นักวิเคราะห์ทางเทคนิคใช้ระดับแนวรับและแนวต้านเพื่อระบุจุดราคาบนแผนภูมิที่ความน่าจะเป็นที่โปรดปรานหยุดชั่วคราวหรือพลิกกลับเป็นแนวโน้มที่มีอยู่ทั่วไป การสนับสนุนเกิดขึ้นเมื่อมีแนวโน้มขาลงที่คาดว่าจะหยุดชั่วคราวเนื่องจากมีความต้องการ ความต้านทานเกิดขึ้นเมื่อคาดว่าขาขึ้นชั่วคราวจะหยุดชั่วคราวเนื่องจากความเข้มข้นของอุปทาน บทความ "การตีความการสนับสนุนและความต้านทานโซน" ตรวจสอบพื้นฐานของเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคนี้ เรื่องนี้จะตรวจสอบว่าโซนการสนับสนุนและการต่อต้านนั้นถูกสร้างขึ้นโดยอารมณ์และจิตวิทยาของมนุษย์เป็นส่วนใหญ่ (ทุกครั้งที่นักลงทุนพูดถึงการได้คะแนนต่ำหรือเลือกจุดเข้าและออกพวกเขาจะแสดงความเคารพต่อคนเหล่านี้ดู ผู้บุกเบิกการวิเคราะห์ทางเทคนิค )
บทช่วยสอน: Elliott Wave กลยุทธ์การซื้อขาย
จิตวิทยาการสนับสนุนและต่อต้าน
ในตลาดการเงินที่กำหนดโดยทั่วไปจะมีผู้เข้าร่วมสามประเภทในระดับราคาที่กำหนด:
- ผู้ค้าที่ยาวและรอให้ราคาเพิ่มขึ้นนักลงทุนที่สั้นและหวังว่าราคาจะลดลงนักลงทุนที่ไม่ได้ตัดสินใจว่าจะซื้อขายแบบไหน
เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นจากระดับแนวรับผู้ค้าที่มีความสุขและอาจพิจารณาเพิ่มตำแหน่งหากราคาลดลงกลับสู่ระดับแนวรับเดียวกัน ผู้ค้าที่สั้นในสถานการณ์นี้เริ่มตั้งคำถามตำแหน่งของพวกเขาและอาจซื้อเพื่อให้ครอบคลุม (ออกจากตำแหน่ง) เพื่อออกไปที่หรือใกล้จุดคุ้มทุนหากราคาถึงระดับแนวรับอีกครั้ง ผู้ค้าที่ไม่ได้เข้าสู่ตลาดก่อนหน้านี้ที่ระดับราคานี้อาจพร้อมที่จะฉกฉวยและใช้เวลานานหากราคากลับมาสู่ระดับแนวรับ ในสาระสำคัญผู้ค้าจำนวนมากอาจรอที่จะซื้อในระดับนี้เพิ่มความแข็งแกร่งให้เป็นพื้นที่สนับสนุน หากผู้เข้าร่วมทั้งหมดซื้อในระดับนี้ราคาอาจมีแนวโน้มฟื้นตัวจากการสนับสนุนอีกครั้ง
อย่างไรก็ตามราคาสามารถตกลงไปในระดับแนวรับได้ เมื่อราคาลดลงต่อเนื่องผู้ค้าจะตระหนักได้อย่างรวดเร็วว่าระดับการสนับสนุนไม่ได้ถือ ผู้ค้ายาวอาจรอให้ราคาไต่ระดับขึ้นไปจนถึงแนวรับก่อนหน้าซึ่งตอนนี้จะทำหน้าที่เป็นแนวต้านเพื่อออกจากการซื้อขายโดยหวังว่าจะ จำกัด การขาดทุน ผู้ค้าสั้น ๆ มีความสุขและอาจพิจารณาเพิ่มตำแหน่งของพวกเขาหากราคากลับมาที่ระดับราคา ท้ายที่สุดผู้ค้าที่ไม่ได้เข้าสู่ตลาดอาจสั้นหากราคากลับมาสู่ระดับแนวรับก่อนหน้าโดยคาดว่าราคาจะตกลงต่อไป อีกครั้งผู้ค้าจำนวนมากอาจพร้อมที่จะเคลื่อนไหวในระดับนี้ แต่ตอนนี้แทนที่จะซื้อพวกเขาจะขาย พฤติกรรมเดียวกันนี้สามารถเห็นได้ในสิ่งที่ตรงกันข้ามกับปฏิกิริยาของเทรดเดอร์ต่อระดับแนวต้าน
โซนเลื่อนลอย
