ความปั่นป่วนของตลาดในปีที่ผ่านมาได้ปิดบังผลประกอบการที่น่าตกใจของสองหุ้นซึ่งชี้ให้เห็นว่านักลงทุนจำนวนมากยังคงสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับการยืนยาวของตลาดกระทิง - และแม้กระทั่งการฟื้นตัวในปี 2019 ผลตอบแทนรวมของภาคธุรกิจที่ปลอดภัยรวมถึงสาธารณูปโภคและอสังหาริมทรัพย์นั้นสูงกว่าดัชนี S&P 500 (SPY) หลายเท่าในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาเนื่องจากนักลงทุนใช้ตราสารทุนที่มีลักษณะคล้ายพันธบัตรเพื่อป้องกันตนเองจากการเติบโตของตลาด และความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ
จุดแข็งของภาคธุรกิจเหล่านี้โดยเฉพาะสาธารณูปโภคเปิดเผยผลกระทบของนักลงทุนที่“ ไม่ซื้อการชุมนุม” Jim Paulsen หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของกลุ่ม Leuthold กล่าวกับ Barron ในรายละเอียดในหัวข้อ พวกเขายังต้องการมีส่วนร่วมในตลาดหุ้น แต่ยังคงมีความระมัดระวังโดยการลงทุนในภาคอนุรักษ์นิยมมากขึ้น Paulsen กล่าว
2 แผนกความปลอดภัยการบด S&P 500
- ยูทิลิตี้เลือก Sector SPDR ETF; + 20.3% (ผลตอบแทนรวม); รวมถึง Nextra, Duke และ Sempre.Vanguard อสังหาริมทรัพย์ ETF; + 18.3%; รวมถึง Prologis, Simon Property และ Avalon Bay
มันหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน
ข้อมูลเชิงลึกของ Paulsen ช่วยอธิบายว่าทำไมตลาดตราสารหนี้จึงดึงดูดนักลงทุนแม้ว่าตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้น โดยทั่วไปแล้วตลาดหุ้นที่เพิ่มขึ้นสะท้อนความเชื่อมั่นที่ดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจในขณะที่ราคาพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น กำไรที่เพิ่มขึ้นพร้อมกันในตราสารทุนและราคาพันธบัตรส่งสัญญาณแบบผสม
เหตุผลหนึ่งที่ทำให้หุ้นยังคงสามารถทำได้ดีแม้ว่านักลงทุนจะยังคงระมัดระวังคือเมื่อพันธบัตรมีความน่าสนใจมากขึ้นความต้องการที่สูงขึ้นก็ทำให้อัตราผลตอบแทนลดลง อัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่านั้นทำให้พวกเขาน่าสนใจน้อยลง อย่างไรก็ตามหุ้นที่ปลอดภัยไม่ได้ให้ความสำคัญกับนักลงทุน - มีความปลอดภัยมากกว่าหุ้นทั่วไปเล็กน้อย แต่ให้ผลตอบแทนมากกว่าพันธบัตรที่เสนอขายเล็กน้อย
มองไปข้างหน้า
หุ้นที่ปลอดภัยได้มีแนวโน้มที่จะโพสต์กำไรที่แข็งแกร่งในระยะสั้นเนื่องจากนักลงทุนเผชิญกับความไม่แน่นอนจำนวนมากรวมถึงการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯและจีนและการสรุปข้อตกลง Brexit แต่ผลกำไรที่ออกมาอย่างปลอดภัยของหุ้นเหล่านี้ได้ชะลอตัวลงในระหว่างการชุมนุมที่รุนแรงในปี 2019 และภาพรวมเศรษฐกิจที่สดใสขึ้นอาจทำให้นักลงทุนมองว่าตลาดปลอดภัยสำหรับการเดิมพันที่มีความเสี่ยง
