ทำไมหุ้นนี้ถึงเพิ่มขึ้น 40%

ผู้ลงทุนที่มองหาหุ้นที่มีราคาจะต้องดู American Axle & Manufacturing Holdings (AXL) ซัพพลายเออร์ชิ้นส่วนรถยนต์เก่าในศตวรรษที่สี่มีศักยภาพที่แข็งแกร่งในการทำกำไรได้แม้ว่าจะมีความกังวลหลายประการที่ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมารวมถึงระดับหนี้ที่สูงการพึ่งพา General Motors ในฐานะลูกค้าหลัก ในความต้องการของยานพาหนะ ด้วยเป้าหมายราคา 25 ดอลลาร์ตามที่ระบุไว้ในบทความล่าสุดของ Barron นักวิเคราะห์ของ Barclays Capital Brian Johnson เชื่อว่า บริษัท มีส่วนต่างจากราคาปิดของวันจันทร์เกือบ 40%

การลดหนี้

การมองโลกในแง่ดีของจอห์นสันนั้นเกิดจากความเชื่อของเขาว่าปัจจุบันหนี้สินของ American Axle สูงซึ่งเป็นหนึ่งในข้อกังวลที่ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลง ที่ 3.6 เท่าของกำไรปีก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) นักวิเคราะห์บาร์เคลย์มองว่าหนี้เกือบ 4 พันล้านเหรียญในงบดุลของ บริษัท ลดลงเหลือเพียง EBITDA 2 เท่าภายในสิ้นปี 2562

อเมริกันแอ็กเซิลมีภาระหนี้มากถึง 1.7 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการเข้าซื้อกิจการของ Metaldyne Performance Group Inc. ซึ่งมีมูลค่า 3.3 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเสร็จสมบูรณ์เมื่อปีที่แล้ว ในขณะที่การรับภาระหนี้จำนวนมากการได้มาซึ่งผู้ผลิตชิ้นส่วนเครื่องยนต์และระบบส่งกำลังจะช่วยให้ บริษัท มีความหลากหลายในรูปแบบที่ให้อำนาจมากกว่าในการกำหนดราคา (ถึงโปรดดูที่: ผู้ผลิตรถยนต์ให้คะแนนตามกฎของประสิทธิภาพการใช้เชื้อเพลิง )

การกระจายการลงทุนและการวางตำแหน่ง

เมื่อเร็ว ๆ นี้ในปี 2558 เจนเนอรัลมอเตอร์สเป็นลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์โดยมีส่วนแบ่งรายรับให้กับ American Axle มากถึง 70% เมื่อประกอบไปด้วยยอดขายที่มีนัยสำคัญเช่นนี้ทำให้ผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่มีความได้เปรียบในการเจรจาต่อรองราคากับเสบียง อย่างไรก็ตามฝ่ายบริหารของ American Axle คาดการณ์ว่าการเข้าซื้อกิจการของ Metaldyne จะลดการมีส่วนร่วมของจีเอ็มลงเหลือเพียง 31% ในปี 2563 ซึ่งเป็นการลดการพึ่งพาของ บริษัท ผู้ผลิตรถยนต์รายเดียว

อีกจุดที่แข็งแกร่งคือตำแหน่งของ บริษัท ในตลาดรถยนต์ American Axle ได้รับความสนใจอย่างมากจากทั้งรถกระบะและยานพาหนะด้านการกีฬาซึ่งยอดขายยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดรถยนต์ไฟฟ้าที่กำลังเติบโตก็จะเป็นประโยชน์เช่นกันเนื่องจากความโดดเด่นของการออกแบบรถยนต์ไฟฟ้ากลายเป็นความเชี่ยวชาญของ บริษัท เพื่อช่วยสร้างรายได้ในรูปแบบใหม่เทียบเท่ากับสิ่งที่ได้รับจากการขายชิ้นส่วนสำหรับรถกระบะท้ายที่สูงขึ้น (ถึงดู: 6 หุ้นสำหรับบูมรถยนต์ไฟฟ้าที่ไม่ได้ตั้งชื่อเทสลา )

มีความกังวลอื่น ๆ รวมถึงภาษีเหล็กและความเป็นไปได้ของการเจรจาใหม่ของข้อตกลงการค้าเสรีอเมริกาเหนือ (NAFTA) แต่ไม่มีข้อกังวลเหล่านี้ปรากฏขึ้นเพื่อแสดงให้เห็นถึงส่วนลดที่หุ้น American Axle ซื้อขายเมื่อเทียบกับส่วนที่เหลือของ ตลาด. ที่ส่วนลดประมาณ 70% หุ้นของ บริษัท มีการซื้อขายที่อัตราส่วน P / E ล่วงหน้าที่ 5.09 เมื่อเทียบกับดัชนี S&P 500 500 ที่ 17.35