด สำหรับ บริษัท ที่มีผลกำไรเพียงไตรมาสเดียวในช่วงสิบปีที่ผ่านมามันไม่ยากเลยที่จะเห็นว่าทำไมผู้ขายระยะสั้นถึงชอบเดิมพันกับ บริษัท อย่างไรก็ตามการโฆษณารอบตัวผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าและศักยภาพของมันทำให้มันเป็นหนึ่งในหุ้นที่ร้อนแรงที่สุดในตลาด
ความสนใจสั้น ๆ ใน Tesla สูงถึง 11 พันล้านเหรียญสหรัฐและเมื่อความสูญเสียเพิ่มขึ้น CEO Elon Musk อาบน้ำตาด้วยชื่อเสียงโด่งดัง tweeting "คนเหล่านี้ต้องการให้เราตายอย่างเลวร้ายเพื่อให้พวกเขาได้ลิ้มรส" มัสค์ไม่มีใครที่จะนั่งข้างหลังได้เลยเพราะมีสถานที่ท่องเที่ยวของเขาสูงกว่าตลาดรถยนต์ไฟฟ้า
เพิ่งได้รับการอนุมัติจากรัฐบาลด้วยวาจาให้กับ The Boring Company เพื่อสร้าง NY-Phil-Balt-DC Hyperloop ใต้ดิน NY-DC ใน 29 นาที- Elon Musk (@elonmusk) 20 กรกฎาคม 2017
- ราคาหุ้น: $ 323.47 (+51 เปอร์เซ็นต์ YTD) ดอกเบี้ยระยะสั้นรวม: $ 9.03 พันล้านปีกำไร / ขาดทุนล่าสุดสำหรับผู้ขายระยะสั้น: 2.11 พันล้านดอลลาร์ขาดทุน
AT & T
บริษัท โทรคมนาคมที่อยู่ในดัลลัส, เท็กซัสเป็นหุ้นเดียวในสิบอันดับแรกของรายการที่ให้กำไรสำหรับผู้ขายระยะสั้นในปี 2017 แม้ AT&T Inc. (T) จะรายงานกำไรไตรมาสสองยังคงลดลงเกือบปี ร้อยละ 10
การควบรวมกิจการนอกเวลากับ Time Warner ทำให้นักลงทุนต้องระวังเนื่องจากภาระหนี้สินที่สำคัญที่ AT&T อาจเผชิญและนอกจากนี้เจ้าหน้าที่ต่อต้านการผูกขาดของสหรัฐฯยังคงไตร่ตรองถึงข้อตกลงของข้อตกลงซึ่งสร้างความไม่แน่นอน
- ราคาหุ้น: $ 39 (-8.3 เปอร์เซ็นต์ YTD) ดอกเบี้ยระยะสั้นรวม: 6.59 พันล้านดอลลาร์กำไร / ขาดทุนสำหรับผู้ขายระยะสั้นรายปี: 380 ล้านดอลลาร์
ตัวอักษร (GOOG และ GOOGL)
หากการตัดทอน บริษัท ที่ใหญ่เป็นอันดับสองในโลกไม่ได้เสียงเหมือนความคิดที่ดีคุณก็พูดถูก ณ วันที่ 31 กรกฎาคมตัวอักษร (GOOGL) บริษัท แม่ของ Google มีมูลค่าตลาดเกือบ 700 พันล้านดอลลาร์และส่งกลับ EBITDA ที่ 8.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2560
หลังจากทะลุ 1, 000 ดอลลาร์ต่อหุ้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนค่อนข้างจางหายไปเนื่องจากการแข่งขันในพื้นที่โฆษณาร้อนขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากเฟซบุ๊คเครือข่ายโซเชียลยักษ์ใหญ่ หุ้นได้รับผลกระทบเป็นครั้งที่สองในปลายเดือนกรกฎาคมเมื่อหน่วยงานควบคุมของสหภาพยุโรปตบยักษ์ของ Silicon Valley ด้วยค่าปรับ 2.7 พันล้านเหรียญสหรัฐเพื่อเปลี่ยนผลลัพธ์ของเครื่องมือค้นหา
- ราคาหุ้น: $ 945.5 (+13.1 เปอร์เซ็นต์ YTD) ดอกเบี้ยระยะสั้นรวม: 5.89 พันล้านดอลลาร์ผลกำไร / ขาดทุนปีต่อวันสำหรับผู้ขายระยะสั้น: $ 163 ล้านขาดทุน
แอปเปิ้ล
การเพิ่มสถานะของ Apple ให้เป็นหุ้นที่ปลอดภัยในชิปสีน้ำเงินคือความสมดุลของเงินสดในมือ ขณะนี้มีมูลค่ารวม 261 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งหมายความว่ามี บริษัท สหรัฐเพียงสิบแห่งที่ใหญ่ที่สุดกว่ายอดเงินสดคงเหลือของ Apple
