การถดถอยคืออะไร?
การถดถอยคือการวัดทางสถิติที่ใช้ในด้านการเงินการลงทุนและสาขาอื่น ๆ ที่พยายามกำหนดความแข็งแกร่งของความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรตาม (โดยปกติจะแสดงด้วย Y) และชุดของตัวแปรการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ (รู้จักกันในชื่อตัวแปรอิสระ)
การถดถอยช่วยให้ผู้จัดการการลงทุนและการเงินให้ความสำคัญกับสินทรัพย์และเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรเช่นราคาสินค้าโภคภัณฑ์และหุ้นของธุรกิจที่ซื้อขายในสินค้าโภคภัณฑ์เหล่านั้น
การถอยหลัง
อธิบายการถดถอย
การถดถอยพื้นฐานสองประเภทคือการถดถอยเชิงเส้นและการถดถอยเชิงเส้นหลายเส้นแม้ว่าจะมีวิธีการถดถอยแบบไม่เชิงเส้นสำหรับข้อมูลและการวิเคราะห์ที่ซับซ้อนมากขึ้น การถดถอยเชิงเส้นใช้ตัวแปรอิสระหนึ่งตัวเพื่ออธิบายหรือทำนายผลลัพธ์ของตัวแปรตาม Y ในขณะที่การถดถอยหลายครั้งใช้ตัวแปรอิสระสองตัวหรือมากกว่าเพื่อทำนายผลลัพธ์
การถดถอยสามารถช่วยผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและการลงทุนตลอดจนผู้เชี่ยวชาญในธุรกิจอื่น ๆ การถดถอยยังสามารถช่วยทำนายยอดขายให้กับ บริษัท โดยพิจารณาจากสภาพอากาศยอดขายก่อนหน้าการเติบโตของ GDP หรือเงื่อนไขประเภทอื่น ๆ รูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน (CAPM) เป็นรูปแบบการถดถอยที่ใช้บ่อยในด้านการเงินสำหรับสินทรัพย์การกำหนดราคาและการค้นหาต้นทุนของเงินทุน
รูปแบบทั่วไปของการถดถอยแต่ละประเภทคือ:
- การถดถอยเชิงเส้น: Y = a + bX + u การถดถอยหลายครั้ง: Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 +… + b t X t + u
ที่ไหน:
- Y = ตัวแปรที่คุณพยายามที่จะทำนาย (ตัวแปรตาม).X = ตัวแปรที่คุณใช้ในการทำนาย Y (ตัวแปรอิสระ).a = the intercept.b = the slope.u = การถดถอยที่เหลือ
การถดถอยมีสองประเภทพื้นฐาน: การถดถอยเชิงเส้นและการถดถอยเชิงเส้นหลายเส้น
การถดถอยใช้กลุ่มของตัวแปรสุ่มคิดว่าจะทำนาย Y และพยายามค้นหาความสัมพันธ์ทางคณิตศาสตร์ระหว่างพวกเขา โดยทั่วไปความสัมพันธ์นี้จะอยู่ในรูปแบบของเส้นตรง (การถดถอยเชิงเส้น) ที่ใกล้เคียงที่สุดกับจุดข้อมูลทั้งหมด ในการถดถอยหลายครั้งตัวแปรที่แยกกันจะแตกต่างกันโดยใช้ตัวเลขที่มีตัวห้อย
ประเด็นที่สำคัญ
- การถดถอยช่วยให้ผู้จัดการการลงทุนและการเงินให้ความสำคัญกับสินทรัพย์และเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรการถดถอยสามารถช่วยผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและการลงทุนรวมถึงผู้เชี่ยวชาญในธุรกิจอื่น ๆ
ตัวอย่างจริงของวิธีการวิเคราะห์การถดถอยใช้
การถดถอยมักใช้เพื่อพิจารณาว่ามีปัจจัยเฉพาะหลายประการเช่นราคาของสินค้าโภคภัณฑ์อัตราดอกเบี้ยอุตสาหกรรมโดยเฉพาะหรือภาคที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์ CAPM ข้างต้นขึ้นอยู่กับการถดถอยและนำมาใช้ในการคาดการณ์ผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับหุ้นและเพื่อสร้างต้นทุนของเงินทุน ผลตอบแทนของหุ้นจะลดลงเมื่อเทียบกับผลตอบแทนของดัชนีที่กว้างขึ้นเช่น S&P 500 เพื่อสร้างเบต้าสำหรับหุ้นนั้น ๆ
Beta คือความเสี่ยงของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับตลาดหรือดัชนีและสะท้อนให้เห็นถึงความชันในรูปแบบ CAPM ผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับหุ้นที่เป็นปัญหาจะเป็นตัวแปร Y ที่ขึ้นอยู่กับในขณะที่ตัวแปรอิสระ X จะเป็นเบี้ยประกันความเสี่ยงด้านตลาด
ตัวแปรเพิ่มเติมเช่นมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นอัตราส่วนการประเมินมูลค่าและผลตอบแทนล่าสุดสามารถเพิ่มลงในโมเดล CAPM เพื่อรับการประมาณการที่ดีขึ้นสำหรับผลตอบแทน ปัจจัยเพิ่มเติมเหล่านี้เป็นที่รู้จักกันในนามของปัจจัย Fama- ฝรั่งเศสตั้งชื่อตามอาจารย์ที่พัฒนารูปแบบการถดถอยเชิงเส้นหลายเพื่ออธิบายผลตอบแทนของสินทรัพย์ได้ดียิ่งขึ้น