ตัวอย่างเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงหลักการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่สำคัญ: สิ่งที่เคยทำหน้าที่สนับสนุนมาก่อนจะกลายเป็นความต้านทานในที่สุด ในทางกลับกันระดับที่เกิดแนวต้านจะทำหน้าที่เป็นแนวรับเมื่อราคาทะลุแนวต้าน สามารถดูได้บนแผนภูมิหรือกรอบเวลาใดก็ได้ แม้ว่าโดยทั่วไปนักลงทุนจะอ้างถึงแผนภูมิรายวันเพื่อกำหนดขอบเขตการสนับสนุนและแนวต้าน แต่กรอบเวลาขนาดเล็กก็ถูกนำมาใช้เช่นกันโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับผู้ค้าระยะสั้น ตัวอย่างเช่นรูปที่ 1 แสดงกราฟราคา 15 นาทีของ Coca-Cola (NYSE: KO) เส้นสีเหลืองแสดงถึงระดับราคา ($ 67.60) ที่พลิกฟลอปปี้ระหว่างการทำหน้าที่เป็นแนวต้านและแนวรับและแนวต้าน
แนวรับและแนวต้านไม่เพียง แต่จะเห็นได้ในราคาเฉพาะ สามารถมีอยู่พร้อมกับเส้นแนวโน้มขาขึ้นหรือลง รูปที่ 2 ซึ่งแสดงกราฟรายวันสองปีของ Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) แสดงให้เห็นว่าโซนเหล่านี้สามารถปรากฏเป็นเส้นแนวนอน (การสนับสนุนในตัวอย่างนี้) หรือราคาที่เกิดขึ้นตามเส้นแนวโน้ม (ระดับแนวต้านใน สถิติ). ครั้งแล้วครั้งเล่าในช่วงสองปีที่ผ่านมาระดับเหล่านี้ได้รับการทดสอบทำลายแนวโน้มด้านบนหรือด้านล่างอย่างมีนัยสำคัญเพียงสองครั้งเท่านั้น (เราจะแสดงให้คุณทราบว่าเทียนชนิดใดที่เปล่งประกายจากการซื้อขายเทรนด์ที่ประสบความสำเร็จลองดู Inside Day Bollinger Band® Turn Trade )
อารมณ์และพฤติกรรมมนุษย์
สัญชาตญาณความกลัวความโลภและฝูงเป็นคำที่มักเกิดขึ้นเมื่อพูดถึงตลาดการเงิน ทั้งนี้เป็นเพราะอารมณ์และพฤติกรรมของมนุษย์เป็นส่วนใหญ่รับผิดชอบการเคลื่อนไหวของราคาในตลาด จากนั้นกราฟราคาสามารถถือเป็นการแสดงภาพกราฟิกของอารมณ์เช่นความกลัวความโลภการมองโลกในแง่ดีและการมองโลกในแง่ร้ายและพฤติกรรมมนุษย์เช่นสัญชาตญาณฝูง แผนภูมิราคาแสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดตอบสนองต่อความคาดหวังในอนาคตอย่างไร (ค้นหาว่าความคิดของคุณสามารถมีบทบาทสำคัญในความสำเร็จของคุณได้มากกว่าอิทธิพลของตลาดลองดู จิตวิทยาการซื้อขายและระเบียบวินัย )
ตัวอย่างเช่นความกลัวและความโลภจะเห็นได้ในพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมตลาดที่ระบุไว้ข้างต้น เมื่อราคาตกลงไปถึงระดับแนวรับผู้ค้าที่มีความยาวแล้วจะเพิ่มตำแหน่งเพื่อสร้างรายได้ ในขณะเดียวกันผู้ค้าที่สั้นจะซื้อเพื่อปกปิดเพราะพวกเขากลัวการสูญเสียเงิน สัญชาตญาณของฝูงก็แสดงให้เห็นในตัวอย่างนี้เนื่องจากผู้ค้ามีแนวโน้มที่จะชุมนุมใกล้ระดับแนวรับและแนวต้านเหล่านี้
ผู้ค้าสามารถสัมผัสกับการตอบสนองที่มีเงื่อนไขร่วมกัน รูปที่ 3 ซึ่งแสดงกราฟรายวันของ Eli Lilly (NYSE: LLY) แสดงให้เห็นว่าจุดสูงสุดของราคาก่อนหน้านี้สร้างความต้านทานที่สะท้อนถึงแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญได้อย่างไร ผู้ค้าที่ศึกษาแผนภูมินี้และดึงเทรนด์ไลน์ที่เชื่อมโยงยอดเขาสองราคาที่เกิดขึ้นในช่วงต้นเดือนสิงหาคมและกลางเดือนตุลาคมของปี 2010 จะมีแนวต้านที่คาดว่าเมื่อราคามาถึงเส้นทางของเส้นแนวโน้มที่คาดการณ์ไว้ อันที่จริงนี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นในเดือนเมษายน 2554 เนื่องจากราคาได้เข้าสู่เส้นทางของเทรนด์ไลน์ ในทำนองเดียวกันผู้ค้าอาจคาดหวังว่าจะได้รับการสนับสนุนอีกครั้งเมื่อราคาลดลงใกล้ $ 33.50 เนื่องจากระดับราคานั้นให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งในโอกาสก่อนหน้านี้อย่างน้อยสามครั้ง
