ด้วยคำจำกัดความและตัวอย่างของดุลยพินิจ

ดุลยพินิจคืออะไร?

ดุลยพินิจเป็นคำที่อ้างถึงประเภทคำสั่งที่ดำเนินการโดยนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ตามคำพิพากษาที่ดีที่สุดของเขาหรือเธอ A พร้อมคำสั่งตามดุลยพินิจช่วยให้การปรับแต่งและความยืดหยุ่นมากขึ้นเพื่อลองและบรรลุราคาที่ดีที่สุดสำหรับการค้า โบรกเกอร์อาจอ้างถึงคำสั่งที่มีดุลยพินิจว่าเป็น "คำสั่งที่ไม่ได้ถือครอง" ซึ่งให้ดุลยพินิจด้านราคาและเวลา

ประเด็นที่สำคัญ

• A พร้อมคำสั่งให้ดุลยพินิจช่วยให้นายหน้ามีความยืดหยุ่นในวิธีและเวลาที่พวกเขาดำเนินการคำสั่งประเภทนี้จะใช้ถ้านักลงทุนรู้สึกว่าโบรกเกอร์อาจจะได้รับราคาที่ดีกว่าที่พวกเขาสามารถทำได้ด้วยคำสั่งการตัดสินใจไม่เสมอไป ราคาที่ดีกว่าและนายหน้าอาจพลาดโอกาสเพราะพวกเขารอราคาที่ดีกว่านั้น

ทำความเข้าใจกับดุลยพินิจ

คำสั่ง A ที่มีดุลยพินิจอาจเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนเพราะจะช่วยให้โบรกเกอร์พิจารณาโมเมนตัมและอารมณ์ของพื้นการซื้อขายและดำเนินการตามที่เห็นสมควร ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนวางคำสั่งด้วยดุลยพินิจในการซื้อหุ้น ABC จำนวน 500 หุ้นโดยมีวงเงินสูงสุด $ 16 โบรกเกอร์อาจสังเกตเห็นรูปแบบของหุ้นที่เพิ่งเปิดต่ำกว่า $ 16 และปิดเหนือ $ 16 ดังนั้นนายหน้าอาจตัดสินใจซื้อหุ้นในตลาดเปิด

การให้นายหน้าซื้อขายพยายามที่จะได้รับราคาที่ดีที่สุดสำหรับคำสั่งซื้อด้วยดุลยพินิจพวกเขาจะไม่รับผิดชอบต่อความล้มเหลวในการดำเนินการซื้อขายที่สูงหรือต่ำกว่าราคาที่กำหนด ตัวอย่างเช่นโบรกเกอร์อาจได้รับคำสั่งซื้ออย่างรอบคอบด้วยการซื้อ 1, 000 หุ้น ABC โดยมีวงเงินสูงสุด $ 16 เขาหรือเธออาจคิดว่าตลาดกำลังจะตกและจะไม่ซื้อหุ้นเมื่อมีการซื้อขายต่ำกว่า $ 16 แทนการชุมนุมของตลาดและนายหน้าตอนนี้ไม่สามารถดำเนินการตามคำสั่งต่ำกว่า $ 16 เนื่องจากมันเป็นไปตามคำสั่งที่เห็นสมควรนักลงทุนจึงมีสิทธิไล่เบี้ยหรือมีเหตุผลน้อยที่จะบ่น

เวลาอื่น ๆ ที่จะใช้กับคำสั่งการพิจารณา

โดยทั่วไปคำสั่งซื้อไม่จำเป็นต้องใช้ดุลยพินิจในตลาดที่มีสภาพคล่องเนื่องจากมีกิจกรรมที่เพียงพอสำหรับนักลงทุนที่จะเข้าและออกจากตำแหน่งได้อย่างง่ายดาย เมื่อตลาดหรือหลักทรัพย์มีสภาพคล่องต่ำหรือเคลื่อนไหวผิดปกติคำสั่งที่มีดุลยพินิจอาจทำให้ผู้ลงทุนมีความสงบใจมากขึ้น

หุ้นที่มีสภาพคล่อง: ด้วยคำสั่งซื้อที่รอบคอบอนุญาตให้นายหน้าพยายามหาราคาที่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับการดำเนินการตามคำสั่งของตลาดและจ่ายสเปรดถาม - ตอบแบบกว้าง ตัวอย่างเช่นหากการเสนอราคาที่ดีที่สุดใน XYZ คือ $ 0.20 และข้อเสนอต่ำสุดคือ $ 0.30 ในตอนแรกนายหน้าซื้อขายสามารถนั่งที่ด้านบนสุดของการเสนอราคาที่ $ 0.21 และเพิ่มราคาของคำสั่งโดยเพิ่มขึ้นด้วยความหวังว่าจะไม่.

