ดัชนีข่าวกรองนักลงทุนของ Chartcraft เป็นวิธีการทั่วไปและเป็นที่ยอมรับกันอย่างแพร่หลายในการตรวจสอบความสมดุลของอำนาจระหว่างวัวและหมี
ในความเป็นจริงดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนอัจฉริยะอาจหมายถึงหนึ่งในหลาย ๆ ตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นที่เป็นไปได้รวมถึงการตรวจสอบความเชื่อมั่นที่ปรึกษาและการตรวจสอบกิจกรรมภายใน ดัชนีส่วนบุคคลเหล่านี้จัดกลุ่มตามภาคตัวแทนของผู้เข้าร่วมตลาด
ที่ปรึกษาความเชื่อมั่น
เมื่อเราอ้างถึงดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนข่าวกรองเรามักพูดถึงความเชื่อมั่นของที่ปรึกษาซึ่งเป็นสุดยอดของการคาดการณ์ของนักเขียนจดหมายข่าว นักเขียนจดหมายข่าวออกคำแนะนำอิสระจากสิ่งพิมพ์และความเห็นของพวกเขา Chartcraft ศึกษาจดหมายข่าวมากกว่า 100 ฉบับเพื่อหาดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุน
ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนมีพื้นฐานมาจากข้อเสนอที่แตกต่างกันตามที่ผู้ค้าหุ้นควรทำหน้าที่ตรงข้ามกับความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ ตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นสันนิษฐานว่าแนวโน้มฉันทามติเป็นเรื่องเกี่ยวกับการย้อนกลับเสมอให้ผู้ค้ามีโอกาสที่จะลงทุนในการพลิกกลับใกล้ในการเคลื่อนไหวของราคา สัญญาณของการกลับรายการแข็งแกร่งที่สุดเมื่อดุลแห่งความคิดเห็นเบ้อย่างแรงในทิศทางเดียว
การจัดอันดับดัชนีความเชื่อมั่น
เพื่อให้ดัชนีมีประโยชน์สำหรับผู้ค้า บริษัท ได้กำหนดระบบการจัดอันดับในตัวบ่งชี้ต่าง ๆ ทั้งหมดโดยกำหนดระดับตัวเลขให้กับตัวบ่งชี้แต่ละตัวรวมถึงดัชนีความเชื่อมั่น bullishness ที่รุนแรงนั้นแสดงโดยการจัดอันดับที่ใกล้ -10 ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในทิศทางของทิศทางของตลาด ความเป็นหมีที่รุนแรงจะเป็นตัวเลขใด ๆ ที่ใกล้กับ +10 ซึ่งจะส่งสัญญาณว่าตลาดกำลังจะเปลี่ยนแปลงในทิศทางที่เป็นบวกโดยที่บูลส์กำลังควบคุม
เฉพาะดัชนีความเชื่อมั่นการจัดอันดับเชิงลบอยู่ในช่วงตั้งแต่ -1 ซึ่งได้รับมอบหมายเมื่อบูลส์คือ 51% หรือสูงกว่าถึง -10 ซึ่งเป็นการจัดอันดับสูงสุดที่กำหนดเมื่อบูลส์มีมากกว่า 60% หากบูลส์ลดลงต่ำกว่า 45% การจัดอันดับ +1 จะถูกกำหนดไว้และหากบูลส์ลดลงเหลือ 36% หรือต่ำกว่าการอ่านสูงสุดที่ +10 จะได้รับ ในทางตรงกันข้ามการจัดอันดับ -10 ถูกกำหนดหากว่าหมีตกต่ำกว่า 20% และอันดับนี้ยังคงใช้งานได้เป็นเวลาสามเดือน น้ำหนักความเชื่อมั่นสามารถทำได้ถึง -20 อันดับสูงสุดเท่านั้น
ชิงช้าในดัชนี