รูปที่ 4 แสดงให้เห็นถึงแนวคิดนี้เพิ่มเติมเนื่องจากราคาถูกดึงเหมือนแม่เหล็กเข้ากับเทรนด์ในกราฟรายวันของ Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) ในกรณีนี้เส้นแนวโน้มลงทำหน้าที่ซ้ำ ๆ กันเป็นแนวต้านในช่วงหกเดือน เมื่อราคาประสบความสำเร็จในการทะลุเส้นแนวโน้มแล้วเส้นจะให้การสนับสนุนอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลายเดือนข้างหน้า
ระดับราคาทางอารมณ์
แนวรับและแนวต้านอื่น ๆ ที่ได้รับอิทธิพลจากอารมณ์ความรู้สึกของมนุษย์รวมถึงตัวเลขรอบ (เนื่องจากง่ายต่อการจดจำ), เสียงสูงและต่ำ 52 สัปดาห์, และเหตุการณ์ในประวัติศาสตร์เช่นเหตุการณ์สูงในตลาดใหม่ ผู้ค้าและนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเข้าใกล้ระดับราคาทางจิตวิทยาเหล่านี้ด้วยเหตุผลหลายประการ หนึ่งคือว่าราคาเหล่านี้มีความสำคัญในอดีตและผู้ค้ารู้ว่าพวกเขามีแนวโน้มที่จะกลับมาอีกครั้ง ผู้เข้าร่วมการตลาดมักวัดความคาดหวังในอนาคตจากสิ่งที่เคยเกิดขึ้นในอดีต หากระดับการสนับสนุนทำงานในอดีตผู้ซื้อขายอาจสันนิษฐานว่าจะให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งอีกครั้ง
อีกเหตุผลหนึ่งที่ระดับราคาทางอารมณ์มีความสำคัญคือพวกเขาดึงดูดความสนใจและสร้างความคาดหวังซึ่งสามารถนำไปสู่ปริมาณที่เพิ่มขึ้นเมื่อผู้ค้าจำนวนมากพร้อมที่จะตอบสนอง ยกตัวอย่างเช่นความคิดฟุ้งซ่านของตลาดใหม่สร้างความตื่นเต้นด้วยความตื่นเต้นเมื่อผู้ค้าจินตนาการว่าราคาจะสูงขึ้นโดยไม่มีระดับแนวต้านก่อนหน้านี้ที่จะชะลอตัวลง ขณะที่บูลส์รับหน้าที่ความรู้สึกสบายอาจส่งผลให้เกิดแรงผลักดันอย่างมีนัยสำคัญเหนือระดับสูงสุดก่อนหน้านี้โดยปกติจะมีส่วนร่วมในตลาดที่เพิ่มขึ้นจนกระทั่งความกระตือรือร้นลดลงและระดับแนวต้านใหม่ได้ถูกจัดตั้งขึ้น
บรรทัดล่าง
นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคจะใช้แนวรับและแนวต้านเพื่อศึกษาราคาที่ผ่านมาและทำนายการเคลื่อนไหวของตลาดในอนาคต โซนเหล่านี้สามารถวาดได้โดยใช้เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่างง่ายเช่นเส้นแนวนอนหรือเส้นแนวโน้มขึ้น / ลงหรือใช้ตัวชี้วัดขั้นสูงเพิ่มเติมเช่น Fibonacci retracements จิตวิทยาการตลาดมีบทบาทสำคัญในการเคลื่อนไหวของราคาตราสารเนื่องจากผู้ค้าและนักลงทุนจดจำอดีตที่ผ่านมาตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขและคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดในอนาคต (การรู้ว่าตลาดกำลังคิดอะไรอยู่เป็นวิธีที่ดีที่สุดในการพิจารณาว่าจะทำอะไรต่อไปหากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมให้ดูที่ การประเมินสาขาวิชาเอกด้วยจิตวิทยา )