ช่วงเวลาของความผันผวนที่เพิ่มขึ้น: นักลงทุนอาจให้นายหน้าของเขาหรือเธอด้วยดุลยพินิจในช่วงที่มีความผันผวนสูงเช่นหลังจากการประกาศรายได้การลดระดับโบรกเกอร์หรือการเปิดตัวทางเศรษฐกิจมหภาคเช่นรายงานงานของสหรัฐ โบรกเกอร์หรือผู้ประกอบการค้าชั้นสามารถใช้ประสบการณ์และการตัดสินจากเหตุการณ์ที่คล้ายกันในอดีตเพื่อกำหนดเวลาและราคาที่ดีที่สุดในการดำเนินการตามคำสั่ง

วิธีการสั่งซื้อด้วยดุลยพินิจ

โบรกเกอร์ออนไลน์และ / หรือโบรกเกอร์ลดราคาส่วนใหญ่ไม่ได้ให้คำสั่งการตัดสินใจเพราะต้องใช้นายหน้าหรือผู้ค้าชั้นเพื่อดำเนินการซื้อขายด้วยตนเอง การซื้อขายที่ดำเนินการด้วยตนเองนั้นมักจะมีราคาแพงกว่าคำสั่งซื้อขายออนไลน์ซึ่งไม่ต้องการให้นายหน้าทำอะไร

โดยทั่วไปแล้วการวางคำสั่งซื้อด้วยดุลยพินิจนั้นจำเป็นต้องมีการโทรหานายหน้าและขอคำสั่งประเภทนี้ โบรกเกอร์และสถาบันการเงินหลายแห่งเรียกเก็บเงินจากการโทรติดต่อเพื่อค้าห้าถึง 10 เท่ามากกว่าที่พวกเขาทำสำหรับการสั่งซื้อผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ของพวกเขา

ไม่ว่านายหน้าจะให้คำสั่งซื้อตามดุลยพินิจจะแตกต่างกันไปหรือไม่ หากประเภทคำสั่งนี้เป็นที่สนใจให้ตรวจสอบกับนายหน้าเพื่อดูว่ามีให้บริการหรือไม่

ตัวอย่างของคำสั่งการพิจารณาที่จะซื้อหุ้น

สมมติว่าผู้ซื้อขายสนใจที่จะซื้อหุ้นของ Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) ซึ่งซื้อขายครั้งสุดท้ายที่ 317, 000 ดอลลาร์ต่อหุ้น ปริมาณเฉลี่ยต่อวันในสต็อกอยู่ที่ประมาณ 250 หุ้นดังนั้นจึงไม่มีสภาพคล่องสูง สเปรดระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายอาจเป็นหลายพันดอลลาร์ดังนั้นนักลงทุนจึงตัดสินใจโทรหานายหน้าของพวกเขาและสั่งซื้อด้วยดุลยพินิจ

วันนี้หุ้นผันผวนระหว่าง $ 314, 000 ถึง $ 318, 000 แต่นักลงทุนไม่มีเวลารอราคาที่ดีกว่าและพวกเขาไม่ต้องการจ่ายแม้แต่ $ 314, 000 ถ้าหุ้นมีแนวโน้มลดลงต่ำกว่าในวันนี้ นักลงทุนเรียกโบรกเกอร์ของพวกเขาและสั่งซื้อด้วยดุลยพินิจที่จะหมดอายุในสองวันและมีจำนวนสูงสุดถึง $ 316, 000 นี่เป็นการบอกว่าโบรกเกอร์สามารถกรอกคำสั่งซื้อในราคาต่ำกว่า $ 316, 000 ภายในสองวันถัดไปโดยใช้วิจารณญาณที่ดีที่สุดเพื่อให้ได้ราคาที่ดีที่สุด

หากสต็อกยังคงเพิ่มขึ้นเหนือ $ 317, 000 คำสั่งจะไม่เต็ม ในทางกลับกันหากราคาลดลงถึง $ 315, 000 นายหน้าอาจตัดสินใจที่จะกรอกคำสั่ง ราคาอาจลดลงต่อไปหรืออาจเพิ่มขึ้นหลังจากนั้นไม่นาน ผู้ซื้อขายจะต้องยอมรับการเติม (หรือการไม่เติม) ที่นายหน้าได้รับ