อัตราที่กำหนดของคำนิยามผลตอบแทน

อัตราผลตอบแทนที่กำหนดคืออะไร?

อัตราผลตอบแทนที่กำหนดคือจำนวนเงินที่สร้างขึ้นโดยการลงทุนก่อนแฟคตอริ่งในค่าใช้จ่ายเช่นภาษีค่าธรรมเนียมการลงทุนและเงินเฟ้อ หากการลงทุนสร้างผลตอบแทน 10% อัตราที่ระบุจะเท่ากับ 10% หลังจากที่แฟคตอริ่งเกี่ยวกับเงินเฟ้อในช่วงระยะเวลาการลงทุนผลตอบแทนที่แท้จริงน่าจะลดลง

อย่างไรก็ตามอัตราผลตอบแทนเล็กน้อยนั้นมีข้อดีเนื่องจากจะช่วยให้นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบประสิทธิภาพของการลงทุนโดยไม่คำนึงถึงอัตราภาษีที่แตกต่างกันซึ่งอาจนำไปใช้กับการลงทุนแต่ละครั้ง

สูตรสำหรับอัตราผลตอบแทนที่กำหนดคือ

$\text{อัตราผลตอบแทนที่กำหนด}=\frac{\text{มูลค่าตลาดปัจจุบัน}-\text{มูลค่าการลงทุนดั้งเดิม}}{\text{มูลค่าการลงทุนดั้งเดิม}}$ อัตราผลตอบแทนที่กำหนด = มูลค่าการลงทุนเดิมมูลค่าตลาดปัจจุบัน value มูลค่าการลงทุนดั้งเดิม

วิธีการคำนวณอัตราผลตอบแทนที่กำหนด

1. ลบจำนวนเงินลงทุนเดิม (หรือจำนวนเงินต้นที่ลงทุน) จากมูลค่าตลาดปัจจุบันของการลงทุน (หรือเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการลงทุน) ใช้ผลลัพธ์จากตัวเศษและหารด้วยจำนวนเงินลงทุนเดิมคูณผลลัพธ์ด้วย 100 เพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทนที่กำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์

อัตราผลตอบแทนที่กำหนดบอกอะไรคุณ?

อัตราผลตอบแทนเล็กน้อยช่วยให้นักลงทุนวัดผลงานของพอร์ตการลงทุนของพวกเขาไม่ว่าจะประกอบด้วยหุ้นพันธบัตรหรือการลงทุนอื่น ๆ อัตราผลตอบแทนเล็กน้อยจะตัดปัจจัยภายนอกที่อาจส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพเช่นภาษีและเงินเฟ้อ นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบประสิทธิภาพของการลงทุนที่แตกต่างกันในช่วงเวลาที่ต่างกันซึ่งอาจมีอัตราเงินเฟ้อที่แตกต่างกัน

การติดตามอัตราผลตอบแทนเล็กน้อยสำหรับพอร์ตโฟลิโอหรือองค์ประกอบช่วยให้นักลงทุนดูว่าพวกเขาจัดการการลงทุนอย่างไรในช่วงเวลาหนึ่ง

Nominal Versus อัตราผลตอบแทนหลังหักภาษี

อัตราผลตอบแทนหลังหักภาษีของการลงทุนจะมีผลกระทบจากการเก็บภาษีจากผลตอบแทนของการลงทุนในบัญชี ในกรณีส่วนใหญ่นักลงทุนต้องจ่ายภาษีจำนวนเงินที่แตกต่างกันตามการลงทุนระยะเวลาการลงทุนที่จัดขึ้นและวงเล็บภาษีของนักลงทุน เป็นผลให้นักลงทุนสองคนอาจเผชิญกับอัตราผลตอบแทนหลังหักภาษีที่แตกต่างกันแม้ว่าจะเป็นการลงทุนเดียวกันกับอัตราผลตอบแทนเล็กน้อย

