เหตุใดหุ้นของเอ็กซอนโมบิลจึงทรงตัวดีกว่า

เมื่อเทียบกับปีก่อนที่ผ่านมา บริษัท เอ็กซอนโมบิลคอร์ป (XOM) ได้เริ่มทำตัวเหมือนหุ้นพลังงานหนึ่งที่ทรงตัวเหนือกว่าเนื่องจากราคาน้ำมันมีแนวโน้มสูงขึ้น ในขณะที่คู่แข่งด้านพลังงานรายใหญ่ได้หยุดยั้งการเพิ่มขึ้นของพลังงานทดแทนการลดการลงทุนเพื่อสนับสนุนการคืนเงินสดให้แก่ผู้ถือหุ้นเอ็กซอนได้เพิ่มการลงทุนในการผลิตน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ ด้วยความคาดหวังว่าความต้องการน้ำมันและก๊าซธรรมชาติจะเพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของชนชั้นกลางทั่วโลกการลงทุนที่คาดการณ์ในอนาคตของเอ็กซอนเริ่มดึงดูดนักวิเคราะห์ให้ความสนใจ

ความคาดหวังที่สูงขึ้น

John Herrlin นักวิเคราะห์พลังงานของSociétéGénéraleกล่าวว่า“ เอ็กซอนเป็น บริษัท ที่มีระเบียบวินัยและมีคุณภาพสูงที่มีความคิดสร้างสรรค์ในแง่ของทศวรรษไม่ใช่ปีที่ผ่านมา” และให้ราคาซื้อและราคาเป้าหมายที่ 87 ดอลลาร์ จากราคาปิดที่ 78.09 ดอลลาร์เมื่อวันอังคารที่ผ่านมาราคาเป้าหมายนั้นหมายถึงกำไรมากกว่า 11% ซึ่งเป็นผลตอบแทนที่ดีในตลาดที่ค่อนข้างแบน ถ้าเอ็กซอนต้องขยับสูงขึ้นและกลับไปสู่จุดสูงสุดก่อนหน้าของ $ 104 ในปี 2014 กำไรจะเพิ่มขึ้นถึง 33%

สิ่งเหล่านั้นจะเป็นกำไรที่สำคัญสำหรับหุ้นที่ร่วงลงเกือบ 11% ในช่วงสามปีที่ผ่านมาและลดลงเกือบ 7% ปีต่อวัน (YTD) ในขณะเดียวกัน S&P 500 ยังคงทรงตัวในปีนี้และ Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) เพิ่มขึ้น 3% ปัจจุบันเอ็กซอนมีการซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 12 เดือน (P / E ratio) ที่ 16.84 ในขณะที่ XLE ปัจจุบันซื้อขายที่อัตราส่วน P / E เฉลี่ยที่ 30.81 (ถึงโปรดดู: Exxon ตัวเลือกอันดับต้น ๆ แม้จะมีการดึงกลับล่าสุด: BofA )

เหตุผลที่จะรั้น

การมองโลกในแง่ดีสำหรับ บริษัท พลังงานที่โดดเด่นนั้นมาจากความสามารถในการ“ ค้นหาและพัฒนาแหล่งพลังงานมหาศาลที่สามารถทำกำไรได้” ห้าแหล่งพลังงานที่แสดงถึงโอกาสที่แข็งแกร่ง ได้แก่ โครงการน้ำมันน้ำลึกนอกชายฝั่งของกายอานาและบราซิลแหล่งก๊าซธรรมชาติและเหลวธรรมชาติ ก๊าซในโมซัมบิกและปาปัวนิวกินีเช่นเดียวกับน้ำมันและก๊าซธรรมชาติในภูมิภาค Permian ตาม Barron's

หนึ่งในเหตุผลหลักที่ทำให้เอ็กซอนเก่งในการเปลี่ยนโอกาสเหล่านี้ให้กลายเป็นธุรกิจที่ทำกำไรคือรูปแบบธุรกิจแบบบูรณาการซีอีโอของดาร์เรนวูดส์ผู้เขียนหนังสือประจำปีของ บริษัท ส่วนใหญ่กล่าวว่า ผลรวมของชิ้นส่วนของเรา” ตัวอย่างเช่นเอ็กซอนสามารถใช้ประโยชน์จากการรวมตัวกันของการมีท่อที่เชื่อมต่อแหล่งน้ำมันและก๊าซธรรมชาติในอ่าง Permian ไปยังโรงกลั่นและโรงงานเคมีที่ชายฝั่งอ่าวเท็กซัส

นอกจากนี้แม้จะมีแนวโน้มล่าสุดที่มีต่อรูปแบบพลังงานทดแทนมากขึ้น แต่ความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลกในปีที่แล้วพุ่งขึ้น 1.6 ล้านบาร์เรลต่อวันรวมทั้งหมด 98 ล้านบาร์เรล ค่าเฉลี่ยต่อปีในช่วงทศวรรษที่ผ่านมามีเพียงหนึ่งล้านบาร์เรลต่อวัน ด้วยความต้องการที่เพิ่มขึ้นเอ็กซอนวางแผนที่จะเพิ่มการผลิตพลังงาน 25% โดยหวังว่าจะเพิ่มรายได้เป็นสองเท่าภายในปี 2568 ตามข้อมูลของ Barron (ดูที่: 9 หุ้นพลังงานทรงตัวสำหรับการฝ่าวงล้อมครั้งใหญ่ขณะที่การเจาะน้ำมัน )

ภัยคุกคามต่ออุปทานยังสามารถสร้างแรงกระตุ้นเชิงบวกต่อราคาน้ำมันและหุ้นพลังงาน ตัวอย่างเช่นหุ้นพลังงานปรับตัวขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเนื่องจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าสหรัฐอาจดึงข้อตกลงนิวเคลียร์ของอิหร่านออกไปซึ่งนำไปสู่การลดการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านตามข่าวแยกจากบาร์รอน