- ราคาหุ้น: $ 149.10 (+30.1 เปอร์เซ็นต์ YTD) ดอกเบี้ยระยะสั้นรวม: 5.71 พันล้านดอลลาร์ผลกำไร / ขาดทุนปีที่ผ่านมาสำหรับผู้ขายระยะสั้น: $ 1.225 พันล้านขาดทุน
อเมซอน
hype รอบ ๆ Jeff Bezos และ Amazon.com Inc. (AMZN) นั้นหาตัวจับยากในปี 2560 ซีอีโอของยักษ์ใหญ่อีคอมเมิร์ซได้กลายเป็นบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในโลกโดยย่อ Bill Gates เมื่อวันที่ 27 กรกฎาคมเป็นหุ้นใน Amazon ที่ซื้อขายกับ $ 1, 083 ต่อหุ้น
เมื่อกลุ่มผลิตภัณฑ์เติบโตขึ้นราคาหุ้นก็เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ และในที่สุดก็มีคนจำนวนมากที่พนันกับ Amazon ตลอดเดือนกรกฎาคมจำนวนกางเกงขาสั้นเพิ่มขึ้น $ 300 ล้านมากเพื่อความไม่พอใจของผู้ขายสั้น
- ราคาหุ้น: $ 987.80 (+28.9 เปอร์เซ็นต์ YTD) ดอกเบี้ยระยะสั้นรวม: 5.0 พันล้านดอลลาร์ผลกำไร / ขาดทุนปีต่อปีสำหรับผู้ขายระยะสั้น: 995 ล้านดอลลาร์ขาดทุน
Tech Round Out 10 อันดับสูงสุด
รอบสุดท้ายห้าจุดสุดท้ายคือดาวเด่นด้านเทคโนโลยี Netflix Inc. (NFLX) และ Facebook Inc. (FB), Visa Inc. (V), Priceline Grp Inc. (PCLN) และ Wal-Mart Stores Inc. (WMT)
Netflix และ Facebook เป็นสอง บริษัท ที่โดดเด่นในฤดูกาลที่มีผลประกอบการไตรมาสสอง จำนวนการสมัครสมาชิกของ Netflix นั้นเหนือความคาดหมายได้อย่างง่ายดายและผู้ใช้ Facebook ทั้งหมดมีมูลค่าสูงถึง 2 พันล้านครั้งแรก นอกเหนือจากการเติบโตของผู้ใช้อย่างมากรายได้จากโฆษณาบนมือถือของ Facebook ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง
ทั้ง Netflix และ Facebook ซื้อขายกันที่จุดสูงสุดตลอดเวลาหลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสสองและเพิ่มความทุกข์ยากให้กับผู้ขายระยะสั้น เมื่อรวมกันแล้วมีดอกเบี้ยระยะสั้นมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์และผลขาดทุนจากการทำตลาดสู่ตลาดประจำปีอยู่ที่ 1.67 พันล้านดอลลาร์
ผู้ขายสั้น ๆ ของ Wal-Mart ได้รับการบรรเทาบ้างในเดือนมิถุนายนหลังจากข่าวที่ว่า Amazon ซื้อตลาดอาหารทั้งหมด อย่างไรก็ตามการเทขายอย่างรวดเร็วในหุ้น Wal-Mart กลับอย่างรวดเร็วลบล้างกำไรใด ๆ ที่ผู้ขายสั้นได้ทำ ดอกเบี้ยระยะสั้นในวอล - มาร์ทอยู่ที่ 3.27 พันล้านดอลลาร์และการขาดทุนจากการทำตลาดสู่ตลาดประจำปีอยู่ที่ 442 ล้านดอลลาร์
The Takeaway
นักลงทุนที่พนันกับ บริษัท นั้นไม่มีอะไรใหม่ แต่เป็นผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง Kyle Bass เคยกล่าวไว้ว่าการตัดหุ้นไม่เป็นไร แต่ควรทำด้วยประสบการณ์ขนาดที่จัดการได้และมีระเบียบวินัย
S&P 500 ได้บันทึกกำไรในหกของเจ็ดเดือนแรกของปี 2560 ซึ่งได้ทดสอบวินัยและความอดทนของนักลงทุนที่หยาบคาย เนื่องจากข้อมูลแสดงให้เห็นว่ามันเป็นหนทางที่ยากสำหรับผู้สงสัยและมีความสูญเสียมูลค่าตลาดถึง 7.5 พันล้านเหรียญสหรัฐจะต้องมีการขายออกในปี 2560 เพื่อสร้างบัญชีแยกประเภท