นอกจากนี้การลงทุนที่แตกต่างกันจะมีอัตราภาษีที่แตกต่างกันไป หากนักลงทุนเปรียบเทียบพันธบัตรเทศบาลกับพันธบัตร บริษัท โดยพันธบัตรทั้งสองมีอัตราผลตอบแทนเล็กน้อยเดียวกันการคืนภาษีหลังหักภาษีของพวกเขาจะแตกต่างกันอย่างชัดเจน ในกรณีส่วนใหญ่พันธบัตรเทศบาลได้รับการยกเว้นภาษีในขณะที่รายได้จากการออกหุ้นกู้จะต้องเสียภาษี ดังนั้นหากกรมสรรพากรเก็บภาษีพันธบัตรขององค์กรอัตราผลตอบแทนจะน้อยกว่าอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรเทศบาลอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากพันธบัตรองค์กรต้องเสียภาษีกำไรจากการลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• อัตราผลตอบแทนที่กำหนดคือจำนวนเงินที่สร้างขึ้นโดยการลงทุนก่อนแฟคตอริ่งในค่าใช้จ่ายเช่นภาษีค่าธรรมเนียมการลงทุนและเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนเล็กน้อยช่วยให้นักลงทุนวัดผลงานของพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาโดยแยกแยะปัจจัยภายนอกที่อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานเช่นภาษีและเงินเฟ้อ การติดตามอัตราผลตอบแทนเล็กน้อยสำหรับพอร์ตโฟลิโอหรือองค์ประกอบช่วยให้นักลงทุนดูว่าพวกเขาจัดการการลงทุนอย่างไรในช่วงเวลาหนึ่ง

ตัวอย่างของอัตราผลตอบแทนที่กำหนด

สมมติว่านักลงทุนวางเงิน $ 100, 000 ในกองทุนที่ไม่มีค่าธรรมเนียมเพื่อลงทุนเป็นเวลาหนึ่งปี ในตอนท้ายของปีการลงทุนมีมูลค่า $ 108, 000 เนื่องจากราคาตลาด ณ สิ้นปีเดียวกัน:

• อัตราผลตอบแทนเล็กน้อยจะถูกคำนวณดังนี้:

$\frac{(\$108000-\$100000)}{\$100000}=0.08=8\%$ $ 100000 ($ 108000- $ 100000) = 0, 08 = 8%

• อัตราผลตอบแทนเล็กน้อย = 8%

ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนที่กำหนดกับอัตราผลตอบแทนจริง

อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงคือผลตอบแทนร้อยละต่อปีที่รับรู้จากการลงทุนซึ่งจะถูกปรับสำหรับการเปลี่ยนแปลงของราคาอันเนื่องมาจากภาวะเงินเฟ้อหรือปัจจัยภายนอกอื่น ๆ การปรับผลตอบแทนเล็กน้อยเพื่อชดเชยปัจจัยต่าง ๆ เช่นเงินเฟ้อช่วยให้คุณกำหนดจำนวนผลตอบแทนเล็กน้อยของคุณที่จะได้รับผลตอบแทนจริง ในทางกลับกันอัตราผลตอบแทนเล็กน้อยจะตัดปัจจัยภายนอกที่มีผลต่อประสิทธิภาพเช่นภาษีและเงินเฟ้อ

ข้อ จำกัด ของอัตราผลตอบแทนที่กำหนด

อัตราผลตอบแทนเล็กน้อยไม่รวมอัตราเงินเฟ้อหรือภาษีเมื่อคำนวณประสิทธิภาพของการลงทุน ตัวอย่างเช่นหากการลงทุนได้รับ 10% ในช่วงหนึ่งปี แต่เงินเฟ้ออยู่ที่ 2.5% ในช่วงเวลาเดียวกันอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจะเป็น 7.5% หรือ 10% - 2.5% ของอัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าอัตราผลตอบแทนเล็กน้อยจะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของการลงทุนหลายรายการ แต่ควรใช้ควบคู่กับอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงเพื่อให้แน่ใจว่ากำไรจากการลงทุนจะไม่ถูกกัดกร่อนด้วยเงินเฟ้อหรือราคาที่สูงขึ้น