ผลการดำเนินงานที่น่าสังเวชของกองทุนเฮดจ์ฟันด์นั้นสูงกว่าตลาดหุ้นที่เลวร้ายที่สุดในรอบทศวรรษและเป็นลางร้ายต่อกลุ่มในปีหน้า จากจักรวาลของกองทุนป้องกันความเสี่ยง 450 กองทุนที่ถูกตรวจสอบโดยกลุ่มการลงทุนทางเลือกของเอชเอสบีซีมีกองทุนเพียง 16 กองทุนที่รายงานผลประกอบการทั้งปี 2018 ถึง 4 มกราคมส่งผลบวกก่อนค่าธรรมเนียม ในขณะเดียวกันกองทุนเฮดจ์ฟันด์จำนวน 169 กองทุนยังอยู่ในแดนบวก แต่ยังไม่ได้รายงาน
แม้ว่า บริษัท ทั้งหมดเหล่านั้นจะจบลงในปีนี้ แต่เป็นกรณีที่ดีที่สุดกองทุนส่วนใหญ่อาจเสียเงินไปในปี 2561 ซึ่งเป็นความจริงที่น่าสังเวช
ความวุ่นวายในตลาดหุ้นให้สูงขึ้นตามราคากองทุนปะทะเฮดจ์ฟันด์
กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งซึ่งรวมถึงกองทุนที่บริหารโดย GAM, Schroder's และ BlackRock ได้โพสต์ตัวเลขขาดทุนสองหลักสูงกว่า 20% ในปี 2561 ในขณะที่ความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้ตลาดทั่วโลกสั่นคลอน อุตสาหกรรมเห็นการสูญเสียรายปีที่ยิ่งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2554 ลดลง 4.1% เมื่อเทียบกับน้ำหนักกองทุนตามข้อมูลของ Hedge Fund Research Inc. ต่อ Bloomberg
ประสิทธิภาพที่ลดลงเกิดจากกลยุทธ์แมโครและไมโครที่ล้มเหลวในวงกว้างซึ่งจะต้องมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในปี 2562
แอนโทนี่ลอว์เลอร์หัวหน้าฝ่ายระบบ GAM กล่าวว่า "กลยุทธ์ที่เน้นเป็นศูนย์กลางคาดว่าจะได้รับผลกระทบจากการพลิกกลับของราคาและผลตอบแทนจากการแบกรับความเสี่ยงนี้คือความสามารถในการดำเนินการในเชิงบวก ที่ปรึกษาด้านการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งขับเคลื่อนโดยประมาณ 10% ของสินทรัพย์ในอุตสาหกรรมได้รับผลการดำเนินงานที่แย่ที่สุดในรอบ 16 ปีทนายความกล่าวว่าในขณะที่ปี 2561 เป็นปีที่ยากลำบาก การเปลี่ยนแปลงของตลาดมีการเปลี่ยนแปลงหรือไม่
แบล็คร็อคผู้จัดการเงินรายใหญ่ที่สุดของโลกมีสาเหตุมาจากความตึงเครียดทางการค้าสหรัฐการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขวางขึ้นเกี่ยวกับช่วงเวลาของวัฏจักรตลาดซึ่งล้วนส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของ บริษัท ที่เน้นการส่งออก ผู้เฝ้าดูตลาดหลายคนคาดว่าปัญหาเหล่านี้จะยังคงมีอยู่หรือมีความรุนแรงในปี 2562
มองไปข้างหน้า
กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีการจัดการไม่ดีอาจสิ้นสุดในปีนี้ยิ่งหดหู่มากขึ้นเนื่องจากไม่น่าเป็นไปได้ที่พวกเขาจะสามารถใช้ประโยชน์จากความวุ่นวายที่กำลังจะมาถึงได้โดยไม่ต้องถูกเผา สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงความล้มเหลวของผู้จัดการที่แข็งขันเหมือนกองทุนที่ใช้งานอยู่ซึ่งได้เห็นการอพยพครั้งใหญ่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในขณะที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงระดับสูงได้ต่อสู้เพื่อพิสูจน์ความมีตัวตนของพวกเขาบนพื้นฐานที่ว่ากลยุทธ์ที่ใช้งานของพวกเขาจะส่องแสงในช่วงปีลง หากไม่มีการปรับปรุงประสิทธิภาพการโยกย้ายไปยังกองทุนแบบพาสซีฟควรเร่งอย่างต่อเนื่อง
