การให้ยืมหลักทรัพย์คืออะไร
การให้ยืมหลักทรัพย์คือการให้ยืมหุ้นตราสารอนุพันธ์หรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ให้แก่นักลงทุนหรือ บริษัท การให้ยืมหลักทรัพย์ต้องให้ผู้กู้วางหลักประกันไม่ว่าจะเป็นเงินสดความปลอดภัยหรือเลตเตอร์ออฟเครดิต เมื่อยืมหลักทรัพย์แล้วกรรมสิทธิ์และกรรมสิทธิ์จะถูกโอนไปยังผู้ยืมด้วย
การให้ยืมหลักทรัพย์
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการยืมหลักทรัพย์
การให้ยืมหลักทรัพย์โดยทั่วไปจะดำเนินการระหว่างโบรกเกอร์และ / หรือตัวแทนจำหน่ายและไม่ใช่นักลงทุนรายย่อย ในการทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นต้องทำสัญญาให้ยืมหลักทรัพย์ที่รู้จักกันในชื่อสัญญากู้ยืมเงิน สิ่งนี้กำหนดเงื่อนไขของเงินกู้รวมถึงระยะเวลาค่าธรรมเนียมของผู้ให้กู้และลักษณะของหลักประกัน
ตามกฎ FDIC ผู้กู้ควรให้อย่างน้อย 100 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหลักทรัพย์เป็นหลักประกัน หลักประกันสำหรับหลักทรัพย์ยังขึ้นอยู่กับความผันผวน หลักประกันเริ่มต้นขั้นต่ำของสินเชื่อหลักทรัพย์คืออย่างน้อยร้อยละ 102 ของราคาตลาดของหลักทรัพย์ที่ให้ยืมบวกสำหรับตราสารหนี้ดอกเบี้ยใด ๆ ที่เกิดขึ้น
การให้ยืมหลักทรัพย์ทั่วไปต้องมีโบรกเกอร์ที่หักบัญชีซึ่งอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมระหว่างผู้ยืมและผู้ให้ยืม ผู้กู้จ่ายค่าธรรมเนียมแก่ผู้ให้ยืมสำหรับหุ้นและค่าธรรมเนียมนี้จะแบ่งระหว่างฝ่ายที่ให้ยืมและตัวแทนหักบัญชี
ประโยชน์ของการให้ยืมหลักทรัพย์
การให้ยืมหลักทรัพย์เป็นสิ่งสำคัญในการขายชอร์ตซึ่งผู้ลงทุนยืมหลักทรัพย์เพื่อขายทันที ผู้กู้หวังที่จะทำกำไรโดยการขายหลักทรัพย์และซื้อคืนในภายหลังด้วยราคาที่ต่ำกว่า เนื่องจากมีการโอนความเป็นเจ้าของให้กับผู้กู้เป็นการชั่วคราวผู้กู้จึงต้องรับผิดชอบในการจ่ายเงินปันผลใด ๆ ให้แก่ผู้ให้กู้ ในการทำธุรกรรมเหล่านี้ผู้ให้กู้จะได้รับการชดเชยในรูปแบบของค่าธรรมเนียมที่ตกลงกันไว้และยังมีการคืนความปลอดภัยในตอนท้ายของการทำธุรกรรม วิธีนี้ช่วยให้ผู้ให้กู้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนผ่านการรับค่าธรรมเนียมเหล่านี้ ผู้ยืมได้รับผลประโยชน์ผ่านความเป็นไปได้ในการดึงกำไรโดยการตัดหลักทรัพย์ให้สั้นลง
การให้ยืมหลักทรัพย์ยังมีส่วนร่วมในการป้องกันความเสี่ยงการเก็งกำไรและการกู้ยืมที่ไม่ผ่านการผลักดัน ในทุกสถานการณ์เหล่านี้ผลประโยชน์ของผู้ให้ยืมหลักทรัพย์คือการได้รับผลตอบแทนเล็กน้อยจากหลักทรัพย์ที่ถืออยู่ในพอร์ตการลงทุนหรือเพื่อตอบสนองความต้องการด้านเงินทุน
ประเด็นที่สำคัญ
- การให้ยืมหลักทรัพย์คือการให้ยืมหุ้นตราสารอนุพันธ์หรือตราสารทางการเงินอื่น ๆ ให้กับนายหน้าเพื่อซื้อขายแลกเปลี่ยนเพื่อเป็นหลักประกันการให้กู้ยืมหลักทรัพย์นั้นมีความสำคัญในกิจกรรมการค้าหลายอย่างเช่นการขายชอร์ตการป้องกันความเสี่ยงการเก็งกำไร
ทำความเข้าใจกับการขายระยะสั้น
การขายชอร์ตเป็นการขายและซื้อคืนหลักทรัพย์ที่ยืมมา เป้าหมายคือการขายหลักทรัพย์ในราคาที่สูงกว่าและซื้อกลับในราคาที่ต่ำกว่า การทำธุรกรรมเหล่านี้เกิดขึ้นเมื่อผู้ยืมหลักทรัพย์เชื่อว่าราคาของหลักทรัพย์จะลดลงทำให้เขาสามารถสร้างกำไรจากความแตกต่างของราคาขายและการซื้อ ไม่ว่าจะมีกำไรจำนวนเท่าใดหากมีผู้กู้จะได้รับจากการขายชอร์ตค่าธรรมเนียมการตกลงซื้อขายแก่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะถึงกำหนดเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาของสัญญา
สิทธิและเงินปันผล
เมื่อมีการโอนการรักษาความปลอดภัยเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงการให้ยืมสิทธิทั้งหมดจะถูกโอนไปยังผู้กู้ ซึ่งรวมถึงสิทธิในการออกเสียงสิทธิในการรับเงินปันผลและสิทธิในการแจกแจงอื่น ๆ บ่อยครั้งที่ผู้กู้ส่งการชำระเงินเท่ากับเงินปันผลและผลตอบแทนอื่น ๆ กลับไปยังผู้ให้กู้
ตัวอย่างการยืมหลักทรัพย์
สมมติว่านักลงทุนรั้นว่าราคาของหุ้นที่ซื้อขายในราคา $ 100 จะลดลงไปที่ $ 75 ในอนาคตอันใกล้ หุ้นไม่ผันผวนมากและโดยทั่วไปการซื้อขายในช่วงที่กำหนด เพื่อผลกำไรจากวิทยานิพนธ์ของเธอเธอยืมเงิน 50 หุ้นของ บริษัท จาก บริษัท หลักทรัพย์โดยวางหลักประกันเงินสด 5, 000 ดอลลาร์ นักลงทุนซื้อหุ้นคืนในราคาที่ลดลงหลังจากราคาหุ้นตกไปถึงราคาที่คาดการณ์ไว้และได้รับเงินคืนสินเชื่อหุ้นจากผู้ให้กู้
