ETF ของ SPDR S&P เทคโนโลยีชีวภาพ (NYSEARCA: XBI) บริหารโดย State Street Global Advisors ที่เน้นการถือครองส่วนใหญ่ในภาคเทคโนโลยีชีวภาพ ผู้จัดการกองทุน XBI มุ่งหวังที่จะให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนรวมที่ใกล้เคียงกับดัชนี S&P Biotechnology Select Industry ซึ่งเป็นส่วนย่อยของดัชนี S&P Total Market มาตรฐานที่ใช้สำหรับ XBI ติดตามประสิทธิภาพของหุ้น บริษัท สหรัฐขนาดใหญ่สำหรับธุรกิจที่ดำเนินงานด้านเทคโนโลยีชีวภาพ
ในฐานะที่เป็นหนึ่งในภาคส่วนที่โดดเด่นที่สุดในตลาดเทคโนโลยีชีวภาพเป็นสถานที่ที่นักลงทุนแสวงหาโอกาสในการเติบโตสูง บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพเป็น บริษัท ที่ทำงานเพื่อปรับปรุงคุณภาพชีวิตผ่านการวิจัยและพัฒนาในด้านการแพทย์อาหารและเชื้อเพลิง บริษัท ในภาคนี้และที่อยู่ใน XBI นั้นมุ่งเน้นไปที่การพัฒนายาภายใต้อุตสาหกรรมการแพทย์โดยมีผู้เล่นหลัก ได้แก่ Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) และ BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX)
ผู้จัดการกองทุนของ XBI ใช้วิธีการสุ่มตัวอย่างเพื่อกระจายสินทรัพย์กองทุนและส่วนใหญ่ของสินทรัพย์อย่างน้อย 80% มีการลงทุนใน บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพที่ระบุไว้ในเกณฑ์มาตรฐานเป้าหมายของกองทุน XBI ใช้กลยุทธ์การถ่วงน้ำหนักที่เท่าเทียมกันในการถือครองหุ้น บริษัท ไบโอเทค 120 แห่งภายในกองทุน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2561
ลักษณะเฉพาะ
XBI ใช้ปรัชญาการลงทุนด้านการจัดการที่ดำเนินการโดยผู้จัดการกองทุนที่ State Street Global Advisors เช่นเดียวกับกองทุน SPDR อื่น ๆ XBI มีอัตราส่วนการหมุนเวียนต่ำโดยเฉพาะซึ่งช่วยในการรักษาค่าใช้จ่ายทั้งหมดให้กับนักลงทุนค่อนข้างต่ำ
โดยเฉลี่ยกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ในตลาดเทคโนโลยีชีวภาพมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายอยู่ระหว่าง 0.48 ถึง 0.95% XBI ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของภาคธุรกิจด้วยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวม 0.35% เนื่องจากการหมุนเวียนที่ต่ำและการจัดการแบบพาสซีฟทำให้ ETF ดึงดูดนักลงทุนมากกว่ากองทุนที่เน้นเทคโนโลยีชีวภาพ
เช่นเดียวกับกองทุน ETF อื่น ๆ XBI สามารถซื้อและขายในตลาดรองโดยมีหรือไม่มีความช่วยเหลือจากนายหน้า ค่าธรรมเนียมการซื้อขายและคอมมิชชั่นแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ใช้
ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ
ในขณะที่การลงทุนทั้งหมดในตลาดหุ้นมีความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน แต่ ETF ที่มีจุดโฟกัสแคบ ๆ ในภาคธุรกิจเดียวนั้นมีความผันผวนมากกว่ากองทุนที่มีความหลากหลายมากกว่า เนื่องจาก XBI ลงทุนในหุ้น บริษัท สหรัฐ 120 แห่งเท่านั้นซึ่งทั้งหมดอยู่ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีชีวภาพกองทุนจึงมีความเสี่ยงมากขึ้นสำหรับนักลงทุนและมีศักยภาพที่จะผันผวนอย่างมาก บริษัท ที่ดำเนินงานในกลุ่มนี้มีความเสี่ยงสูงเนื่องจากมีค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาที่เพิ่มขึ้นการทดลองทางคลินิกที่ล้มเหลว
ผู้จัดการกองทุนที่ XBI ใช้วิธีการสุ่มตัวอย่างเพื่อเลือก บริษัท ที่อยู่ในกองทุนตามดัชนีเป้าหมาย วิธีการคัดเลือกนี้จะช่วยลดความเสี่ยงให้กับนักลงทุนเช่นเดียวกับจุดยืนของผู้จัดการกองทุนในการถ่วงน้ำหนักที่เท่าเทียมกัน อย่างไรก็ตามความผันผวนของ XBI สามารถดูได้ในตัวชี้วัดความเสี่ยงด้วยเบต้าสามปีที่ 1.82 เทียบกับดัชนี Russell 2000 Growth ซึ่งเป็นอัลฟาสามปีที่ -11.92 และอัตราส่วนรูปร่างเท่ากับ 0.63
XBI ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน แต่สามารถถือครองที่เหมาะสมสำหรับผู้ที่สนใจในการเติบโตระยะยาว บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพที่อยู่ในกองทุนทำให้นักลงทุนเปิดรับกับตลาดในภาคที่มีความไม่แน่นอนสูง เมื่อค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาไม่ได้นำไปสู่ผลตอบแทนที่เป็นผลกำไรจากยาใหม่ที่ประสบความสำเร็จ บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพมีศักยภาพที่จะสูญเสียรายได้จำนวนมหาศาลในอนาคต อย่างไรก็ตามภาคเทคโนโลยีชีวภาพได้พิสูจน์แล้วว่ามีผลกำไรสำหรับนักลงทุนที่ดำรงตำแหน่งตราสารทุนที่หลากหลายเช่นที่รวมอยู่ในกองทุน ETF ของ SPDR S&P