หน่วยลงทุนอัจฉริยะยังระบุการอ่าน "เหตุการณ์ที่หายาก" ตัวอย่างเช่นหากหมีไปสูงกว่า 55% จะมีการเพิ่มอีก +10 ในการจัดอันดับเป็นเวลาหกเดือน ยกตัวอย่างเช่นในเดือนธันวาคมปี 1994 วัวสูงถึง 59% + เป็นเวลาสองสัปดาห์ติดต่อกันส่งผลให้ระดับสูงสุดของความเป็นกระทิงที่ลงทะเบียนโดยดัชนีใน 12.5 ปี นอกจากนี้ในเดือนกุมภาพันธ์ 2538 ระยะเวลาที่หยาบคายที่สุดในประวัติศาสตร์ของดัชนียาวนาน 45 สัปดาห์ก็สิ้นสุดลง
ก่อนหน้านี้เจ็ดเหตุการณ์ "หยาบคาย" ตามมาด้วยกำไรเฉลี่ย 29.9% ในเก้าเดือน ตามแนวโน้มเดียวกันนี้แสดงโดยรูปแบบดัชนีความเชื่อมั่นในอดีตดาวโจนส์เพิ่มขึ้นจริง 29% ในเดือนพฤศจิกายน 2538 ทำให้เหตุการณ์เดือนกุมภาพันธ์ 2538 เป็นตัวทำนายที่แตกอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตามโปรดจำไว้ว่าแม้ในกรณีที่มีเหตุการณ์สำคัญที่ระบุโดยดัชนีความเชื่อมั่นจะต้องใช้เวลาไม่กี่สัปดาห์และหลายเดือนเพื่อให้ตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางที่แตก
งานวิจัยทางวิชาการ
แม้ว่าดัชนีนักลงทุนอัจฉริยะที่มีชื่อเสียงถูกสร้างขึ้นในปี 1950 และกลั่นในปี 1960 มันไม่ได้จนกว่าศตวรรษที่ 20 ที่ดัชนีถูกนำไปทดสอบอย่างเข้มงวด ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาจนถึงปี 2000 นักเขียนจากมหาวิทยาลัยซานตาคลาร่าได้ทำการศึกษาซึ่งเขียนโดย Ken Fisher ซีอีโอของ Fisher Investments และ Meir Statman ศาสตราจารย์ด้านการเงินของ Glenn Klimek ที่มหาวิทยาลัย Santa Clara การศึกษาของพวกเขาแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่อ่อนแอระหว่างดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนและจุดเปลี่ยนที่สำคัญของตลาด การศึกษาได้ข้อสรุปดังต่อไปนี้: "เราพบความสัมพันธ์ระหว่างความเชื่อมั่นของนักเขียนจดหมายข่าวที่วัดโดยการสำรวจความคิดเห็นของนักลงทุนและผลตอบแทนของ S&P 500 ในอนาคตจะเป็นค่าลบ
เป็นคำวิจารณ์ประเภทนี้ที่ Investors Intelligence ได้ชี้แจงจุดประสงค์ของตัวบ่งชี้ในขณะเดียวกันก็ให้ภาพที่ดีเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของนักลงทุนและที่สำคัญกว่านั้นคือสิ่งที่มันไม่ได้เป็น ที่โดดเด่นที่สุดเช่นเดียวกับตัวบ่งชี้อื่น ๆ ดัชนีความเชื่อมั่นมักจะบอกอะไรคุณ - ส่วนใหญ่เวลาที่นักลงทุนเชื่อมั่นอยู่ในช่วงปกติซึ่งการอ่านที่เป็นกลางจะไม่ให้ตัวบ่งชี้การซื้อขายที่มีประโยชน์ใด ๆ หน่วยลงทุนอัจฉริยะ "ช่วงปกติ" นี้พิจารณาว่าเป็นบูลส์ 45% หมี 35% และการปรับฐาน 20%
บรรทัดล่าง
ในระยะสั้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนมักจะเป็นกลาง แต่ก็อาจเป็นไปได้ที่รั้นหรือหยาบคายเล็กน้อย ในทางตรงกันข้ามสัญญาณที่สำคัญที่สุดนั้นได้มาจากการจัดอันดับที่แข็งแกร่งของตลาดกระทิงหรือตลาดหมีและจากการอ่าน "เหตุการณ์" ที่มีความหมายน้อยกว่า ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนมีความสัมพันธ์สูงกับเหตุการณ์สำคัญและประสิทธิภาพที่แท้จริงของตลาด
